Bitcoin Uitverkoop Tot $65K Waarschijnlijk Terwijl Handelaren Vluchten Voor Mondiale Risico's

Belangrijkste punten:

• Bitcoin kwam onder druk te staan toen stijgende olieprijzen en zwakke Amerikaanse data een risk-off sentiment veroorzaakten en beleggers naar goud dreven.

• Een piek in aflossingen bij private credit fondsen van BlackRock en Blackstone signaleerde groeiende onrust onder particuliere beleggers.

Bitcoin (BTC) onderging een correctie van 7% tussen donderdag en vrijdag na een mislukte poging om het niveau van $74.000 terug te winnen. De terugval volgde zwakke Amerikaanse macro-economische data en een stijging van de olieprijzen toen de oorlog tussen de VS en Israël-Iran zijn zevende dag inging. Handelaren vragen zich nu af of Bitcoin de steun boven $65.000 kan handhaven.

Normaal gesproken maken verslechterende economische omstandigheden de weg vrij voor monetaire stimulering, wat vaak de aandelenmarkt een impuls geeft in afwachting van toegenomen liquiditeit. Deze cyclus zag echter de S&P 500 terugtrekken toen een algemeen risk-off sentiment alle winsten van Bitcoin van woensdag wegvaagde. 

De Amerikaanse detailhandelsverkopen daalden met 0,2% in januari vergeleken met de vorige maand, terwijl de Amerikaanse economie in februari 92.000 banen verloor. Ondanks de afkoelende arbeidsmarkt hebben beleggers weinig vertrouwen dat de Federal Reserve de rente verder zal verlagen, aangezien stijgende energiekosten doorgaans inflatiedruk genereren. 

Amerikaanse Treasury-markten prijzen momenteel een waarschijnlijkheid van 78% in dat de rente stabiel zal blijven tussen 3,5% en 3,75% tot eind april. Een vlucht naar veiligheid patroon ontstond toen goud steeg terwijl de Russell 2000 Small Capitalization index een dieptepunt van twee maanden bereikte. Bitcoin's daling onder $85.000 eind januari schaadde zijn reputatie als ongecorreleerde asset, vooral toen zilver steeg om de tweede meest waardevolle asset te worden.

Handelaren vrezen ook een golf van bedrijfsontslagen gedreven door automatisering met kunstmatige intelligentie. Kansas City Fed President Jeff Schmid merkte op dat AI steeds meer functies vervult die ooit handarbeid vereisten. Schmid voegde toe dat "oudere Amerikanen met pensioen gaan," wat een structurele verandering in real-time in de arbeidsmarkt veroorzaakt, volgens Yahoo Finance.

Oorlog en kredietdruk wegen op Bitcoin's vooruitzichten

Een langdurige oorlog suggereert verhoogde overheidsuitgaven van de VS, wat de fiscale capaciteit voor monetaire stimulering gericht op economische expansie vermindert. Beleggers vrezen steeds meer stijgende logistieke kosten buiten de grondstoffensector. Scheepvaartgigant Maersk kondigde vrijdag de tijdelijke opschorting aan van twee routes die het Midden-Oosten met Azië en Europa verbinden.

Bitcoin's hertest van het niveau van $68.000 op vrijdag geeft aan dat technische weerstandsniveaus geïdentificeerd door analisten secundair kunnen zijn aan geopolitieke gebeurtenissen die de olie- en energie-industrieën beïnvloeden en, bij uitbreiding, mondiale groeivooruitzichten. De huidige zwakte in risicovolle activa lijkt eerder een weerspiegeling van slechte macro-economische zichtbaarheid dan een structurele ineenstorting.

Gerelateerd: Lyn Alden verwacht dat Bitcoin goud overtreft in de komende 'twee tot drie jaar'

Een potentiële verslechtering van de verwachtingen van handelaren zou kunnen voortkomen uit de Amerikaanse private credit markt. BlackRock heeft naar verluidt opnames beperkt van een van zijn grootste kredietfondsen na een piek in aflossingsverzoeken, volgens een Bloomberg-rapport op vrijdag. Eerder deze week voldeed Blackstone's vlaggenschip private credit fonds aan verzoeken om een record van 7,9% van de aandelen aan te bieden, wat wijst op groeiende onrust onder particuliere beleggers.

Momenteel beweegt de 3% option-adjusted spread voor risicovolle bedrijven binnen het normale bereik gezien in de afgelopen zes maanden. Perioden van significante economische onrust duwen deze indicator doorgaans boven 5,0%, een niveau dat voor het laatst werd gezien in maart 2023. Als gevolg hiervan is er geen duidelijk teken dat Bitcoin onder $65.000 zal zakken, zelfs met de aanhoudende onzekerheid rond mondiale economische groei.