JPMorgan botst met Citadel Securities: dit is waarom

• JPMorgan heeft high-touch aandelenhandelsdiensten aan Citadel Securities stopgezet nadat het bedrijf een concurrerend bedrijf lanceerde.
• J.P. Morgan Chase heeft Elan Luger aangenomen, die eerder zijn hoofd high-touch aandelen was, om de aandelenafdeling van Citadel Securities te leiden. 
• In 2025 steeg de totale aandelenomzet van JPMorgan Chase met 33%, terwijl Citadel Securities winstgevend groeide met meer dan 70% tijdens Q1 2025.

JPMorgan Chase en Citadel Securities bevinden zich aan tegenovergestelde kanten van een groeiende Wall Street-concurrentie. 

JPMorgan Chase heeft onlangs enkele handelsdiensten beëindigd die het ooit aan Citadel Securities leverde, aangezien het bedrijf een concurrerende dienst is gestart. 

Het geschil is een symptoom van hoe de grenzen tussen klant en concurrent zijn vervaagd in de nieuwe wereld van financiën.

Citadel Securities Stapte JPMorgan's Terrein Op

Jarenlang is high-touch aandelenhandel een belangrijke activiteit geweest voor grote investeringsbanken. 

Het omvat complexe transacties die niet puur via elektronische systemen kunnen worden afgehandeld, samen met onderzoeksgedreven pitches voor handelsideeën. JPMorgan heeft dit lange tijd tot zijn kernkrachten gerekend bij institutionele klanten.

The Financial Times meldde dat Citadel Securities die dynamiek veranderde toen het plannen aankondigde om zijn eigen high-touch aandelenhandelsoperatie op te bouwen. 

Het bedrijf, bekend om het elektronisch verwerken van miljarden transacties als market-maker, bewoog zich nu op het terrein dat banken als hun eigen beschouwen. Die beslissing vormde de basis voor de confrontatie die volgde.

Om het nieuwe bedrijf te runnen, ging Citadel Securities rechtstreeks naar JPMorgan's bank. Het rekruteerde Elan Luger, die de high-touch aandelenhandelsdienst van JPMorgan had geleid. Die aanwerving alleen al stuurde een duidelijke boodschap over waar Citadel Securities naartoe ging.

JPMorgan Trok een Grens

JPMorgan bleef niet achterover leunen nadat Citadel Securities zijn zet deed. De bank vertelde Citadel Securities dat het geen high-touch aandelenhandelsdiensten meer zou leveren, volgens mensen die bekend zijn met de zaak. Dit omvatte het afhandelen van niet-elektronische transacties en het leveren van onderzoeksgebaseerde aanbevelingen aan klanten.

Dat gezegd hebbende, stapte JPMorgan niet volledig uit de relatie. De bank blijft prime brokerage-diensten en programmatische handel aan Citadel Securities leveren. De afzonderlijke relatie van de bank met het hedgefonds Citadel, ook opgericht door Ken Griffin, is niet beïnvloed.

Noch JPMorgan noch Citadel Securities bood commentaar op de details. De twee bedrijven delen een oprichter in Ken Griffin maar opereren als volledig afzonderlijke bedrijven. De spanning tussen hen weerspiegelt een breder patroon dat zich over Wall Street afspeelt.

Wat Citadel Securities Eigenlijk Aan Het Bouwen Is

Citadel Securities maakte naam door stilletjes orderstromen van particuliere beleggers op grote schaal te verwerken. Banken trokken zich grotendeels terug uit die ruimte omdat het onderhouden van de vereiste technologie enorm duur is. Dat is waar Citadel Securities zijn voorsprong heeft opgebouwd in het afgelopen decennium.

Het nieuwe high-touch aandelenbedrijf richt zich op een volledig ander publiek. Citadel Securities gaat nu achter grote institutionele spelers aan, waaronder vermogensbeheerders zoals BlackRock en hedgefondsen zoals Millennium Management. 

In plaats van blokhandel via investeringsbanken te routeren, heeft het deze rechtstreeks van beleggers die willen verkopen betrokken.

Het bedrijf heeft het aanbod vorig jaar bètatest en lanceerde het formeel begin 2026. Die lancering bracht de concurrentie met JPMorgan van theoretisch naar zeer reëel. Beide bedrijven vissen nu in dezelfde vijver voor dezelfde klanten.

De Cijfers Tonen Aan Dat Geen van Beide Partijen Lijdt

De aandelenhandelsbusiness op Wall Street heeft de afgelopen jaren zeer goed gepresteerd. De volatiliteit veroorzaakt door geopolitieke kwesties en veranderingen in monetair beleid heeft ervoor gezorgd dat de handelsvolumes hoog blijven. JPMorgan en Citadel Securities hebben geprofiteerd van dit scenario.

JPMorgan's aandelenhandelsbusiness registreerde een omzet van meer dan $13 miljard in 2025, een groei van 33 procent ten opzichte van het voorgaande jaar. 

De winst van Citadel Securities, dat zijn financiën niet openbaar maakt, groeide met bijna 70 procent in het eerste kwartaal van 2025 tot $1,7 miljard. De concurrentie vindt plaats in een scenario waarin beide als winnaars naar voren komen.

Bij een aandeelhoudersevenement maandag, ging JPMorgan co-hoofd van commercieel en investeringsbankieren Troy Rohrbaugh rechtstreeks in op de spanning. Hij vertelde de aanwezigen dat de bank "een lange staat van dienst" heeft van relaties waarin ze zowel concurreren met als bedrijven zoals Citadel Securities bedienen. 

Rohrbaugh voegde eraan toe: "Ik voel me zeer comfortabel dat we ons kunnen handhaven en marktaandeel kunnen winnen," voordat hij opmerkte dat elke terreinwinst van Citadel Securities waarschijnlijk ten koste zou gaan van iemand anders, niet JPMorgan.

Het bericht JPMorgan Botst Met Citadel Securities: Dit Is Waarom verscheen eerst op Live Bitcoin News.