Le Modèle Stock-to-Flow Suggère une Moyenne de 500 000 $ pour le Cycle du Bitcoin Alors que le Débat S'intensifie

Dans le cas de PlanB, Bitcoin agit de manière similaire. Le réseau réduit la récompense minière de moitié tous les quatre ans. Cette activité diminue progressivement le taux d'augmentation de l'approvisionnement en circulation de Bitcoins. Par conséquent, il y a une pénurie de l'actif à long terme.

Comment le modèle suit les cycles de prix du Bitcoin

Le modèle semblait se conformer aux principaux rallyes de prix des cycles précédents. Par exemple, les marchés à la hausse de 2017 et 2021 se sont développés dans la fourchette prévue par les versions précédentes du modèle. En raison de ces résultats, le modèle est devenu populaire dans les cercles d'investisseurs crypto.

La prédiction du modèle Stock-to-Flow de Bitcoin fait l'objet de critiques croissantes. Tout en restant populaire, la prédiction du modèle Stock-to-Flow de Bitcoin est devenue l'objet de plus en plus de critiques au cours des dernières années. La baisse a fait descendre les prix considérablement en dessous des prévisions du modèle. Les critiques affirment que le modèle met trop l'accent sur le concept d'offre mais ne tient pas compte des conditions économiques globales. De nombreuses variables sur les marchés financiers affectent le marché financier, telles que les taux d'intérêt, la liquidité et le sentiment des investisseurs. Par exemple, les décisions de politique monétaire d'institutions telles que la FRB peuvent influencer de manière significative les actifs à risque, y compris les crypto-monnaies. Les investisseurs peuvent parfois minimiser l'exposition aux actifs à risque lorsque le coût de l'emprunt augmente. Étant donné que le modèle Stock-to-Flow ne tient pas compte de ces forces macroéconomiques, certains analystes considèrent que le modèle simplifie la valeur du Bitcoin.

Défenseurs du modèle et débat plus large sur l'évaluation

Cependant, ses défenseurs estiment que le modèle reste applicable à long terme. Ils pensent également que les fluctuations du marché à court terme n'annulent pas l'hypothèse de rareté plus large. Les défenseurs soulignent également que Bitcoin se négocie actuellement environ 40 % en dessous de son récent sommet et que c'est peut-être une opportunité d'accumulation. Bitcoin a historiquement connu un certain nombre de corrections importantes avant de reprendre sa tendance de croissance à long terme. Par conséquent, les partisans du modèle continuent de voir le cycle actuel comme une direction plus large.

La controverse autour de la prédiction du modèle Stock-to-Flow de Bitcoin met en évidence la question plus large de la valeur des actifs numériques émergents. Les crypto-monnaies ne sont pas soumises aux modèles d'évaluation standard, comme c'est le cas pour les actions ou les matières premières traditionnelles. Cela a amené les investisseurs à dépendre d'une combinaison de modèles techniques, d'analyse technique macroéconomique ainsi que du sentiment du marché pour prendre des décisions. Que le modèle Stock-to-Flow s'avère finalement vrai ou non, il continue de façonner le débat concernant les perspectives à long terme du Bitcoin dans l'industrie dynamique de la richesse numérique.

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