サウジアラムコの株価が今日急騰している理由は？

サウジアラムコの株価は日曜日に急騰しています。米国とイスラエルのイラン戦争が2週目に入る中、国営石油大手は2023年4月以来最大の日中上昇を記録しました。

リヤドの投資家は先週、金曜日にブレント原油が1バレル90ドルを突破して以来初めて市場に戻りました。

アラムコの株価は取引中に4.9%まで急騰した後、一部の上昇を削り、4.1%上昇で取引を終えました。

サウジアラビアは輸出のため異例の大量の原油を紅海沿岸に送っており、これが緊張を緩和しています。船舶追跡データによると、同国西部ターミナルからの出荷量は今月これまでに日量約230万バレルに達しています。

これは2016年末以降、サウジアラビアが記録した紅海経由の月間輸出率の約50%高い水準です。それでも、同国が最近ペルシャ湾から輸出している日量約600万バレルをはるかに下回っています。

石油トレーダーがエネルギー市場での供給逼迫を織り込む

Cryptopolitanが報じたように、世界的な基準価格であるブレントは先週高い週を記録しました。その後、アラブ首長国連邦とクウェートが石油生産を削減し始め、ホルムズ海峡が閉鎖され、世界のエネルギー輸出の約5分の1が影響を受けたため、圧力が高まりました。

これらの最新の動向以前から、多くのトレーダーは、戦闘が緩和されるか海峡周辺の制限が変更されない限り、数日以内に石油価格が100ドルに達すると予想していました。

ゴールドマン・サックスによると、世界には約80億バレルの石油と精製品の備蓄があり、これらの備蓄は長期的な混乱による被害を完全に相殺することはできないものの、打撃を和らげるのに役立つ可能性があります。

そのため、市場はゴールドマンによると世界の石油消費量の約2%に相当する日量200万バレルの不足の可能性にも注目しています。

Stifelのアナリストが指摘したように、石油価格に続いて消費が2%減少したのは2007年から2009年の間でした。その期間は今日と完全には一致しません。

その以前の時期には、世界的な財政破綻により需要が弱まり、消費の減少を後押ししました。同時に、石油価格はより緩やかに上昇し、各国や企業に調整のための時間を与えました。

世界経済も状況が悪化する前はより強く成長していました。これらの違いがあっても、その期間の価格のピークは際立っています。石油は1バレル147ドルに達し、これは今日の貨幣価値で約222ドルに相当します。

中国の石油生産者は原油高から利益を得る一方、精製業者はより厳しい圧迫に直面

サウジアラムコを押し上げているのと同じ石油ショックが、中国の大手エネルギー企業の見通しも変えています。ゴールドマン・サックスのアジア太平洋エネルギーアナリストは、ブレントが1バレル80ドルから90ドルであっても、中国海洋石油総公司(CNOOC)とペトロチャイナの通年フリーキャッシュフローは10%以上増加する可能性があると述べました。

ゴールドマンは両株を買い推奨としています。3月2日正午時点で、同行は平均ブレント価格を1バレル70ドルとしていたため、新しい範囲は上流生産者にとってはるかに強力な収益の背景を示しています。

CNOOCとペトロチャイナの両社は3月3日に52週高値を記録しましたが、両社とも週末までにその上昇の一部を返しました。CNOOCは外国パートナーとの海洋石油探査と生産から成長しました。

ペトロチャイナは、精製と流通も含むより国内向けの事業構成を持っています。両社は中国の3大国有石油メジャーの一部です。

ゴールドマンは3番目のシノペックについてはあまり前向きではありませんでした。同社は世界最大の精製業者であり、昨年は最大の化学品生産者にもなりました。同社の株価も3月3日に52週高値に達しました。しかし、ゴールドマンのアナリストは、石油価格が上昇し続ければ、シノペックは利益よりも圧力に直面する可能性があると述べました。彼らは次のように書いています:-

イラン戦争が激化した後、中国は紛争が信頼できるエネルギーへのアクセスを混乱させる可能性があるという懸念から、最大の国営精製業者にディーゼルとガソリンの輸出を停止するよう命じたと報じられています。