米ドル指数(インデックス)(DXY)は、通貨バスケットに対するドルの動きを追跡するもので、今週月曜日早くに再テストされた月間高値付近の100.30地域から小幅に反落しています。とはいえ、戦争による原油価格の急騰に支えられたタカ派的なFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)の期待が、調整的な下落を抑制するはずです。
テクニカル的な観点から見ると、日中の市場の反落は4時間チャート上で弱気のダブルトップパターンの形成を構成しています。一方、MACD指標はプラス圏に留まっていますが、そのラインはシグナルラインに向かって緩み始めており、最近の100.20への上昇後の上昇モメンタムの減退を示唆しています。しかし、60付近の相対力指数(RSI)はプラス圏にありながらも極端ではない領域に留まっており、過度な上昇というよりも穏やかな上昇バイアスと一致しています。
さらに、DXYは4時間チャート上で上昇中の100期間指数平滑移動平均線(EMA)を上回って推移しており、12月下旬の99.10付近のベースの後の基調トレンドの改善を強調しています。したがって、心理的な100.00エリアを下回るその後の下落は、100期間EMAが以前の保ち合いと収束する99.40のより深いフロアの手前で、99.70付近の二次サポート近くで止まる可能性があります。
上値については、直近の抵抗線は最近のスイング高値である100.20にあり、買い手が主導権を取り戻せば次の上値目標として100.50が続きます。100.20を上回る持続的な動きは上値を再開し、強気のケースを強化する一方、99.70を下抜けると勢いの喪失を示し、99.40のサポートバンドに注目が集まるでしょう。
(この記事のテクニカル分析はAIツールの支援を受けて作成されました。)
DXY 4時間チャート
米ドルFAQ
米ドル(USD)はアメリカ合衆国の公式通貨であり、現地紙幣と並んで流通している他の多くの国々の「事実上の」通貨です。2022年のデータによると、世界で最も取引量の多い通貨であり、世界の外国為替取引高の88%以上、つまり1日平均6.6兆ドルの取引を占めています。
第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドから世界の基軸通貨の座を引き継ぎました。その歴史の大部分において、米ドルは金に裏付けられていましたが、1971年のブレトンウッズ協定で金本位制が廃止されました。
米ドルの価値に影響を与える最も重要な単一要因は金融政策であり、これはFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)によって形成されます。FRBには2つの使命があります:物価安定の達成(インフレ抑制)と完全雇用の促進です。これら2つの目標を達成するための主要なツールは金利調整です。
物価が急速に上昇し、インフレがFRBの2%目標を上回っている場合、FRBは金利を引き上げ、これが米ドルの価値を支えます。インフレが2%を下回るか失業率が高すぎる場合、FRBは金利を引き下げる可能性があり、これはドルに重しとなります。
極端な状況では、FRBはより多くのドルを印刷し、量的緩和(QE)を実施することもできます。QEは、FRBが行き詰まった金融システムにおける信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。
これは、銀行が(取引相手のデフォルトを恐れて)互いに融資しなくなり信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を引き下げるだけでは必要な結果を達成できそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の金融危機時に発生した信用収縮と戦うためにFRBが選んだ武器でした。FRBがより多くのドルを印刷し、それを使って主に金融機関から米国政府債を購入することを含みます。QEは通常、米ドルの下落につながります。
量的引き締め(QT)は、FRBが金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の元本を新規購入に再投資しない逆のプロセスです。これは通常、米ドルにとってプラスです。
出典: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-index-dxy-price-forecast-dips-to-10000-hawkish-fed-bets-to-limit-losses-202603300510
