Polymarket lanceert Chinese versie; wat zijn de risico's van deelname vanuit China?

Oorspronkelijke auteurs: Deng Xiaoyu, Li Haojun

Onlangs heeft Polymarket, een wereldwijd gedecentraliseerd voorspellingsmarktplatform, een vereenvoudigde Chinese interface gelanceerd, wat aanzienlijke aandacht heeft getrokken op de binnenlandse markt.

Betekent het feit dat overzeese financiële platforms een Chinese interface hebben aangenomen dat ze hun deuren hebben geopend voor de Chinese markt? Het antwoord is waarschijnlijk ja.

In de ogen van Chinese toezichthouders zendt dit gedrag een duidelijk signaal uit – het platform is van plan inwoners in China te targeten voor zakelijke doeleinden en zal daarom onderworpen zijn aan de jurisdictie en het toezicht van de Chinese wet.

Polymarket, een overzees voorspellingsplatform dat onlangs aandacht trok door het lanceren van een vereenvoudigde Chinese versie, stelt gebruikers in staat om met cryptocurrencies weddenschappen te plaatsen op de uitkomsten van verschillende gebeurtenissen. Is dit type weddenschap-achtig bedrijf een vorm van financiële innovatie, of opereert het in een juridisch grijs gebied?

Dit artikel zal dieper ingaan op het bedrijfsmodel en, op basis van de huidige binnenlandse regelgeving, de ware aard van Polymarket onder de Chinese wet verduidelijken, en duidelijk de juridische rode lijnen en specifieke risico's onthullen die zowel gewone gebruikers als promotors kunnen ondervinden bij deelname eraan.

Patroonanalyse: "Voorspelling" genoemd, maar eigenlijk een "Gokspel"?

Op het Polymarket-platform kunnen gebruikers weddenschappen plaatsen op de uitkomsten van verschillende gebeurtenissen met behulp van stablecoins zoals USDC. Vanuit een Chinees juridisch perspectief vertoont de bedrijfsstructuur echter de volgende drie belangrijke kenmerken:

1. Een "dit of dat" weddenschapstructuur

Het Polymarket-platform ontwerpt gebeurtenisuitkomsten eenvoudigweg als tegengestelde "ja of nee" opties. Gebruikers kopen en verkopen deze opties, en prijsschommelingen weerspiegelen marktverwachtingen van de waarschijnlijkheid dat de gebeurtenis zich voordoet. Na de gebeurtenis wordt er direct in contanten afgerekend op basis van de uitkomst, waarbij winnaars profiteren en verliezers verliezen lijden.

2. Speculatief gedrag waarbij de uitkomst volledig afhangt van "geluk".

De inkomsten van de gebruiker hangen volledig af van onzekere toekomstige gebeurtenissen (zoals verkiezingsuitslagen of de uitkomst van een competitie). Het hele proces creëert geen echte waarde of dekt risico's af; het is in wezen een op waarschijnlijkheid gebaseerd speculatief gedrag.

3. Volledig proces afgewikkeld in cryptocurrency.

Alle geldstromen worden op de Polygon blockchain voltooid via cryptocurrencies zoals USDC, volledig buiten het traditionele bank- en valutatoezichtsysteem en buiten het bereik van de Chinese financiële surveillance.

Juridische karakterisering: Financiële innovatie of illegale activiteit?

Hoewel dergelijke voorspellingsmarkten in sommige landen zoals de Verenigde Staten onder het regelgevend toezicht kunnen vallen, is hun juridische karakterisering drastisch anders en strenger onder het juridisch kader van vasteland China, vanwege hun gebrek aan licentieverplichtingen en duidelijke speculatieve aard.

Vanuit het perspectief van de Chinese rechtspraktijk is het bedrijfsmodel van Polymarket zeer waarschijnlijk gelijktijdig geclassificeerd als "illegale financiële activiteiten" en "online gokken", en het kan extreem gemakkelijk een witwaskanaal worden.

1. Karakterisering van illegale financiële activiteiten

Volgens de "Kennisgeving over verdere preventie en behandeling van risico's van virtuele valutahandel en speculatie" (Yinfa [2021] nr. 237) uitgegeven door de Volksbank van China en tien andere ministeries en commissies in 2021:

"Het verlenen van diensten aan inwoners in mijn land via internet via overzeese virtuele valutabeurzen wordt ook beschouwd als illegale financiële activiteit. Juridische entiteiten, niet-juridische entiteiten en individuen die wisten of hadden moeten weten dat deze overzeese virtuele valutabeurzen betrokken zijn bij virtuele valuta-gerelateerde zaken en hen nog steeds voorzien van marketing, betalingsafwikkeling, technische ondersteuning of andere diensten, zullen volgens de wet verantwoordelijk worden gehouden."

Als Polymarket, als een overzees platform, cryptocurrency-gebaseerde derivatenhandel aan binnenlandse inwoners biedt via een Chinese interface, valt het duidelijk onder de bovengenoemde verboden regelgeving.

2. In wezen geïdentificeerd als online gokken

De gerechtelijke autoriteiten hanteerden het principe van "inhoud boven vorm" in hun bepalingen. Hoewel het platform beweerde een "marktvoorspellingsplatform" te zijn, voldeed het volledig aan de drie elementen van gokken:

• Geïnvesteerde fondsen
• Afhankelijkheid van kansuitslagen
• Er zijn winsten en verliezen van geld.

Zonder financiële licentie en zonder de reële economie te dienen, verschilt de aard ervan niet van online gokken.

3. Risico's in verband met nieuwe witwaskanalen

Vanwege de anonimiteit en hedging-mechanismen wordt het platform gemakkelijk gebruikt voor "witwassen": daders kunnen meerdere accounts beheren om gelijktijdig weddenschappen te plaatsen op tegengestelde uitkomsten, en na het betalen van een kleine behandelingsvergoeding, de illegale fondsen vermommen als "wedwinsten", waardoor de misdaad van witwassen onder de strafwet wordt geschonden.

Juridische risicoanalyse van deelnemers op het vasteland van China

Afhankelijk van hun betrokkenheidsniveau en rol variëren de juridische risico's waarmee entiteiten op het vasteland van China (inclusief natuurlijke personen en instellingen) worden geconfronteerd aanzienlijk.

1. Reguliere gebruikers: Risico's in verband met individuele deelname

Voor binnenlandse individuen die uitsluitend via technische middelen toegang hebben tot het platform en persoonlijke transacties uitvoeren, zijn de belangrijkste risico's die ze lopen administratieve straffen en financiële compliance-risico's.

• Administratieve aansprakelijkheid voor overtredingen:

Degenen die deelnemen aan gokken met grote geldbedragen kunnen onderworpen worden aan administratieve straffen, waaronder detentie en boetes.

• Strafrechtelijk risico:

Omdat Polymarket cryptocurrencies zoals USDC gebruikt voor afwikkeling, kunnen gebruikers die tijdens het stort- en opnameproces (OTC-transacties) in contact komen met fondsen uit telecommunicatiefraude, gokken of andere misdaden, schuldig worden bevonden aan het verbergen of vermommen van de opbrengsten van misdaad.

• Politieke en censorrisico's:

Het doen van voorspellingen met betrekking tot politieke figuren of gevoelige gebeurtenissen kan de aandacht en het onderzoek van relevante afdelingen trekken.

2. Promotors en agenten: Hoogrisicorol

Binnenlandse entiteiten die Polymarket promoten via sociale media en privégemeenschappen, uitnodigingslinks plaatsen, handelsbegeleiding bieden, handelssignaalgroepen vormen of technische toegangsdiensten verlenen, lopen extreem hoge strafrechtelijke risico's.

Het exploiteren van een casino: In de gerechtelijke praktijk wordt het ontwikkelen van een downline via uitnodigingslinks en het nemen van een deel vaak beschouwd als "optreden als agent voor een gokwebsite". Degenen met ernstige overtredingen kunnen worden veroordeeld tot een gevangenisstraf van vijf tot tien jaar.

Hulp verlenen aan en medeplichtigheid aan cybercriminaliteit: Zelfs als u er niet direct van profiteert, kan het bewust verstrekken van reclame, promotie, technische ondersteuning of andere hulp aan een platform dat verdacht wordt van het plegen van een misdaad deze misdaad vormen en kan het een gevangenisstraf tot drie jaar opleveren.

Regelgevende trends en compliance-aanbevelingen

Momenteel handhaaft China een strikte aanpak tegen grensoverschrijdend online gokken en illegale virtuele valutatransacties. De introductie van een vereenvoudigde Chinese interface door Polymarket maakt het des te waarschijnlijker dat het de aandacht van regelgevende instanties trekt. Op basis van de bovenstaande risicoanalyse biedt Mankiw het volgende advies voor verschillende groepen:

1. Beoefenaars en promotors: De ondergrens van de wet handhaven

Handel alstublieft niet als agent, promoot of bied geen enkele ondersteuning voor overzeese voorspellingsplatforms zoals Polymarket. Als u een self-media KOL of gemeenschapsoperator bent, wordt aanbevolen dat u onmiddellijk gerelateerde promoties stopt, financiële banden met het platform verbreekt en vermijdt de grens over te steken naar de misdaad van "het exploiteren van een casino".

2. Reguliere gebruikers: Bescherm uw geld.

Individuele investeerders wordt geadviseerd om de juridische aard en financiële risico's van grensoverschrijdend online gokken volledig te begrijpen, en te voorkomen dat hun bankrekeningen worden bevroren door openbare veiligheidsautoriteiten of dat administratieve overtredingen worden geregistreerd, wat hun persoonlijk krediet en carrièreontwikkeling kan beïnvloeden.

3. Platforms en gerelateerde partijen: Juridische grenzen erkennen

Door het lanceren van een Chinese interface en andere initiatieven heeft Polymarket duidelijk zijn intentie gedemonstreerd om Chinese gebruikers te bedienen, waardoor zijn operaties feitelijk onderworpen worden aan de Chinese wet. Zelfs als de bedrijfsentiteit zich in het buitenland bevindt, kunnen het platform en gerelateerde dienstverleners nog steeds te maken krijgen met risico's zoals op de zwarte lijst worden geplaatst, hun diensten worden geblokkeerd of zelfs strafrechtelijke aansprakelijkheid oplopen. Het wordt aanbevolen dat relevante partijen de juridische gevolgen van hun zakelijke transacties in China zorgvuldig beoordelen.

Conclusie

Financiële innovatie moet worden uitgevoerd binnen het kader van wetten en regelgeving. Als een opkomend economisch model missen voorspellingsmarkten momenteel een wettelijk toegangspad in China. Voor binnenlandse entiteiten biedt deelname aan dergelijke activiteiten niet alleen geen juridische bescherming, maar worden ze ook geconfronteerd met ernstige administratieve en zelfs strafrechtelijke aansprakelijkheden. Het wordt aanbevolen dat alle marktdeelnemers rationeel blijven en zich strikt aan compliance houden.