テック企業がメモリコストの上昇により価格引き上げを余儀なくされると警告

人工知能需要が世界的な不足を引き起こし、メモリチップ価格が急騰しており、スマートフォン、ノートパソコン、ゲーム機のコストが数百ドル上昇する恐れがある。この危機はMicron Technologyの記録的な決算報告で浮き彫りになった。

このメモリチップメーカーは水曜日の夕方に驚くべき数字を発表した。第1四半期の売上高は136億ドルに達し、前年同期比57%増となった。営業利益も同社の記録を更新した。

Micronが投資家に語った今後数ヶ月の見通しはさらに目を見張るものだ。2月期の四半期売上高は187億ドルに達し、前年同期の2倍以上となる。調整後営業利益は113億ドルと5倍以上に急増する見込みだ。

ウォール街は数字が好調であることは知っていた。ただ、どれほど好調かは知らなかった。Micronの売上高予想はアナリストの予測を31%上回った。これはWSJが確認したFactSetのデータによると、少なくとも過去5年間で専門家による最大の予測外れだ。

投資家はこれを歓迎した。株価は水曜日のアフターマーケット取引で8%上昇した。過去1年間ですでに2倍以上になっていた。

しかし、問題がある。Micronにとってのこのすべての良いニュースは、私たちにとっては困ったことを意味する。

AIエージェントがメモリチップを食い尽くしている。AIシステムを構築する企業は特殊なメモリを必要とし、大量に購入している。そのため、ノートパソコン、スマートフォン、タブレット、さらにはゲーム機など、他のすべての製品への供給が減少している。これらのデバイスはすべて、動作するためにメモリチップを必要としている。

数字は嘘をつかない。Trendforceによると、標準的なダイナミックランダムアクセスメモリモジュールの価格は現在、6ヶ月前と比べて60%以上高くなっている。次の四半期には価格は500ドルに達する。昨年の今頃は約半分だった。

新工場はすぐには役立たない

チップ工場を増やせば助けになるだろう。しかし、これらの工場は一夜にして完成するものではない。Micronのサンジェイ・メロトラCEOは水曜日、来年初めにニューヨーク州北部の新施設で起工式を行うと述べた。しかし、その工場からのチップを待つのに期待はしないでほしい。生産ラインから出てくるのは2030年になってからだ。

Micronは他の場所での生産拡大に大規模な投資を行っている。同社は今会計年度に生産能力拡大のため記録的な200億ドルを投じる計画だ。過去5年間の平均は年間100億ドルをわずかに超える程度だった。

それでもまだ十分ではない。メロトラ氏は、この大規模な支出でさえAIが必要とする高帯域幅メモリの需要を満たせないと考えている。「当面の間、業界全体の供給は需要を大幅に下回ったままだと考えている」と彼は電話会議で述べた。

テクノロジー企業が警鐘を鳴らす

コンピューターメーカーは何が起こるかを見ている。Dellのジェフ・クラーク最高執行責任者は先月、この状況について言及した。「影響を最小限に抑えるためにできることはすべてやる」と彼は述べた。「しかし、事実としてすべての製品でコストベースが上昇している」

HPも先月独自の警告を発した。メモリコストの上昇により、今会計年度の営業利益が長期目標レンジの下限に押し下げられる可能性があると、経営陣は投資家に語った。

つまり消費者が代償を払うことになるのか?誰かがこのすべてを負担しなければならない。

スマートフォン業界はすでに前途に問題を見ている。Counterpoint Researchは今週初めに予測を変更した。同社は現在、来年のスマートフォン販売が2.1%減少すると予想している。以前はわずかな増加を予測していた。AI機能を備えたハイエンドスマートフォンは、より多くのメモリを必要とするため、特に厳しい状況にある。

ビデオゲームでさえこの混乱に巻き込まれている。任天堂の株価は過去1ヶ月で18%下落した。TD CowenのアナリストであるDoug Creutz氏は、メモリ価格への懸念が主な原因だと述べている。彼は数字を計算した。メモリコストが各Switch 2コンソールに40ドル追加されれば、2027年3月期の任天堂の税引前利益予測から約20%削減されることになる。

彼の推測は?任天堂はコストをカバーするためにSwitch 2の価格を50ドル引き上げるかもしれない。

マリオファンはそれを喜ばないだろう。しかし、Micronにとっては、基本的な経済学が有利に働いている。需要と総供給量が同社を記録的な利益へと押し上げている。

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