Le Top 10 du Classement des Revenus DeFi Souligne la Puissance des Stablecoins et les Géants Émergents du Trading

Les statistiques récentes des dix principaux protocoles DeFi générateurs de revenus au cours de l'année dernière indiquent une tendance distincte : les émetteurs de stablecoins apportent des revenus stables et cohérents qui sont incomparables avec d'autres secteurs de la DeFi. Il est clair que les Stablecoins ont renforcé leur présence en tant que moteurs de revenus les plus fiables de la Finance Décentralisée, et ils sont toujours classés parmi les protocoles cryptographiques les plus rentables. 

Alors que les plateformes de trading et les applications expérimentales affichent des revenus élevés pendant les cycles de marché, les stablecoins génèrent toujours des rendements constants quelle que soit la volatilité.

Tether et Circle établissent la référence en matière de revenus

Tether et Circle sont au cœur de cette domination avec des valeurs de revenus inégalées dans l'année. La contribution de Tether représente la plus grande proportion des revenus du protocole dans presque toutes les périodes observées, dépassant souvent le seuil mensuel de 150 millions de dollars. 

Circle arrive juste derrière, contribuant des dizaines de millions supplémentaires, et consolidant la domination de l'industrie des stablecoins sur les flux de revenus de la DeFi. Collectivement, les deux organisations constituent la majeure partie des revenus cumulés indiqués sur le graphique, ce qui représente un défi de taille pour les autres protocoles qui souhaitent rivaliser à grande échelle.

Leur puissance économique est principalement liée aux intérêts facturés sur les réserves, aux frais payés avec les transactions et à leur omniprésence sur les échanges, les portefeuilles et les applications on-chain. Les émetteurs de stablecoins ont l'avantage d'une demande toujours présente en raison des paiements, de la liquidité de trading et de la préservation du capital, contrairement à la plupart des protocoles DeFi qui reposent sur une activité spéculative.

La cohérence surpasse la volatilité dans les revenus de la DeFi

La stabilité des revenus est l'une des tendances les plus significatives qui ressortent des données. Alors que le marché global de la DeFi a connu une année volatile, les revenus des stablecoins n'étaient pas mauvais et étaient toujours orientés à la hausse. Cette uniformité souligne la raison de l'adoption croissante des stablecoins comme couche fondamentale de la DeFi par les investisseurs et les analystes, plutôt qu'une utilité périphérique.

Dans d'autres protocoles, nous pouvons observer des pics et des creux définis, qui sont généralement associés à un enthousiasme temporaire du marché ou au lancement de nouvelles fonctionnalités. Contrairement aux stablecoins, ce sont des infrastructures. Leurs revenus augmentent avec l'utilisation de l'ensemble de l'écosystème et, par conséquent, ils ne sont pas susceptibles de déclins abrupts dans l'humeur des utilisateurs.

Hyperliquid émerge comme un protocole de trading exceptionnel

Hyperliquid est le meilleur performeur en dehors de la catégorie des stablecoins. Sa plateforme de contrats à terme perpétuels continue d'ajouter une part importante au mix de revenus, figurant fréquemment dans le top trois des non-stablecoins les plus rentables. Contrairement aux marchés dérivés communs, qui ont du mal à maintenir les utilisateurs actifs sur le marché lorsqu'il n'est pas occupé, Hyperliquid a pu maintenir les volumes qui se traduisent par une génération constante de frais.

La performance du protocole implique une demande croissante dans le domaine des plateformes de dérivés décentralisées offrant une liquidité abondante et une exécution rapide. La capacité d'Hyperliquid à rivaliser avec des écosystèmes beaucoup plus importants en termes de revenus est une indication d'un changement de préférence du trader vers les options on-chain.

Pump.fun et les plateformes émergentes gagnent en visibilité

Pump.fun émerge également comme un acteur influent, en particulier lorsque l'activité spéculative est élevée. La hausse de ses revenus indique la nouvelle vague d'intérêt pour les lancements axés sur les memes et une ruée vers la création de tokens, en particulier dans les périodes haussières du marché. Ses performances financières sont inférieures à celles des géants des stablecoins, mais le fait qu'il soit entré dans le top dix montre la rentabilité des plateformes de niche à fort engagement.

Des couches de revenus plus petites mais stables sont fournies par d'autres protocoles comme les produits liés à Grayscale, les plateformes de prêt comme Sky et les échanges décentralisées comme CoWswap. Leur résultat collectif est une queue diversifiée qui contribue à l'environnement global des revenus de la DeFi.