XRPレジャーが機関投資家向け貸付と利回りへ前進

フィンテック

Rippleは、XRP Ledgerをこれまで完全には果たしてこなかった役割、すなわちオンチェーンの機関投資家向け与信の拠点として準備を進めているようです。

既存の分散型金融レンディングモデルをコピーするのではなく、今後登場するXRPLレンディングプロトコルは、プロフェッショナルな与信市場が実際にどのように機能するか、つまり予測可能な金利、リスクの分離、明確な引受業務を反映するように設計されています。

重要なポイント

Rippleは、一般的な分散型金融プールではなく、機関投資家グレードの与信を目的としたXRPL上のプロトコルネイティブなレンディングシステムを構築しています。
シングルアセットボールトはローンごとにリスクを分離し、固定金利・固定期間のレンディングを機関投資家にとってより適したものにしています。
このアップグレードにより、XRPLが決済を超えて拡大する中で、XRPが生産的で利回りを生み出す資本に変わる可能性があります。

Edward Hennisが共有した詳細によると、新しいレンディングシステムは外部の分散型金融アプリケーションとして上に重ねるのではなく、XRP Ledgerにネイティブに構築されています。その目的は、機関投資家が実際に使用できる固定期間・固定金利のレンディングをサポートしながら、すべてをXRPL上で直接決済することです。

オープンエンドのプールや絶えず変動する利回りの代わりに、このプロトコルは暗号資産ネイティブなレンディングよりも伝統的な金融に近い与信市場構造を導入します。この転換は、銀行、決済会社、大規模な流動性の提供者を台帳に引き付けようとするRippleの広範な取り組みを反映しています。

分散型金融が慣れ親しんでいるものとは異なるレンディングアーキテクチャ

既存の暗号資産レンディングモデルからの最大の逸脱の1つは、リスクの処理方法です。資産をプールするのではなく、すべてのローンは独自のシングルアセットボールト内に分離されます。各ボールトはXRPやRLUSDなどの1つの資産のみを保持し、特定の信用枠に対応します。

この設計により、担保資産リスクの共有と変動する金利ダイナミクスが回避されます。これらは機関投資家を分散型金融から遠ざける2つの要因です。各ボールトは、引受業者および運営者として機能する指定された管理者によって管理され、第三者プラットフォームはプロトコルの上にインターフェースを構築できます。

実際には、これは機関投資家が匿名のプールや予測不可能な流動性条件に依存することなく、XRPLレンディングとやり取りできることを意味します。

これが決済と取引全体で可能にすること

プロトコルの構造は、いくつかの機関投資家向けユースケースへの扉を開きます。マーケットメーカーは在庫を管理し、アービトラージ戦略を実行するためにXRPまたはRLUSDを借りることができます。決済会社はRLUSDを使用して即時決済に事前資金を供給し、国境を越えた流動性を平準化できます。フィンテックレンダーは長期債務に縛られることなく短期資本を活用できます。

XRP保有者にとって、これはまったく新しい選択肢を生み出します。トークンを受動的に保有する代わりに、機関投資家向け信用枠に直接流動性を供給し、投機的なレバレッジではなく実際の経済活動に結び付いた利回りを獲得できます。

バリデーターはこれを流動性エンジンと呼ぶ

XRPLバリデーターのVetは、このプロトコルをネットワークの潜在的な流動性エンジンと説明しました。彼の見解では、これによりコリドーベースの資金調達、支払いの平準化、在庫ファイナンスなどの高度な金融ワークフローが可能になります。これらはすべて大規模な決済システムにとって重要な機能です。

彼はまた、参加は機関投資家に限定されることは想定されていないと指摘しました。特定の資産が保有制限を課す場合を除き、個人ユーザー様もプロトコルとやり取りできるはずです。

ガバナンスのタイムラインが明確に

最終的な技術的ステップはガバナンスの承認です。Hennisによると、必要な修正は1月下旬にXRPLバリデーター投票に入る予定です。承認されれば、プロトコルネイティブなレンディングシステムはその直後に稼働に向けて進み、初めて台帳上で直接与信市場が解放される可能性があります。

レンディングプロトコルは、単純な送金を超えてXRPとRLUSDの有用性を拡大しようとするRippleの広範な取り組みにぴったり適合します。Rippleはすでに、Baseなどのイーサリアムブロックチェーンレイヤー2ネットワークでRLUSDをテストしていることを確認しており、XRPL外へのステーブルコインの展開を拡大しています。

同時に、XRP自体もより移植性が高くなっています。Hex Trustが発行するWrapped XRP(wXRP)は最近Solana上でローンチされ、XRPをより広範なマルチチェーン環境にさらに統合しています。

XRPLが決済を超えて前進

これらの動きを総合すると、戦略的な転換が示唆されます。XRPLはもはや決済台帳としてのみ位置づけられているのではなく、オンチェーンの機関投資家向け金融のインフラとして位置づけられています。レンディングプロトコルが計画通りにローンチされれば、XRPの次の成長段階は投機よりも、規制された与信主導の市場における生産的な資本としての役割によって推進される可能性があります。

本記事で提供される情報は教育目的のみであり、金融、投資、または取引アドバイスを構成するものではありません。Coindoo.comは、特定の投資戦略や暗号資産を推奨または推進するものではありません。投資判断を行う前に、必ずご自身で調査を行い、認可を受けた金融アドバイザーに相談してください。

著者

Alexは経験豊富な金融ジャーナリストであり、暗号資産愛好家です。暗号資産、ブロックチェーン、フィンテック業界を8年以上カバーしてきた経験を持ち、デジタル資産の複雑で絶えず進化する世界に精通しています。彼の洞察力に富んだ示唆に富む記事は、読者に市場の最新動向とトレンドの明確な全体像を提供します。彼のアプローチにより、複雑なアイデアをアクセスしやすく詳細なコンテンツに分解することができます。最も重要なトレンドとトピックについて最新情報を入手するには、彼の記事をフォローしてください。

出典: https://coindoo.com/ripple-news-xrp-ledger-moves-toward-institutional-lending-and-yield/