S&P verwacht gestage groei in bankleningen ondanks vertragende Filipijnse economie

Door Katherine K. Chan, Verslaggever

BANKLENINGEN in de Filipijnen kunnen dit jaar mogelijk blijven groeien met dubbele cijfers, aldus S&P Global Ratings, ook al blijft het fiasco met de waterbeheersingszaak het vertrouwen van bedrijven en consumenten dempen.

S&P Global Ratings Directeur Nikita Anand zei dat zij nog steeds een leninggroei van banken tussen 11% en 13% dit jaar verwachten, ongewijzigd ten opzichte van hun eerdere prognose.

"Onze prognose voor kredietgroei voor 2026 blijft 11%-13%, voornamelijk gedreven door consumentenleningen," vertelde zij BusinessWorld in een e-mail.

De meest recente gegevens van de Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) toonden aan dat de totale uitstaande leningen van universele en commerciële banken met 10,3% zijn gestegen tot P13.988 biljoen per november, vergeleken met P12.676 biljoen in dezelfde periode in 2024. Het was hetzelfde groeipercentage als eind oktober.

Mevrouw Anand merkte ook op dat consumentenleningen dit jaar sneller kunnen groeien dan zakelijke leningen.

"Dit komt door het onderontwikkelde karakter van de Filipijnse markt waar consumentenleningen snel groeien vanuit een kleinere basis," zei zij. "Ook zouden sommige bedrijven hun kapitaaluitgavenplannen kunnen uitstellen te midden van moeilijke operationele omstandigheden en een snel veranderende externe omgeving."

Op basis van BSP-gegevens stegen consumentenleningen met 22,9% op jaarbasis tot P1.892 biljoen per november, vergeleken met P1,54 biljoen eerder. Van maand tot maand vertraagde het ten opzichte van de groei van 23,1% in oktober.

Ondertussen bereikten de leningen van grote banken aan bedrijven P11.789 biljoen in de periode van 11 maanden, met een groei van 9% vergeleken met P10.815 biljoen in het voorgaande jaar.

Binnenlandse bankleningen zullen dit jaar waarschijnlijk enige stimulans krijgen van verdere versoepeling van het monetair beleid, aldus S&P.

Momenteel staat de referentierente op een dieptepunt van meer dan drie jaar van 4,5%.

Sinds de Monetaire Raad zijn versoepelingsbeleid begon in augustus 2024, heeft hij tot nu toe de belangrijkste leenkosten verlaagd met in totaal 200 basispunten (bps).

In een apart commentaar zei United Overseas Bank Ltd. (UOB) Group Global Economics & Markets Research dat de Monetaire Raad bij zijn eerste beleidsvergadering dit jaar zou kunnen afwachten, voordat het opnieuw versoepelt in het tweede kwartaal zodra het meer gegevens heeft om te overwegen. 

"Hoewel we de mogelijkheid van nog een renteverlaging van 25 bp tijdens deze vergadering niet uitsluiten, blijven we geloven dat de BSP het zich kan veroorloven om geduldig te blijven," zeiden UOB Senior Econoom Julia Goh en econoom Loke Siew Ting op 5 februari. "Aanvullende binnenkomende gegevens — met name inflatiegegevens voor februari tot april en de publicatie van het (eerste kwartaal) BBP (bruto binnenlands product) begin mei — en meer duidelijkheid over leiderschapswijzigingen bij de FOMC (Federal Open Market Committee) zullen cruciaal zijn voor eventuele beleidsaanpassingen in (het tweede kwartaal)."

De UOB-economen verwachten dat de centrale bank een definitieve verlaging van 25 bp in het tweede kwartaal zal doorvoeren om de belangrijkste rente naar een eindpunt van 4,25% te brengen.

Nadat de algemene inflatie voor het eerst in ongeveer een jaar in januari terugkeerde naar het doelbereik van de BSP op 2%, zei de Monetaire Raad dat zij zien dat de huidige versoepelingsbeleid zijn einde nadert.

BSP-gouverneur Eli M. Remolona, Jr. heeft echter gezegd dat zij een zesde opeenvolgende verlaging kunnen doorvoeren als zij vraagzijdeproblemen vaststellen door de zwakker dan verwachte economische groei in het vierde kwartaal.

Dit kwam nadat het BBP van het land zakte naar een na-pandemisch dieptepunt van 3% in het laatste kwartaal van 2025 als gevolg van de aanhoudende effecten van het corruptieschandaal rond waterbeheersingsbeheer. Dit bracht de BBP-groei voor het hele jaar op 4,4%, het slechtste in vijf jaar.

Toch merkte de centrale bank-chef op dat inflatie hun belangrijkste bepalende factor blijft in hun monetaire beleidspad.

De Monetaire Raad zal zijn eerste beleidsbeoordeling voor 2026 houden op 19 februari.