L'action SoftBank (SFTBY) : Baisse de 4,33 % dans un contexte d'inquiétudes concernant les dépenses en IA aux États-Unis

TLDRs;

• Les actions SoftBank ont chuté de 4,33 % alors que les inquiétudes concernant les dépenses en IA aux États-Unis se répercutent sur les marchés technologiques mondiaux.
• Les valeurs technologiques japonaises, notamment Advantest et Tokyo Electron, déclinent parallèlement à la baisse de SoftBank.
• Les pertes technologiques du Nasdaq, en particulier dans les entreprises axées sur l'IA, ont contribué à la prudence des investisseurs en Asie.
• Le crédit privé et le financement sans recours continuent de soutenir l'expansion des centres de données IA malgré la volatilité.

SoftBank Group (SFTBY) a connu une baisse de 4,33 % le 18 décembre, reflétant la prudence des investisseurs concernant les dépenses d'investissement liées à l'IA aux États-Unis. Cette chute a placé SoftBank en tête des pertes du secteur technologique japonais, qui a connu des impacts de marché plus larges.

L'indice Nikkei 225 a chuté de 1,2 %, tandis que d'autres grandes entreprises technologiques ont également enregistré des baisses, Advantest perdant près de 5 % et Lasertec, Renesas Electronics et Tokyo Electron glissant entre 3 % et 4 %.

SoftBank Group Corp., SFTBY

Les analystes de marché notent que les baisses ont été influencées par les pertes nocturnes du Nasdaq Composite, qui a chuté de 1,8 % en raison de la pression vendeuse sur les principales actions technologiques et d'IA américaines, notamment Oracle, Broadcom et Nvidia.

Les inquiétudes concernant les dépenses en IA affectent les investisseurs

La vente massive souligne la sensibilité des investisseurs au rythme des investissements en IA par les grandes entreprises technologiques américaines. Bien qu'il y ait eu une brève pause dans le financement des centres de données par Blue Owl et Oracle, les experts soulignent que ces retards n'indiquent pas un gel généralisé des dépenses d'investissement.

Les hyperscalers, notamment Amazon, Microsoft et Google, devraient dépenser plus de 380 milliards de dollars en dépenses d'investissement cette année seulement. Microsoft prévoit que ses dépenses pour l'exercice 2026 s'accéléreront encore, avec au moins 94 milliards de dollars alloués à l'expansion. Les ventes d'infrastructure cloud continuent également d'augmenter, avec un chiffre d'affaires AWS en hausse de 20 %, Azure en hausse de 40 % et Google Cloud en hausse de 34 % pour atteindre 15,15 milliards de dollars.

Les investisseurs semblent préoccupés par la volatilité à court terme des dépenses en IA, même si la croissance des infrastructures à long terme reste robuste.

Le secteur technologique japonais subit des pressions

La baisse de SoftBank s'est répercutée dans le secteur technologique japonais, déclenchant des pertes dans les principales entreprises. Advantest, un leader des testeurs de semi-conducteurs, a vu son action chuter de près de 5 %, tandis que Lasertec, Renesas Electronics et Tokyo Electron ont perdu 3 à 4 %. Les analystes suggèrent que ces baisses illustrent comment le sentiment technologique mondial, en particulier aux États-Unis, peut influencer les marchés asiatiques.

Malgré la baisse à court terme, les fondamentaux restent solides. Les entreprises technologiques japonaises continuent de bénéficier de la demande mondiale pour les semi-conducteurs et l'électronique avancée, et l'impact plus large du marché est largement attribué à la prudence des investisseurs plutôt qu'à des faiblesses structurelles.

Le crédit privé soutient la croissance de l'IA

Au milieu de la volatilité du marché, le crédit privé et le financement des infrastructures restent solides pour le développement des centres de données IA. Les gestionnaires d'actifs mondiaux, notamment Apollo, PIMCO et Blackstone, exploitent des structures de financement de projets sans recours et des arrangements de crédit privé flexibles pour financer de nouveaux projets d'infrastructure IA.

Ces véhicules financiers protègent les prêteurs en limitant les créances au projet lui-même, offrant aux développeurs un financement sécurisé et adaptable.

Applied Digital, un opérateur notable de centres de données américain, reçoit un soutien en fonds propres de 787,5 millions de dollars de Macquarie Asset Management. Son campus Polaris Forge 2 dans le Dakota du Nord loue actuellement 200 MW à un hyperscaler de premier plan et détient des droits pour 800 MW supplémentaires, offrant jusqu'à 1 GW de capacité d'expansion. Les analystes soulignent que le crédit privé comble les lacunes de financement laissées par les banques, permettant une croissance continue de l'IA même au milieu de l'incertitude du marché dictée par les gros titres.

Perspectives

Bien que la baisse de 4,33 % de SoftBank signale une prudence à court terme, les perspectives à long terme pour l'IA et l'infrastructure cloud restent positives. Les investissements des hyperscalers continuent de croître, et le financement privé garantit que l'expansion des centres de données n'est pas bloquée.

Les participants du marché surveilleront de près les prochains rapports sur les bénéfices et les dépenses en IA aux États-Unis et au Japon pour évaluer si ces baisses sont temporaires ou indicatives de tendances plus larges.

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