Prévision du prix de l'Or (XAU/USD) : Le RSI de l'Or atteint 95 alors que la hausse à 5 500 $ soulève un risque de correction de 60 %

Les dernières discussions sur la prédiction des prix de l'or se concentrent de plus en plus sur la question de savoir si la hausse reflète un changement structurel durable ou les dernières étapes d'un cycle surchauffé vulnérable à un retour à la moyenne.

Le récent mouvement des prix de l'or aujourd'hui reflète une volatilité accrue plutôt qu'une tendance à la hausse régulière. Jeudi, l'or a reculé fortement, effaçant les gains antérieurs alors que la dynamique d'achat s'atténuait. Le prix au comptant a chuté d'environ 4 à 5 % pour atteindre environ 5 165 $, marquant une correction rapide à court terme après la hausse rapide vers des sommets records.

L'analyse du RSI de l'or signale des conditions de surachat rares

D'un point de vue technique, l'évolution la plus largement citée est l'Indice de force relative (RSI) atteignant 95 sur un graphique de six semaines. Dans l'analyse technique traditionnelle de l'or, les lectures du RSI supérieures à 70 signalent déjà un territoire de surachat. Les niveaux proches de 95 sont exceptionnellement rares et historiquement associés à des périodes d'épuisement de la dynamique plutôt qu'à de nouvelles opportunités d'entrée.

Pour la deuxième fois seulement dans l'histoire, le RSI de l'or a atteint 95, un niveau observé pour la dernière fois en 1968, précédant des corrections majeures passées allant jusqu'à 63 %. Source : TradingView

Les analystes du marché décrivent fréquemment ces lectures comme des signes d'avertissement plutôt que comme des confirmations haussières. Le RSI, qui mesure la vitesse et l'ampleur des changements de prix sur une échelle de 0 à 100, tend à se normaliser au fil du temps par consolidation ou correction. Les comparaisons historiques font souvent référence aux cycles de la fin des années 1960 et du début des années 1980, lorsqu'une dynamique tout aussi élevée a été suivie de replis prolongés.

Achat d'or par les banques centrales et demande institutionnelle

Au-delà des fluctuations du marché à court terme, la demande structurelle continue d'influencer les perspectives du marché de l'or. L'achat d'or par les banques centrales s'est accéléré ces dernières années, poussant les réserves officielles à des sommets pluridécennaux. Les rapports indiquent que les banques centrales mondiales ont collectivement ajouté des milliers de tonnes à leurs avoirs depuis fin 2019, tandis que les avoirs étrangers en bons du Trésor américain sont restés relativement stables.

L'or a dépassé les bons du Trésor américains dans les réserves des banques centrales pour la première fois en plus de 20 ans, les avoirs atteignant 5 000 milliards de dollars après avoir triplé depuis 2019 grâce à environ 4 500 tonnes d'achats. Source : @KobeissiLetter via X

Ce changement souligne le rôle évolutif de l'or dans les stratégies de diversification du portefeuille de réserves. Les participants institutionnels citent de plus en plus l'incertitude géopolitique, les préoccupations concernant la dépréciation des devises et la couverture contre l'inflation à long terme comme motivations derrière l'accumulation continue. Ces tendances fournissent un contexte favorable pour la prédiction des prix de l'or à long terme, même si les indicateurs techniques à court terme signalent la prudence.

L'économiste Peter Schiff, commentant les tendances de l'évaluation des actifs, a déclaré dans un clip largement partagé : « Lorsque vous évaluez les actions en or, il n'y a pas de croissance réelle. » Sa déclaration reflète un débat plus large sur le pouvoir d'achat de la monnaie fiduciaire et la performance relative des actifs tangibles sur des horizons temporels étendus.

Perspectives des prix de l'or : équilibrer la dynamique et les fondamentaux

Les perspectives plus larges des prix de l'or restent un équilibre entre la prudence technique et le soutien macroéconomique. D'un côté, les lectures élevées du RSI et les structures de prix paraboliques impliquent une vulnérabilité à la consolidation. D'autre part, la demande mondiale persistante d'or, l'accumulation par les banques centrales et le rôle historique de l'or comme couverture contre l'inflation fournissent des piliers de force durables.

L'or se replie vers un support clé à 5 110–5 100, avec un rebond potentiel à 5 300–5 400 au milieu de la volatilité du marché en cours. Source : TradingView

Pour les traders et les investisseurs à long terme, le consensus dominant n'est pas celui d'un effondrement imminent ou d'une continuation garantie, mais d'une probabilité conditionnelle. La surveillance des niveaux de résistance des prix de l'or, de l'activité des banques centrales et des indicateurs macroéconomiques tels que les taux d'intérêt et les mouvements de devises reste essentielle pour une prise de décision éclairée.

En essence, la trajectoire de prix de l'or reflète un marché à un point d'inflexion, soutenu par des fondamentaux solides mais tendu par une dynamique rapide. La question de savoir si la prochaine phase apportera une consolidation ou une continuation dépendra probablement moins des gros titres et davantage de la manière dont le prix, la politique et la participation convergeront dans les semaines à venir.