Les fonds d'actions U.S. prolongent leur série de victoires avec une moyenne de 14,6 % en 2025

RÉSUMÉ

• Les fonds d'Actions U.S ont généré un taux de rendement moyen de 14,6 % en 2025.
• Cela marque la troisième année consécutive que les fonds d'Actions U.S sont restés au-dessus de la barre des 10 % de rendement.
• Les actions technologiques et liées à l'IA pilotée par l'IA sont restées les principaux moteurs des gains du marché tout au long de l'année.
• Le quatrième trimestre a contribué à hauteur de 2,5 % au rendement annuel global.
• L'annonce tarifaire du président Donald Trump en avril a ramené la direction du marché vers les actions technologiques à grande capitalisation.

Les fonds d'Actions U.S ont clôturé 2025 avec un taux de rendement moyen de 14,6 %, marquant une troisième année consécutive au-dessus du seuil de 10 %, alors que les investisseurs ont continué à allouer aux actions malgré la fluctuation du sentiment et les événements mondiaux, et les gains trimestriels ont soutenu la hausse de fin d'année.

Les fonds d'Actions U.S progressent malgré les tarifs douaniers

Les fonds d'Actions U.S ont gagné 2,5 % au quatrième trimestre, portant le taux de rendement moyen annuel à 14,6 %, selon les données LSEG. La performance, enregistrée jusqu'au 24 décembre, a suivi des rendements de 21 % en 2023 et 17,4 % en 2024.

Bien que le rythme des gains ait ralenti chaque année, la direction est restée à la hausse, car l'optimisme des investisseurs a persisté à travers les changements de politique et les rotations du marché.

Un petit nombre d'actions technologiques liées à l'intelligence artificielle pilotée par l'IA ont généré la plupart des gains, la participation plus large étant en deçà des attentes. « Le marché s'est considérablement rétréci à nouveau », a déclaré Ellen Hazen de F.L. Putnam Investment Management.

Elle a attribué ce changement aux modifications de politique en avril, lorsque le président Donald Trump a annoncé des tarifs douaniers radicaux lors de ce qu'il a appelé le Jour de la Libération.

Cette mesure politique a inversé les premiers signes d'élargissement du marché, ramenant l'attention sur les entreprises technologiques dominantes à grande capitalisation. Hazen a expliqué : « Tout le monde pensait que le commerce de l'IA était terminé », mais il est revenu en force.

Elle a ajouté que bien que des signaux d'alerte liés à l'IA pilotée par l'IA soient apparus, ils ne sont pas suffisants pour inverser l'optimisme plus large en direction de 2026.

Les fonds mondiaux et obligataires remodèlent l'allocation

Les fonds d'actions internationales ont surperformé leurs homologues américains, augmentant de 29,8 % en 2025, contre 4,8 % en 2024. Les perturbations tarifaires de début d'année ont contribué à déplacer les Flux de capitaux mondiaux.

Les investisseurs ont réalloué les actifs alors que les marchés mondiaux gagnaient en force tandis que les actions américaines continuaient à progresser à un rythme plus lent. Les liquidités ont rapidement changé durant la volatilité de mi-année.

Les données de l'Investment Company Institute ont montré que les fonds d'Actions U.S et les ETF ont connu 391,6 milliards de dollars de sorties au cours de l'année. La plupart des sorties se sont produites en juillet.

Les investisseurs ont déplacé leurs capitaux vers des véhicules plus stables, notamment les obligations et les fonds d'actions internationales. Les fonds d'actions mondiales ont reçu 102,1 milliards de dollars d'entrées nettes.

Les fonds obligataires ont attiré 669,4 milliards de dollars de nouveaux capitaux, menés par l'intérêt pour la dette de qualité investissement. Ces fonds ont généré 7,3 % en 2025.

La Réserve fédérale a réduit les taux trois fois au cours de l'année. Les obligations ont ajouté 1,1 % au quatrième trimestre seulement.

Les gestionnaires de grandes capitalisations dominent les fonds gérés activement

Les fonds d'Actions U.S les plus performants ont concentré leurs participations dans les entreprises technologiques à grande capitalisation et liées à l'IA pilotée par l'IA. Le fonds leader, Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX), a généré 36,9 %.

PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) a suivi avec un gain de 33 %. Quatre fonds Alger se sont également classés dans le top dix.

Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) a affiché un rendement de 32,9 %, maintenant l'attention des investisseurs sur les thèmes de croissance agressive. Les stratégies de grandes capitalisations sont restées dominantes.

Sur l'ensemble du marché, 1 185 fonds avec 50 millions de dollars ou plus d'actifs ont généré un taux de rendement moyen de 11,5 %. Cette performance a contribué à prolonger la série actuelle de gains annuels.

Malgré les sorties de fonds, la performance dans toutes les catégories est restée forte. Les investisseurs sont restés engagés dans leurs positions principales tout au long des changements de politique et de l'incertitude économique.

Les perspectives pour 2026 restent ouvertes, avec les résultats technologiques et la politique macroéconomique au centre des préoccupations. Hazen a déclaré que d'autres secteurs pourraient étendre les rendements si la croissance se matérialise.

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