Baisse du marché crypto : les raisons derrière la chute du Bitcoin en dessous de 90 000 $ malgré l'optimisme du FOMC

Jeudi, le Bitcoin (BTC) est une nouvelle fois passé sous la barre critique des 90 000 $, même après ce que beaucoup avaient anticipé comme un événement haussier découlant de la décision de la Réserve fédérale américaine (Fed) de réduire les taux d'un quart de point. Les analystes de Bull Theory notent plusieurs facteurs contribuant à ce retournement inattendu.

Vente massive de Bitcoin dans un contexte d'inquiétude du marché

Les analystes ont souligné que la baisse des taux elle-même était largement anticipée par les investisseurs des semaines auparavant, avec une probabilité de 95% déjà intégrée dans le marché. 

Avant l'annonce, ils ont identifié que beaucoup se sont positionnés dans l'attente d'une forme de soutien à la liquidité de la part de la Fed, conduisant à un rallye des prix du Bitcoin. 

Cependant, lorsque la baisse effective et le plan d'accompagnement pour des achats mensuels de bons du Trésor de 40 milliards de dollars ont été confirmés, beaucoup de ces "baleines" — grands investisseurs du marché — ont commencé à prendre leurs bénéfices. 

L'inquiétude du marché a été accentuée par la conférence de presse post-annonce du président de la Fed, Jerome Powell, où il a souligné les faiblesses persistantes du marché du travail et les préoccupations continues concernant l'inflation. De plus, les projections du graphique à points de la Fed ont indiqué la probabilité d'une seule baisse de taux supplémentaire en 2026.

La situation a été aggravée par les résultats décevants d'Oracle, qui a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre après la clôture du marché. Le géant technologique n'a pas atteint ses estimations de revenus ajustés, et des projections de dépenses en capital plus élevées ont entraîné une chute de l'action de plus de 11% dans les échanges après-bourse. 

Cette baisse a également eu un impact négatif sur les contrats à terme des actions américaines, alors que les inquiétudes grandissaient que le boom de l'intelligence artificielle (IA) pourrait atteindre son apogée. La peur généralisée des résultats d'Oracle s'est rapidement propagée des actions vers l'espace des cryptomonnaies.

En fin de compte, les trois facteurs ont convergé pour créer une vente massive significative : la baisse des taux était déjà intégrée dans le marché, les transactions de liquidité avaient été préemptivement mises en œuvre, et les remarques de Powell n'ont pas fourni le signal d'assouplissement fort que certains traders espéraient. 

Conditions de liquidité positives attendues en 2026

Fait intéressant, les analystes de Bull Theory affirment que le récent déclin du marché crypto n'est pas indicatif d'un changement fondamental vers des conditions baissières, mais plutôt une surréaction basée sur des attentes élevées avant l'annonce de la Fed. 

La Fed a maintenant mis en œuvre des baisses de taux trois fois en autant de réunions, et leurs plans d'acheter 40 milliards de dollars de bons du Trésor au cours du mois prochain sont conçus pour injecter de la liquidité dans les marchés. 

De plus, Powell a indiqué que de nouvelles hausses de taux ne sont pas à l'horizon comme scénario de base, et les prévisions de croissance économique solide pour l'année prochaine restent intactes.

Bien que les gains d'emplois aient pu être surestimés, suggérant un marché du travail plus souple, cela pourrait donner à la Fed une plus grande flexibilité pour assouplir les conditions monétaires à l'avenir si nécessaire. 

Les mouvements actuels du marché illustrent que le Dumping d'actifs était largement motivé par des attentes trop optimistes plutôt que par une détérioration des fondamentaux sous-jacents.

Pour l'avenir, les analystes estiment que l'année prochaine devrait être plus favorable pour le Bitcoin et les prix des cryptos en général en termes de liquidité, contrastant fortement avec les conditions projetées pour 2025. 

Le Bitcoin s'est rétabli au-dessus de 91 100 $ au moment de la rédaction de cet article, dans un contexte de volatilité croissante. Cela place la principale cryptomonnaie 26% en dessous de son plus haut historique de 126 000 $, établi en octobre de cette année. 

Image principale de DALL-E, graphique de TradingView.com