ZRO با کاهش 18 درصدی در پی هک 300 میلیون دلاری Kelp DAO مواجه شد

کارشناسان امنیتی روز شنبه نزدیک به 300 میلیون دلار خروجی از Kelp DAO مبتنی بر اتریوم را علامت‌گذاری کردند.

Cryptopolitan گزارش داد که Kelp DAO اعلام کرد "فعالیت مشکوک میان زنجیره ای (کراس‌ چین) مرتبط با rsETH را شناسایی کرده است" و قراردادهای rsETH را در حالی که با کارشناسان امنیتی همکاری می‌کرد، متوقف کرد.

ZRO به سرعت کاهش یافت و 18٪ از 2 دلار به 1.4 دلار سقوط کرد. در همان زمان، یک نهنگ که یک موقعیت لانگ اهرمی در HyperLiquid داشت، به طور جزئی لیکویید شد و 2.88 میلیون دلار ضرر کرد.

این نوع باز شدن اجباری پیامی ارسال می‌کند. مردم لیکویید شدن را می‌بینند، سوالی نمی‌پرسند، فقط خارج می‌شوند. نقدینگی کاهش می‌یابد و قیمت به دنبال آن می‌آید.

پروتکل‌های DeFi قرار گرفتن در معرض ریسک را متوقف می‌کنند زیرا rsETH خطر را در همه جا پخش می‌کند

مشکل بدتر شد زیرا rsETH به جاهای بسیار زیادی متصل است. این توکن به بازارهای وام‌دهی، استراتژی‌های بازده و حلقه‌های اهرمی در سراسر DeFi متصل است. Ignas در X این سوءاستفاده را به دلیل "ادغام گسترده DeFi وحشتناک" توصیف کرد و گفت که قرار گرفتن کامل در معرض ریسک هنوز نامشخص است.

Aave V3 قبلاً بازارهای خود را مسدود کرده است. SparkLend نیز بازار rsETH را تعطیل کرد. Fluid نیز فعالیت را متوقف کرد. Upshift هر دو خزانه High Growth ETH و Kelp Gain را متوقف کرد. Lido Earn از طریق متا خزانه استراتژی Mellow درگیر است و آن تنظیمات احتمالاً شامل اهرم بود.

توکن‌های Pendle PT و YT نیز به این ساختار متصل هستند. Compound و Euler بخشی از شبکه گسترده‌تر هستند و برخی از استراتژی‌های Beefy نیز ممکن است تحت تأثیر قرار بگیرند، با قرار گرفتن احتمالی در معرض ریسک از طریق Yearn.

Ignas همچنین اشاره کرد که LayerZero می‌تواند تحت تأثیر قرار بگیرد زیرا rsETH از شبکه‌های L2 پل زده شده بود. این یک مشکل مستقیم ایجاد می‌کند. اگر rsETH در L2ها گیر کرده یا خراب شده باشد، آن توکن‌ها ممکن است در حال حاضر ارزش واقعی نداشته باشند.

او اضافه کرد که وضعیت هنوز در حال توسعه است و گفت که نمی‌خواهد ترس را گسترش دهد، اما همچنین روشن کرد که در طول چنین رویدادهایی "جاهای زیادی برای پنهان شدن در DeFi" وجود ندارد.

مدیر اجرایی سابق Euler Labs توضیح می‌دهد که چگونه ضررها، لیکویید شدن‌ها و بدهی‌های بد می‌توانند افزایش یابند

مایکل بنتلی، مدیرعامل سابق Euler Labs گفت: "پیامدهای ناشی از سوءاستفاده از Kelp rsETH آشفته خواهد بود و به طور بالقوه می‌تواند بسیار شدیدتر از آنچه برخی افراد در حال حاضر می‌گویند باشد."

او توضیح داد که rsETH در شبکه اصلی ممکن است هنوز پشتیبانی شود، اما هیچ نقدینگی برای فروش آن وجود ندارد و با توقف قراردادها، "در حال حاضر هیچ مسیر بازخرید قابل استفاده‌ای نیز وجود ندارد."

مایکل اعداد را نیز محاسبه کرد. اگر ضررها در بین همه دارندگان پخش شود، rsETH بر اساس ضرر 300 میلیون دلاری در برابر 1.6 میلیارد دلار، حدود 81.25٪ از ارزش اصلی خود قرار خواهد گرفت.

اما او روشن کرد که این رویکرد بعید است و گفت که "احتمالاً تعدادی از موقعیت‌های بزرگ در Aave را به سمت کمبود وثیقه سوق می‌دهد و خطر ایجاد بدهی بد را دارد" که می‌تواند نبردهای قانونی را آغاز کند.

مایکل همچنین گفت که دارندگان L2 احتمالاً به جای آن ضرر خواهند کرد. او سوال کرد که این دارندگان چه کسانی هستند و اشاره کرد که آن‌ها می‌توانند DAOها یا صندوق‌هایی باشند که اکنون با ضررهای عمده مواجه هستند. او اضافه کرد که کاربران تحت تأثیر ممکن است اقدام قانونی برای اجبار ضررهای مشترک انجام دهند که می‌تواند بازخریدها را حتی بیشتر به تأخیر بیندازد.

مایکل گفت که پس از بازگشایی بازخریدها، پلتفرم‌های وام‌دهی بعید است که دوباره rsETH را به عنوان وثیقه بپذیرند. این به معنای باز شدن گسترده معاملات حلقه‌ای rsETH و ETH است.

در حال حاضر، آن معاملات در حال ضرر هستند. استفاده از Aave ETH 100٪ است، هزینه‌های استقراض 8.71٪ است و بازده ETH استیکینگ شده حدود 2.5٪ است. این بازده را عمیقاً در قلمرو منفی قرار می‌دهد، از حدود 6.21- ٪ تا کمتر از 90- ٪.

مایکل توضیح داد که فرآیند باز شدن عادی، که شامل تعویض وثیقه و بازپرداخت بدهی است، ممکن است در این مقیاس کار نکند. بدون نقدینگی کافی، معامله‌گران ممکن است مجبور شوند به صورت دستی مرحله به مرحله باز کنند. 

مایکل اضافه کرد، "اگر rsETH دیگر وثیقه نباشد و دیگر قدرت وام‌گیری نداشته باشد، این باز کردن دستی را برای مردم بسیار دشوارتر می‌کند."

اگر موقعیت‌ها گیر بمانند در حالی که بهره افزایش می‌یابد، سرمایه از بین می‌رود. هنگامی که بدهی فراتر از وثیقه قابل بازیابی رشد کند، بدهی بد شکل می‌گیرد و به رشد خود ادامه می‌دهد.

اگر می‌خواهید یک نقطه ورود آرام‌تر به کریپتو DeFi بدون هیجان معمول داشته باشید، با این ویدیوی رایگان شروع کنید.