4,5 milliards $ réalisés lors de la plus grosse chute

Principaux points à retenir :

• Bitcoin a enregistré 4,5 milliards de dollars de pertes réalisées, le plus gros impact quotidien depuis près de trois ans.
• La croissance des intérêts ouverts sur les Futures continue de s'affaiblir depuis le lancement des ETF, montrant une réduction de l'effet de levier et de la prise de risque.
• Un nouveau signal de croisement du Stoch RSI correspond aux débuts de bull run passés dans les cycles précédents.

Les traders Bitcoin ont enregistré 4,5 milliards de dollars de pertes réalisées lors du dernier repli des prix. Il s'agit de la plus grosse perte quotidienne observée depuis près de trois ans. Les données proviennent du Net Realized Profit and Loss (NRPL), qui suit les gains et les pertes lorsque les pièces se déplacent on-chain.

Le pic rouge à la fin du graphique reflète des ventes à grande échelle à perte. Beaucoup de ces ventes provenaient probablement de détenteurs qui ont acheté près des récents sommets. Le prix du Bitcoin s'élève maintenant à 87 797,95 $ après avoir chuté de 5,8 % au cours de la semaine dernière. Alors que le prix baissait, les ventes ont augmenté, ce qui se produit souvent lors de corrections brutales.

L'activité spéculative diminue depuis le lancement des ETF

Parallèlement, le comportement du marché des Futures a changé. Un graphique d'On-Chain Mind suit l'évolution en pourcentage sur 60 jours des intérêts ouverts sur les Futures Bitcoin. Depuis l'approbation des ETF Bitcoin spot, ce chiffre a tendance à baisser. La lecture actuelle montre un autre sommet plus bas, maintenant la tendance intacte.

Même si le prix a tenté de se redresser par moments, les traders utilisent moins d'effet de levier.

On-Chain Mind a noté, 

La baisse suggère que les traders ne prennent pas de positions agressives. Au lieu de cela, ils se tournent peut-être vers une exposition à plus faible risque ou détiennent des actifs spot.

Le signal de rendement s'aligne sur les bull runs passés

En même temps, un signal différent pourrait pointer dans la direction opposée. Un autre graphique suit un croisement dans le RSI stochastique du ratio de rendement US10Y*CN10Y. Chaque fois que ce croisement s'est produit au cours de la dernière décennie, Bitcoin est entré dans un bull run majeur. Ce schéma est apparu en 2012, 2016, 2020 et à nouveau en 2023. Il s'est maintenant déclenché à nouveau début 2026.

L'analyste AO a posté, « Chaque fois que cela s'est produit, Bitcoin est entré dans un bull run. » Les données passées montrent que les hausses de prix ont suivi peu après chaque croisement. Il reste incertain si cela conduit à un autre rallye fort, mais le signal se répète.

Prix actuel et Snapshot du marché

En ramenant tout cela au présent, Bitcoin se négociait juste en dessous de 88 000 $, affichant une hausse de 1,1 % au cours des dernières 24 heures. Le volume sur 24 heures dépasse 53 milliards de dollars.

Ce mouvement fait suite à une forte pression de vente et à une réduction de l'effet de levier sur le marché des Futures. Combiné au dernier croisement de rendement, Bitcoin se trouve maintenant à un point clé, avec des pertes à court terme et des signaux à long terme tirant dans des directions opposées.

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