HIVE Digital (HIVE) aandeel daalt ondanks beste kwartaal in bedrijfsgeschiedenis

TLDR

• HIVE Digital rapporteerde een record Q3-omzet van $93,1 miljoen, een stijging van 219% op jaarbasis, ondanks een daling van 10% in Bitcoin-prijzen.
• De bruto operationele marge steeg meer dan zesvoudig naar $32,1 miljoen, ongeveer 35% van de totale omzet.
• HIVE tekende een tweejarig contract van $30 miljoen met Bell voor de implementatie van 504 Nvidia B200 GPU's, waardoor het jaarlijkse HPC-omzetpercentage met ~75% toenam.
• Het nettoverlies van $91 miljoen werd voornamelijk veroorzaakt door niet-kasgerelateerde kosten, waaronder $57 miljoen aan afschrijvingen.
• H.C. Wainwright handhaafde zijn Koop-rating met een koersdoel van $7, en stelde dat HIVE met een korting van 50% handelt ten opzichte van mining-concurrenten.

HIVE Digital Technologies had zijn beste kwartaal ooit, en Bitcoin verdient nauwelijks de eer.

Voor de drie maanden eindigend op 31 december 2025 rapporteerde HIVE $93,1 miljoen aan omzet, een stijging van 219% ten opzichte van het jaar ervoor. De bruto operationele marge bedroeg $32,1 miljoen, meer dan zes keer hoger op jaarbasis.

De resultaten kwamen tijdens een moeilijke periode voor crypto. Bitcoin daalde ongeveer 10% tijdens het kwartaal, terwijl de netwerkmoeilijkheid met 15% toenam, omstandigheden die de marges in de miningsector onder druk zetten na de halving van 2024.

HIVE Digital Technologies Ltd., HIVE

HIVE mijnde 879 Bitcoin tijdens de periode en verhoogde zijn geïnstalleerde hashrate naar 25 exahashes per seconde, oplopend van slechts 6 EH/s aan het begin van 2025. Het bedrijf vertegenwoordigt nu ongeveer 2% van het wereldwijde Bitcoin-netwerk.

De kop is indrukwekkend. De details zijn rommeliger. HIVE rapporteerde een nettoverlies van $91 miljoen voor het kwartaal, hoewel CEO Aydin Kilic het grootste deel toeschreef aan niet-kasposten: $57 miljoen aan afschrijvingen van nieuwe hardware in Paraguay en een reële waarde derivatenpost van $31 miljoen die verband houdt met Bitcoin-prijsbewegingen. De aangepaste EBITDA bedroeg ongeveer $5,7 tot $6 miljoen.

Het bedrijf eindigde het kwartaal met 481 Bitcoin in kas, ongeveer $14 miljoen aan contanten en $14 miljoen aan digitale valuta's.

De AI-Gok Begint Te Renderen

HIVE's high-performance computing-divisie, Buzz genaamd, genereerde ongeveer $5 miljoen aan omzet dit kwartaal, wat neerkomt op een jaarlijks omzetpercentage van $20 miljoen.

In februari tekende HIVE een tweejarig contract van $30 miljoen met Bell voor de implementatie van 504 Nvidia Blackwell B200 GPU's bij een faciliteit in Manitoba. De deal zal naar verwachting de jaarlijkse terugkerende HPC-omzet tegen eind Q1 2026 op $35 miljoen brengen. Kilic zei dat de prijsstelling 30% boven de oorspronkelijke prognoses uitkwam.

HIVE streeft naar 11.000 GPU's op Buzz tegen het einde van het jaar, tegen momenteel 5.000. Het langetermijndoel van het bedrijf is $140 miljoen aan jaarlijkse AI-cloudomzet tegen Q4 2026 en $225 miljoen aan totale HPC-omzet.

Wall Street Merkt Het Op

H.C. Wainwright herhaalde zijn Koop-rating na de resultaten en handhaafde zijn koersdoel van $7. Het bedrijf stelde dat HIVE met een korting van 50% handelt ten opzichte van Bitcoin-miningconcurrenten die geen HPC-deals hebben aangekondigd, en voerde aan dat de markt het GPU-cloudbedrijf weinig tot geen krediet geeft.

Het HIVE-aandeel daalde dinsdag na het rapport met meer dan 2%.

Het bericht HIVE Digital (HIVE) Aandeel Daalt Ondanks Beste Kwartaal In Bedrijfsgeschiedenis verscheen eerst op Blockonomi.