Binnen in Lighter's nieuwe strategiesysteem eerste grote test: verwerken van $50M aan ARC Perpetual-volume

Op 26 februari kondigde Lighter, een gedecentraliseerde crypto-exchange, aan dat zijn verbeterde liquiditeitspoolsysteem met succes een $50 miljoen ARC perpetual long squeeze-poging heeft weerstaan.

Dit gebeurde nadat ongeveer 600 traders de positie van een whale omkeerden, wat resulteerde in een verlies van $8,2 miljoen, en de episode testte Lighter's nieuw gelanceerde LLP Strategies, waarbij het neerwaartse risico voor liquiditeitsverschaffers werd beperkt tot slechts $75.000.

LLP Strategies Ondergaan Eerste Stresstest

In een bericht op X van 17 februari kondigde Lighter veranderingen aan in zijn LLP-infrastructuur, waarbij liquiditeit werd opgesplitst in afzonderlijke strategieën voor verschillende markttypes, waaronder RWA's. Risico, liquidaties en auto-deleveraging worden nu op strategieniveau afgehandeld in plaats van over de gehele pool.

Die structuur ondervond wat het platform zijn "eerste gevechtstest" noemde op 26 februari. Volgens Lighter had een trader gedurende meerdere dagen een grote long-positie in ARC perpetuals opgebouwd, waarbij ongeveer 600 andere traders en market makers de short-kant namen en het totale open interest naar $50 miljoen duwden.

ARC perp-handel werd toegewezen aan Strategy #7, een hoog-risico strategie met ongeveer $75.000 aan toegewezen USDC. Lighter zei dat dit betekende dat alleen dat deel van LLP-deposito's kon worden blootgesteld als auto-deleveraging zou plaatsvinden.

Toen de prijs van ARC rond 18:00 uur ET op 26 februari daalde, werd de grote long-positie eerst geliquideerd in het orderboek voor ongeveer $2 miljoen. Lighter zei dat LLP aanvankelijk winst maakte op de positie, maar verdere neerwaartse beweging putte Strategy #7 uit, wat een nieuwe ADL op 0.071123 veroorzaakte. Uiteindelijk verloor de whale ongeveer $8,2 miljoen, verloor LLP zijn gelimiteerde toewijzing van $75.000, en waren short traders die hun posities aanhielden winstgevend.

ARC Prijsval

De afwikkeling liet zichtbare sporen achter op de ARC-prijsgrafiek, waarbij gegevens van CoinGecko laten zien dat de token in de vroege ochtenduren van 27 februari een flash crash ervoer, waarbij deze zakte van ongeveer $0,031 naar $0,025 voordat hij herstelde naar $0,0348.

Op het moment van schrijven was ARC, dat de Ryzome agentische AI "app store" aandrijft, in 24 uur meer dan 9% gedaald en bijna 59% over zeven dagen. De token heeft ook meer dan 63% van zijn waarde verloren in de afgelopen twee weken, evenals een daling van 42% over 30 dagen. Het zit momenteel 95% onder zijn all-time high van januari 2025 van $0,62, en heeft bijna 88% van zijn prijs verloren in het afgelopen jaar.

Deze turbulentie komt overeen met waarnemingen van crypto-commentator Simon Dedic, die opmerkte dat de waarde van ARC 's nachts met ongeveer 80% was gedaald op volumes die $400 miljoen benaderden, wat bijna tien keer zijn volledig verwaterde waardering was.

Dedic wees erop dat voordat de token dumpte, deze "enorm beter presteerde" ondanks een zwakke markt, en suggereerde zelfs dat deze "zwaar gemanipuleerd" was.

De zorgen die Dedic uitte, weerspiegelen een breder debat in de industrie over marktintegriteit. Nog maar vorige maand verwierp Base medeoprichter Jesse Pollak het idee van manipulatie achter de schermen, en verklaarde dat zijn team niet zal coördineren of kapitaal zal inzetten om prijzen te beïnvloeden omdat markten "vrij, open en eerlijk verdienen te zijn."

Het bericht Inside Lighter's New Strategy System First Major Test: Handling $50M in ARC Perpetual Volume verscheen eerst op CryptoPotato.