仮想通貨大暴落：ビットコインが1週間で20%超下落、市場心理は極度の弱気相場へ

暗号資産市場は今週も急激な下落トレンドを続けており、主要資産は数ヶ月ぶりの大幅な損失を記録しています。CoinMarketCapのデータによると、ビットコインも3週目の軟調な状況に入り、過去7日間で20.79%下落しました。イーサリアムは次に、同期間で29.07%の損失を記録しました。

より広範な市場もこの下落を反映しています。暗号資産市場の時価総額の全体的な価値は、2.80兆ドルから2.24兆ドルへと週間で約20%減少しました。 

ボラティリティの急上昇に伴い暗号資産の清算が急増

価格の急落により、デリバティブ市場で大規模な強制清算が発生しました。週末だけでロングポジションが27.5億ドル分清算され、木曜日にはさらに18億ドルが消失しました。これは今年最も積極的な清算のカスケードの1つでした。

トレーダーが下方向への賭けを続けたため、主要な無期限先物市場の資金調達率は大幅なマイナス領域に入りました。SolanaやXRPのような大型資産も資金調達率が約-30%に近づき、レバレッジトレーダーの間で過度なショートバイアスと継続的な悲観論が示されました。

軟調な市況にもかかわらず機関投資家の活動は継続

市場の下落にもかかわらず、ビットコインを蓄積し続けている主要なアクターがいます。マイケル・セイラーは、彼の会社Strategyを通じて、7,530万ドルで855 BTCを追加購入し、現在713,502 BTCのビットコインを保有しています。バイナンスもその準備金に追加を行い、SAFUファンドが約1億70万ドルで1,315 BTCを購入しました。

この行動は、バイナンスが最近、10億ドルのステーブルコイン準備金をビットコインに転換すると述べた後に行われ、価格の下落にもかかわらず機関投資家の信念が継続していることを示しています。個別に、Y Combinatorは現在、スタートアップの創業者がステーブルコインで資金調達できるようにしていると発表し、価格動向の外での暗号資産の採用をさらに強調しています。

伝統的市場が下落圧力を追加

暗号資産の下落は、伝統的な株式市場の弱さによって悪化しました。過去7日間で、S&P 500は2.14%下落し、Nasdaqは注目すべき4.63%下落しました。投資家が成長主導型および投機的セクターへのエクスポージャーを減らしたため、リスク資産間の関係が再び現れました。

株式市場と暗号資産市場の連動は、より一般化されたリスクオフの雰囲気に対するパニックを強め、すでに内部的に売り圧力に直面しているデジタル資産への熱意を減少させました。

崩壊の中でトレーダーは答えを探す

売却のスピードと規模は多くのトレーダーを驚かせ、その根本的な原因について多くの議論がありました。市場のコメンテーターは、政府関連のビットコイン売却の可能性、未知の取引所の支払能力問題、システミックなレバレッジの巻き戻しが触媒として作用する可能性があると考えました。

デリバティブ商品の存在により価格発見も歪められる可能性があり、これは本質的にビットコインの希少性の物語を枯渇させているという主張もありました。他の問題は、状況が悪化した場合にセンチメントをさらに負担する将来のマクロおよび暗号資産関連の触媒を中心に展開されました。

主要プロジェクトの開発は継続

市場のストレスは、暗号資産エコシステムでの開発活動を止めませんでした。2016年のDAOハッキング後に未請求のまま残っている75,000 ETH以上が、イーサリアムセキュリティ基金に使用されます。Lighterは、その無期限DEX流動性とシームレスに統合されることを意図したネイティブEVM等価ロールアップであるLighterEVMを提案しました。

MegaETHは、TVLとネットワークパフォーマンスに基づくKPIベースのトークンアンロックを再導入し、AaveはコアDeFi事業に集中するためにAvaraブランドを放棄しました。PolymarketもJupiter Exchangeに統合され、Solanaへの拡大が可能になりました。

DeFiイノベーションと資金調達は持続

Hyperliquidは、分散型金融において、結果ベースのデリバティブ市場であるHIP-4を導入しました。LidoはV3アップグレードをリリースし、イーサリアムステーキングをカスタマイズするためのモジュラーstVaultsを備えています。Ethenaは、取引プラットフォームで毎週1億ポイントが発行される6ヶ月間のインセンティブプログラムを発表しました。

ベンチャー資金調達活動は回復力がありました。TRM LabsはシリーズCラウンドを完了し、7,000万ドルを調達し、Anchorage DigitalはTetherとの戦略ラウンドで1億ドルを獲得しました。他の増加は、ベッティングプラットフォーム、取引所、予測市場インフラストラクチャを支持しており、短期的な暗号資産市場のボラティリティにもかかわらず長期的な関心の指標となっています。