Bitcoin veegde zojuist $600 miljoen aan weddenschappen weg, wat een "mechanische" lus triggerde die de prijzen richting $100k dwingt

De prijs van Bitcoin steeg in de afgelopen 24 uur boven de $95.000, wat wijst op een definitieve verschuiving in de marktstructuur in plaats van slechts een volatiliteitspieken.

Volgens gegevens van CryptoSlate steeg de topcrypto met meer dan 3% tot een hoogtepunt van meer dan $96.000, het hoogste prijsniveau sinds medio november. BTC is op het moment van schrijven teruggevallen naar $95.028.

Handelsfirma QCP Capital omschreef deze situatie als een "Goldilocks-omgeving" waarin de Amerikaanse arbeidsmarkt robuust blijft en de inflatie stabiel lijkt.

Volgens een notitie van het bedrijf keert de risicobereidheid algemeen terug, waardoor aandelen, edele metalen, de dollar en digitale activa gelijktijdig stijgen.

Bitcoin ETF-stromen en leverage flush

Ondertussen werd de prijsstijging van Bitcoin gevoed door een schoolvoorbeeld van convergentie van spotvraag en leverage-kwetsbaarheid, aangezien Amerikaanse spot Bitcoin ETF's in één sessie ongeveer $753,8 miljoen aantrokken.

Gegevens van Coinperps toonden netto-instromen van $753,8 miljoen zonder netto-uitstroom van een van de 12 spot Bitcoin ETF's die dag. In praktische termen suggereert dit dat de beweging wijdverspreide creaties binnen het complex weerspiegelde in plaats van een eigenaardigheid van één product of een eenmalige rotatie.

Ondertussen biedt de samenstelling van deze stromen duidelijk bewijs van institutionele overtuiging.

De grootste bijdragen kwamen van Fidelity's FBTC, die $351,4 miljoen aan instromen zag, gevolgd door Bitwise's BITB met $159,4 miljoen, BlackRock's IBIT met $126,3 miljoen en Ark/21Shares' ARKB met $84,9 miljoen.

Deze koopdruk werd nog versterkt door een golf van gedwongen aankopen die ongeveer $600 miljoen aan bearish cryptoweddenschappen wegvaagde. Opvallend is dat dit de grootste short liquidatie-gebeurtenis in de markt is sinds de ineenstorting van 10 oktober.

Gegevens van CoinGlass toonden aan dat ongeveer $290 miljoen aan Bitcoin shorts werden weggevaagd als onderdeel van de bredere $600 miljoen crypto-liquidatiegebeurtenis.

Deze liquidaties functioneren als mechanische kooporders die de markt raken wanneer handelaren geen marge meer hebben. Dit creëert een feedbackloop: ETF-instromen verstrakken de spotvoorwaarden, prijzen stijgen, shorts worden uitgekocht en liquidaties dwingen meer aankopen af.

Regelgevende duidelijkheid en macro-evolutie

Naast de onmiddellijke prijsactie verwerkt de cryptomarkt belangrijk structureel nieuws dat binnenlandse wetgevingsvooruitgang combineert met een bredere macro-politieke wind in de rug.

Eerder deze week werden details van de Clarity Act, een marktstructuurkader voor cryptoactiva, vrijgegeven door de Amerikaanse Senaat.

De wetgeving probeert cryptoactiva duidelijk te onderscheiden als commodities of effecten en te definiëren welke toezichthoudende autoriteiten toezicht houden op elke categorie.

In wezen neemt het kader Bitcoin, Ethereum, stablecoins en spot ETF's permanent op in het Amerikaanse financiële systeem. Marktobservatoren hebben betoogd dat deze wetgeving een bull run voor de industrie zou aanwakkeren.

Als gevolg hiervan weerspiegelen on-chain gegevens deze overgang naar institutionalisering.

CryptoQuant's Spot Average Order Size toont aan dat rond het niveau van $90.000 retailparticipatie beperkt blijft, terwijl middelgrote tot grote orders relatief prominent zijn. Dit suggereert een fase waarin grote investeerders voorzichtig posities aanpassen in afwachting van regelgevende duidelijkheid.

Ondertussen valt dit wetgevingsmomentum samen met een macro-omgeving waarin de VS probeert haar dominantie opnieuw te vestigen.

Volgens QCP is de markt veerkrachtig gebleven ondanks stijgende geopolitieke spanningen en Amerikaanse betrokkenheid bij Venezuela en Iran.

QCP Capital stelt dat de aankomende tussentijdse verkiezingen een belangrijke drijfveer zijn van deze veerkracht. Het bedrijf suggereerde dat de Trump-administratie wordt geprikkeld om ruime liquiditeit te handhaven en aandelenmarkthoogtes na te streven als maatstaf voor politiek succes.

Gezien dit argumenteerde QCP dat BTC's doorbraak boven $95.000 de dynamiek fundamenteel verandert, aangezien de topcrypto eerder achterbleef bij de recente rally in aandelen en edele metalen.

Het voegde eraan toe:

Wat is het volgende voor Bitcoin?

Door deze ontwikkelingen wegen Bitcoin-investeerders nu drie potentiële scenario's voor de komende weken:

• De eerste is een "squeeze-and-fade" range trade, waarbij BTC een deel van de beweging teruggeeft als ETF-instromen terugkeren naar vlak of negatief.
• De tweede is een "flow-led grind", waarbij meerdere positieve dagen van instromen BTC minder als een squeeze-grafiek laten gedragen en meer als een spotaccumulatiemarkt.
• Ten slotte is het derde scenario een "reflexieve uitbraak", waarbij een nieuwe cluster van $500 miljoen tot $700 miljoen instroomdagen een zelfvervullende rally triggert in een ondersteunende macro-omgeving.

Allen Ding, hoofd van Bitfire Research, vertelde CryptoSlate dat de volatiliteitsmetrieken van de markt een belangrijke indicator zouden zijn in de komende weken.

Volgens hem:

Hij voegde eraan toe dat dit momentum zou worden ondersteund door een stabiliserende macro-omgeving en significante liquiditeitscatalysatoren, waaronder de opheffing van crypto-investeringsverboden door Zuid-Korea.

Uiteindelijk zou de markt dit herstel van $95.000 zien als een geslaagde stresstest van het vermogen van BTC om terug te klimmen boven de zes cijfers.

Het bericht Bitcoin just wiped out $600 million in bets, triggering a "mechanical" loop that forces prices toward $100k verscheen eerst op CryptoSlate.