Particuliere beleggers slaan toe met recordaankoop van $48 miljard aan aandelen terwijl institutionele beleggers de uitgang zoeken

TLDR:

• Particuliere beleggers registreerden de grootste aandelenkoopgolf ooit in drie weken tijd, waarmee de niveaus van GameStop en de crypto-manie van 2021 werden overtroffen. 
• De aandelentoewijzingen van huishoudens bereikten 45–49%, wat de piek van 40% tijdens de dotcom-bubbel met wel negen procentpunten overtrof. 
• De ratio geldmarkt-tot-marktkapitalisatie staat op 0,19, gelijk aan de piek van 2021 en ver onder de drempel van 0,35 voor een echte marktbodem. 
• Instellingen verkochten $31 miljard in april, terwijl Warren Buffett een recordpositie van $325 miljard aan contanten aanhoudt, wat wijst op voorzichtigheid op elite-niveau.

Particuliere beleggers hebben in slechts drie weken tijd $48 miljard in aandelen gepompt, wat de grootste retailkoopgolf ooit markeert.

Deze opleving overtreft zelfs de GameStop-razernij en de euforie op de cryptomarkt van 2021. Het overtreft ook de retailactiviteit die werd geregistreerd vóór de marktneergang van 2022.

Ondertussen hebben de aandelentoewijzingen van huishoudens 45–49% bereikt, ruim boven de piek van 40% tijdens de dotcom-bubbel. Verschillende marktindicatoren tonen nu niveaus die niet meer zijn gezien sinds eerdere grote correcties.

Toewijzingen van Huishoudens en Contante Niveaus Luiden Alarmbellen

Particuliere beleggers wijzen momenteel een historisch aandeel van het vermogen van huishoudens toe aan aandelen. Dat cijfer ligt tussen 45 en 49%, waarmee de piek van 40% tijdens de dotcom-bubbel wordt overtroffen. De dotcom-ineenstorting die volgde, vernietigde biljoenen aan marktwaarde in twee jaar tijd.

Crypto-analist Leshka.eth plaatste op X en merkte op dat de ratio geldmarkt-tot-marktkapitalisatie op 0,19 staat. Dat komt exact overeen met de waarde van de marktpiek van 2021. Analisten zoeken doorgaans naar een ratio van 0,35 of hoger voordat ze een echte marktbodem vaststellen.

Volgens die maatstaf zou de markt ongeveer 84% meer contanten aan de zijlijn nodig hebben om normale niveaus te bereiken. Het gangbare argument dat contanten aan de zijlijn de aandelenmarkten zullen redden, houdt geen stand tegen deze gegevens. De cijfers vertellen een ander verhaal dan het bullish-narratief.

Dit patroon weerspiegelt de omstandigheden die werden gezien vóór de crashes van 2000 en 2008. In beide gevallen bereikte het vertrouwen van particuliere beleggers een hoogtepunt net voordat instellingen stilletjes begonnen hun exposure te verminderen. De geschiedenis toont aan dat deze volgorde zich zonder uitzondering heeft herhaald.

Marge-schuld en Institutioneel Gedrag Signaleren Voorzichtigheid

De marge-schuld is gestegen tot meer dan $800 miljard, wat recordniveaus benadert. De laatste twee keer dat de marge-schuld op vergelijkbare niveaus piekte waren maart 2000 en oktober 2007. Beide periodes gingen vooraf aan marktdalingen van meer dan 50%.

De put/call-ratio is ook gedaald tot extreme dieptepunten. Particuliere beleggers kopen momenteel drie keer zoveel call-opties als put-opties. Dat niveau van directioneel vertrouwen is historisch gezien net vóór scherpe marktomkeringen verschenen.

Institutioneel gedrag beweegt in de tegenovergestelde richting. Volgens dezelfde post van Leshka.eth verkochten instellingen alleen al in april voor $31 miljard aan aandelen, terwijl particuliere beleggers bleven kopen. Warren Buffett's contante positie heeft ook een record van $325 miljard bereikt.

Eerdere cycli versterken deze zorg. In 2022 kochten particuliere beleggers $33 miljard vóór een crash en verkochten $10 miljard op de bodem. In 2007 zagen retailaandelenfondsen $72 miljard aan instroom, gevolgd door $234 miljard aan uitstroom tijdens de crisis. De piek van 2000 volgde hetzelfde scenario, met recordinstroom van particuliere beleggers in techfondsen precies op de top.

Het bericht Particuliere Beleggers Bereiken Record $48 Miljard Aandelenkoopgolf Terwijl Institutionele Beleggers de Uitgang Zoeken verscheen eerst op Blockonomi.