Twee Sectoren Die Groeien Ongeacht de Marktomstandigheden – AI en Stablecoins

Twee sectoren bevinden zich tegelijkertijd op het snijvlak van technologie, financiën en geopolitiek. De groeicijfers verklaren waarom die positionering ertoe doet.

Wat de grafiek laat zien

Token Terminal publiceerde een grafiek met dubbele as die het circulerende aanbod van USDC volgt ten opzichte van wekelijks actieve gebruikers van ChatGPT van januari 2023 tot maart 2026, waarbij november 2023 als gedeelde basislijn voor vergelijking wordt gebruikt. Beide lijnen beginnen hun aanhoudende stijging vanaf die basislijn en klimmen in grotendeels parallelle trajecten door 2024 en tot in 2025, voordat ze hun huidige niveaus in het begin van 2026 bereiken.

Het circulerende aanbod van USDC bedroeg $24,4 miljard in november 2023. Het is gegroeid tot $78 miljard per maart 2026, een toename van 3,2x in ongeveer 28 maanden. Wekelijks actieve gebruikers van ChatGPT bedroegen 85 miljoen in november 2023. Ze hebben 900 miljoen bereikt per maart 2026, een toename van ruwweg 10x over dezelfde periode. De twee groeicurves, één die dollar-infrastructuur meet en één die AI-adoptie meet, zijn parallel uitgebreid binnen hetzelfde tijdvenster, wat het visuele argument is dat Token Terminal maakt over structurele afstemming.

Waarom deze twee sectoren verbonden zijn

De framing van Token Terminal plaatst AI-labs en stablecoin-uitgevers op het snijvlak van drie onderscheiden krachten: technologie, financiën en geopolitiek. Elk van die krachten drijft onafhankelijk de vraag naar deze sectoren, wat de rugwind structureel maakt in plaats van cyclisch.

AI stimuleert productiviteit en defensiecapaciteiten. Overheden en bedrijven adopteren AI niet vanwege marktsentiment. Ze adopteren het omdat het de kosten van kenniswerk comprimeert, onderzoekscycli versnelt en asymmetrische voordelen creëert in zowel commerciële als defensietoepassingen. De groei van ChatGPT van 85 miljoen naar 900 miljoen wekelijks actieve gebruikers in 28 maanden is geen bubbelmetriek. Het is een maatstaf voor hoe snel een technologie wordt ingebed in dagelijkse workflows zodra de wrijving van adoptie onder een drempel zakt.

Stablecoins bieden financiële infrastructuur voor wereldwijde dollardistributie. Het circulerende aanbod van $78 miljard USDC, gecombineerd met de dynamiek van aanbodgroei behandeld in eerdere rapportage deze week waarbij USDC $4,5 miljard toevoegde op jaarbasis terwijl USDT kromp met ongeveer $2 miljard, weerspiegelt een verschuiving in hoe in dollars gewaardeerde waarde wereldwijd beweegt. Stablecoins vereisen geen correspondentbankrelaties, openingstijden of bemiddelingskosten. Ze worden afgewikkeld op blockchain-infrastructuur in minuten. Voor opkomende markten, grensoverschrijdende handel en DeFi-deelnemers is die infrastructuur geen speculatief actief. Het is een nutsbedrijf.

De geopolitieke laag

De geopolitieke dimensie van beide sectoren is explicieter geworden in 2026. AI-capaciteiten worden steeds vaker geframed als een strategisch nationaal belang, waarbij overheden toegang tot grensmodellen en computerinfrastructuur behandelen als een veiligheidskwestie in plaats van een puur commerciële. De regelgevingsomgeving behandeld gedurende de rapportage van deze week, inclusief de erkenning door de CFTC van digitale activa als in aanmerking komend derivatenonderpand en de voortgang van de CLARITY Act richting stablecoin-regulering, weerspiegelt dat Washington zowel AI- als stablecoin-infrastructuur behandelt als beleidsprioriteiten in plaats van perifere technologievragen.

Het dollardistributie-argument voor stablecoins is specifiek geopolitiek. Naarmate het mondiale financiële systeem fragmenteert langs geopolitieke lijnen, vertegenwoordigen in dollars gewaardeerde stablecoins een mechanisme voor het behouden van dollardominantie in regio's waar traditionele bankinfrastructuur ofwel ontoegankelijk, onbetrouwbaar is of actief wordt vervangen door alternatieve valutasystemen. Een USDC-aanbod van $78 miljard dat 3,2x is gegroeid in 28 maanden is deels een maatstaf voor die vraag.

Wat de groeitrajecten impliceren

De parallelle groeicurves van USDC-aanbod en ChatGPT-gebruikers sinds november 2023 zijn geen bewijs van een directe causale relatie tussen de twee sectoren. Ze zijn bewijs dat beide tegelijkertijd profiteren van dezelfde onderliggende omstandigheden: dalende adoptiewrijving, uitbreidende institutionele acceptatie en aanhoudende vraag die niet afhankelijk is van speculatieve prijsstijging om voortdurende groei te rechtvaardigen.

Dat is het onderscheid dat Token Terminal maakt tussen deze sectoren en de meeste crypto-activa. De groei van USDC vereist niet dat Bitcoin in een bullmarkt zit. De gebruikersgroei van ChatGPT vereist niet dat AI-aandelen op een alltime high staan. Beide metrieken breidden zich uit gedurende een periode waarin het bredere marktsentiment gemengd was en in sommige gevallen negatief. Structurele rugwinden vereisen per definitie geen gunstige omstandigheden om groei te handhaven. Ze genereren hun eigen.

Het bericht Twee sectoren die groeien ongeacht marktomstandigheden – AI en stablecoins verscheen eerst op ETHNews.