Les obligations d'État japonaises rebondissent après une baisse ; le Nikkei chute pour la cinquième session

TLDR

• Le rendement des obligations d'État japonaises à 30 ans chute d'un sommet de 27 ans à 3,71%.
• Le Nikkei 225 baisse de 0,4% après une cinquième journée consécutive de pertes, marquant sa plus longue baisse en un an.
• L'incertitude politique et les tensions commerciales mondiales pèsent sur les marchés japonais cette semaine.
• Les obligations d'État japonaises augmentent après que les commentaires du ministre des Finances aient apaisé les craintes du marché.

Les obligations d'État japonaises ont connu une remontée le 21 janvier 2026, après une forte chute qui a impacté les marchés mondiaux, mais le marché boursier du pays a continué de rencontrer des difficultés. Le Nikkei 225 a chuté pour une cinquième séance consécutive, marquant sa plus longue série de pertes en un an. Avec l'incertitude politique et les préoccupations concernant la santé financière du Japon qui se profilent, tant les rendements obligataires que le sentiment des investisseurs sont restés volatils, laissant les marchés sous tension.

Les obligations japonaises se redressent après le repli du marché

Les obligations d'État japonaises (JGB) ont montré des signes de récupération le 21 janvier 2026, suite à une baisse significative qui a affecté les marchés mondiaux. Malgré la remontée, les échanges de marché sont restés volatils et instables. Le rendement des JGB à 30 ans a chuté de 16,5 points de base, tombant à 3,71% contre un sommet de 3,88% lors de la séance précédente.

Cette baisse a marqué un arrêt temporaire du repli du marché qui avait secoué les investisseurs mondialement. De même, le rendement des obligations à 10 ans a diminué de 6 points de base à 2,280%, apportant un sentiment de soulagement après avoir atteint son niveau le plus élevé en 27 ans plus tôt.

Bien que ces mouvements suggèrent une stabilisation, l'activité du marché est restée prudente. Il y avait peu de confiance dans le marché au sens large, avec de nombreux investisseurs restant en retrait. Un nombre limité d'acheteurs d'obligations a aidé à faire monter les prix des obligations, bien que le volume de trading soit notamment faible. Les analystes ont souligné que les actions du gouvernement japonais et de la banque centrale seraient cruciales pour déterminer l'orientation à long terme du marché obligataire.

L'incertitude politique et les préoccupations budgétaires pèsent sur les marchés

Les marchés financiers du Japon font face à une incertitude significative cette semaine, influencés à la fois par la politique intérieure et les problèmes budgétaires. Le Premier ministre Sanae Takaichi devrait dissoudre le parlement vendredi, déclenchant une élection anticipée.

Cet événement politique ajoute une couche supplémentaire d'incertitude à un environnement de marché déjà volatile. En même temps, la Banque du Japon est programmée pour se réunir vendredi afin de discuter de la politique monétaire, ajoutant davantage à la prudence des investisseurs.

Plus tôt dans la semaine, les préoccupations concernant la santé budgétaire du Japon ont augmenté après que le Premier ministre Takaichi a promis d'éliminer les taxes de vente sur les produits alimentaires. Cette proposition a déclenché des alarmes sur les finances déjà fragiles du pays, conduisant à une hausse des rendements des JGB.

Cependant, le ministre des Finances Satsuki Katayama a tenté de calmer la situation en déclarant que la politique budgétaire du gouvernement n'était pas expansionniste. Il a exhorté le marché à rester calme et a rassuré les investisseurs que la position budgétaire du Japon ne se détériorerait pas.

Le Nikkei chute pour une cinquième séance consécutive

L'indice Nikkei 225 du Japon a continué sa trajectoire à la baisse le 21 janvier 2026, clôturant en baisse de 0,4% à 52 774,64 points. Cela marque la cinquième séance consécutive de pertes, qui est la plus longue série de pertes pour l'indice de référence depuis plus d'un an. L'indice Topix plus large a également chuté de 1%, clôturant à 3 589,70.

La baisse continue du Nikkei reflète des préoccupations plus larges concernant l'incertitude politique intérieure et les tensions économiques mondiales. Les investisseurs ont été prudents, et le sentiment faible des marchés étrangers, en particulier des États-Unis, a ajouté à la pression. Les frictions commerciales mondiales, telles que les nouvelles menaces tarifaires du président Donald Trump contre l'Europe, ont encore réduit la confiance des investisseurs.

Malgré les tentatives de certains investisseurs de soutenir le marché avec de petits achats, le Nikkei a eu du mal à trouver une direction. De nombreux participants du marché se concentraient sur la défense du niveau psychologique clé de 52 000 points, mais l'absence de catalyseurs positifs majeurs a laissé le marché vulnérable à de nouvelles baisses.

Faiblesse du secteur financier dans un contexte d'incertitude du marché

Le secteur financier du Japon, en particulier les banques, a fait face à une pression importante le 21 janvier 2026. Le sous-indice Topix des banques a chuté de 3,2%, menant les baisses dans les 33 secteurs du marché plus large. Cette baisse est survenue alors que les investisseurs s'inquiétaient des effets d'entraînement potentiels de la hausse des rendements des JGB et d'un marché boursier volatile sur les institutions financières japonaises.

La faiblesse des actions financières reflète également des préoccupations plus larges concernant la santé de l'économie japonaise. Avec les incertitudes politiques et budgétaires entourant le pays, couplées aux problèmes commerciaux mondiaux, les investisseurs sont devenus plus averses au risque. La performance des actions financières restera un domaine critique à surveiller, car tout ralentissement significatif dans ce secteur pourrait signaler des défis économiques plus larges pour le Japon.

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