TDSのシニアコモディティストラテジスト、ダニエル・ガリ氏は、今年のグローバル市場は主に2つのテーマに左右されていると指摘している：米ドル（USD）の価値下落取引と、世界の戦時経済への進展だ。
構造的供給不足による銅の逼迫
「後者のテーマは、AIの台頭によって潜在的に促進されている。AIの巨大な地政学的影響を考えると、レアアースへの進展と、より広範な重要鉱物に対する西側の中国サプライチェーンへの依存が前面に出てきている。」
「銅採掘における構造的供給不足は、現在、製錬所の削減につながる可能性があり、この重要な金属を確保するための競争を促進している。この競争により好循環の微細構造が生まれ、米国が利用可能な銅を吸収し続け、金属をグローバルな在庫プールから転用し、LMEを逼迫させている。」
「データセンター容量の現在のブームは、銅需要を顕著に増加させ、2027年までに推定500ktの追加銅が必要となるが、五カ年計画からの重点が置かれている中国のデータセンター容量の潜在的なブームにより、大幅に高い推定値になる可能性がある。」
出典: https://www.fxstreet.com/news/ai-and-rare-earths-shape-global-markets-tds-202510271408
