La société japonaise de trésorerie Bitcoin Metaplanet a annoncé son intention de lancer un programme ADR de niveau I sponsorisé pour attirer les investisseurs américains de gré à gré (OTC). Les ADR seront négociés sous le symbole MPJPY à partir du 19 décembre, remplaçant les transactions OTC existantes sous le symbole MTPLF.
Dylan Le Clair, responsable de la stratégie Bitcoin de l'entreprise, a déclaré que les ADR sont actuellement limités aux transactions OTC, plutôt que d'être cotés au NYSE ou au Nasdaq. Cependant, il a noté qu'ils offrent toujours des frais de trading nettement inférieurs, un règlement considérablement amélioré et un accès aux courtiers beaucoup plus large. Il a également noté que la structure des ADR supprime les obstacles pour les investisseurs institutionnels et particuliers recherchant des cadres ADR conformes en raison des exigences de garde et réglementaires.
Metaplanet a déposé une demande auprès de la SEC américaine le 12 décembre pour enregistrer des certificats américains de dépôt (ADR). La société prévoit d'enregistrer 200 millions d'American Depositary Shares (ADS) d'une valeur nominale d'environ 10 millions de dollars. Chaque ADS représente une action ordinaire. Pendant ce temps, la Deutsche Bank Trust Company agit en tant que banque dépositaire, et MUFG Bank sert de dépositaire au Japon.
Simon Gerovich, le président de Metaplanet, a déclaré que son entreprise répondait aux retours des investisseurs particuliers et institutionnels américains recherchant un accès plus facile aux actions de l'entreprise. Il a ajouté que le lancement des ADR sur le marché américain est une autre étape vers la promotion de la participation mondiale à Metaplanet.
Metaplanet a révélé que les ADR seront libellés en dollars américains et seront négociés via l'infrastructure de négociation de titres américaine. L'initiative de l'entreprise vise également à améliorer la transparence et l'accessibilité pour les investisseurs mondiaux tout en répondant aux demandes des investisseurs américains.
Metaplanet a révélé que les ADR auront un ratio de 1:1 avec les actions ordinaires, avec un numéro CUSIP de 59141L 109. L'entreprise souligne que ce programme ADR ne sera pas utilisé pour la collecte de fonds. Il n'affectera pas non plus le nombre total d'actions privilégiées ou ordinaires émises.
Les actions de Metaplanet ont bondi de 6,65 % à 433 JPY (~2,80 $) après l'annonce du programme ADR. Les prix de la journée ont oscillé entre 401 JPY (~2,55 $) et 433 JPY (~2,80 $).
Le prix de l'action a dépassé les attentes, en hausse malgré l'environnement macroéconomique difficile au Japon. La Banque du Japon (BOJ) a augmenté son taux d'intérêt de référence de 25 points de base à 0,75 %, marquant le niveau le plus élevé depuis 30 ans. La hausse des taux de la BOJ soutient le yen, mais exerce une pression sur les actifs plus risqués. Cependant, les actions de Metaplanet ne semblent pas être affectées par cette tendance.
Le prix de l'action de Metaplanet devrait établir un nouveau niveau de soutien s'il se consolide au-dessus de la fourchette de prix de 440 JPY. Cependant, il reste à voir si le MSCI retirera des sociétés détenant d'importantes participations en cryptomonnaies comme Metaplanet d'indices spécifiques en 2026.
Pendant ce temps, l'entreprise modifie sa structure de levée de capitaux pour financer l'achat de plus de BTC sans affecter la valeur pour les actionnaires existants. Metaplanet prévoit de créer deux nouvelles catégories d'actions privilégiées, MARS et MERCURY.
Les actions MARS sont un outil de financement avec des dividendes ajustables mensuellement, tandis que les actions MERCURY offrent un dividende annuel fixe de 4,9 %. Les actions MERCURY incluent également une option de conversion liée à la performance du prix du Bitcoin.
Metaplanet a déclaré que ces stratégies financières soutiennent sa position en tant que quatrième plus grande trésorerie Bitcoin cotée en bourse au monde. Ses avoirs sont actuellement évalués à environ 2,7 milliards de dollars.
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