L'indice S&P 500 pourrait atteindre un niveau record cette année : voici pourquoi

Points clés

• L'indice S&P 500 a grimpé en flèche ces derniers jours.
• La fin de la guerre en Iran sera haussière pour les actions américaines.
• Les données montrent que l'indice S&P 500 se négocie à une bonne affaire.

L'indice S&P 500 a bondi de plus de 2,2 % mercredi alors que les participants du marché saluaient le nouveau cessez-le-feu en Iran. Il a grimpé jusqu'à 6 800 $, en hausse substantielle par rapport au plus bas de l'année à 6 330 $. Cet article explore les principales raisons pour lesquelles l'indice SPX pourrait dépasser son sommet historique cette année.

Le cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran va stimuler l'indice S&P 500

Le catalyseur le plus important pour l'indice S&P 500 cette année est le cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, qui a suspendu la guerre commencée fin février.

Ce cessez-le-feu, et potentiellement la fin de la guerre, sont importants car ils éliminent le risque qui existait sur le marché au cours des derniers mois.

De plus, la fin de cette guerre entraînera une baisse de l'inflation, ce qui poussera la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt plus tard cette année, car le marché du travail reste faible. En effet, les prix du pétrole brut ont chuté de plus de 15 % mercredi, tandis que les rendements obligataires ont baissé.

Une baisse des taux d'intérêt serait très haussière pour le marché boursier car elle rendrait les obligations à court terme moins attrayantes pour les investisseurs.

Dans cette lignée, l'indice Fear and Greed s'est déplacé vers la zone de peur extrême. Historiquement, les marchés haussiers démarrent chaque fois que l'indicateur de peur devient rouge.

L'indice SPX est une bonne affaire

Pendant ce temps, il y a des signes que l'indice S&P 500 est une bonne affaire aujourd'hui. Un récent rapport FactSet montre que l'indice a un ratio cours/bénéfices prévisionnel de 19, ce qui est légèrement inférieur à sa moyenne sur cinq ans.

En effet, certaines des entreprises à la croissance la plus rapide sont devenues des bonnes affaires. Par exemple, NVIDIA, une entreprise connaissant des taux de croissance de plus de 70 %, a un ratio cours/bénéfices de 20, son niveau le plus bas depuis des années.

De même, les principales entreprises des Magnificent 7, comme Microsoft, Apple et Netflix, ont certaines de leurs mesures de valorisation les plus basses. L'implication de tout cela est que les investisseurs vont commencer à acheter le repli maintenant que les risques géopolitiques s'améliorent.

La dynamique de croissance des revenus se poursuit

De plus, les entreprises américaines connaissent une forte croissance de leurs revenus, qui pourrait se poursuivre cette année. D'une part, les données montrent que les entreprises de l'indice S&P 500 ont connu une croissance des revenus à deux chiffres au cours des cinq trimestres consécutifs passés.

Un rapport FactSet montre que l'estimation moyenne est que la prochaine saison des revenus montrera que l'indice S&P 500 a connu une croissance des revenus de 13,6 %, la trajectoire la plus rapide depuis des années. Dans la plupart des cas, le chiffre réel de croissance des revenus est généralement meilleur que prévu.

Delta Air Lines, la première grande entreprise à publier ses revenus, a présenté de solides résultats et augmenté ses prévisions malgré les perturbations de la guerre. Ses revenus ont bondi à 14,2 milliards de dollars, en hausse de 9,4 % d'une année sur l'autre. Elle s'attend également à ce que les revenus annuels augmentent de mi-adolescents.

La saison des revenus démarre officiellement la semaine prochaine, lorsque des entreprises comme BlackRock, Goldman Sachs, Bank of America et JPMorgan publieront leurs chiffres.

Les analystes de Wall Street sont très haussiers sur l'indice S&P 500 malgré la guerre, la plupart s'attendant à ce qu'il atteigne plus de 7 500 $ cette année. Cela explique pourquoi l'indice Vanguard S&P 500 (VOO) a ajouté plus de 24 milliards de dollars d'entrées de capitaux cette année.

Analyse technique de l'indice SP500

Les données techniques suggèrent que l'indice S&P 500 a rebondi ces derniers jours alors que les investisseurs achetaient le repli. Il est passé d'un plus bas de 6 304 $ en mars au niveau actuel de 6 757 $.

L'indice est repassé au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % à 6 485 $. Il a également grimpé au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME) sur 100 jours, tandis que l'indicateur Supertrend est devenu vert.

Par conséquent, l'indice continuera probablement à bien se comporter dans les semaines à venir, l'objectif initial étant le sommet historique de 7 000 $. Franchir ce niveau pourrait entraîner de nouveaux gains, potentiellement jusqu'à 7 500 $.

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