Amazoni (AMZN) aktsiad on Barclaysi hinnangul positsioonis juhtima „Suurepäraste seitsme“ AI- ja pilveteenuste tugevuse tõttu

Peamised järeldused

• Barclays prognoosib, et Amazon ületab teisi suurte kapitaliseeritusega tehnoloogiaettevõtteid, põhjustatud kiireneva AWS-i laienemisega.
• AWS-i AI-teenused genereerivad praegu 15 miljardi dollari aastas täiustatud tulerežiimi.
• Ettevõtte enda toodetud mikrokiipide jaotus on saavutanud 20 miljardi dollari aastas täiustatud tulerežiimi, kasvades 90 päeva jooksul 100%.
• AMZN-i tulevase aasta hinna-kasu suhe (P/E) on 32, mis on ajalooliselt madalim tase ja mille järgi aktsiad kauplevad allpool Walmarti ja Costcose kordajaid.
• Viimasel kvartalis andis AWS 24% aastas kasvava tulu, mis on kiireim kasv üle kolme aasta.

Wall Street pöörab oma pilgu Amazoni poole uue energiaga. Barclaysi analüütikud on märkinud, et AMZN paistab olevat positsioonis ületada muud Magnificent 7 liikmed järgmistel kuudel, viidates tugevale AWS-i dünaamikale ja ootamatult võimsale pooljuhtide tegevusele.

Amazon.com, Inc., AMZN

Londonis asuv rahandusasutus märkis klientidele mõeldud teadusuuringu märkuses, et hiljutised jõudluskäitumismärgid annavad „kindlustunde AWS-i AI-põhise tulusuurenduse kohta järgmistel aastatel“. Kuigi tunnustati, et Amazon on siiani „üks kõige rohkem arutletavaid aktsiaid“ nende katvusalas, rõhutas Barclays, et tugev bulli narratiiv on selgelt kujunemas.

Seda narratiivi kinnitasid oluliselt hiljutised ettevõtte avaldused. Amazon paljastas, et AWS on saavutanud 15 miljardi dollari aastas täiustatud tulerežiimi ainult kunstliku intelligentsi teenuselt. Lisaks kavatseb tehnoloogiagiant kuni 2027. aastani kasutusele võtta üle miljoni Nvidia protsessori.

Barclaysi arvutuste kohaselt võib selle protsessoripargi täielik kasutuselevõtt genereerida ligikaudu 100 miljardit dollari aastas AWS-i tulu. See prognoos on oluline katalüsaator analüütikute tugevnevate uskumuste taga selle aktsia suhtes.

Amazoni varjatud pooljuhtide tõus

Ettevõtte enda toodetud mikrokiipide jaotus läheb läbi eksplosiivse, kuid vähe tähelepanu pälvinud laienemise. Välisest mügist saadud tulu on jõudnud 20 miljardi dollari aastas täiustatud tulerežiimini, kahekordistudes vaid kolme kuu jooksul. Kui arvestada ka sisemist tarbimist, kirjeldab Amazon seda kui ligikaudu 50 miljardi dollari suurust ettevõtet.

Põhjustades Trainiumi AI-kiirendajaid, arendab Amazon samal ajal ka oma enda keskprotsessoreid (CPU-sid). Kuna agendi kunstliku intelligentsi rakendused levivad, kujunevad CPU-d järgmiseks arvutuslikuks kitsaskohaks ja Amazon paigutab end strateegiliselt selle evolutsiooni lahendamiseks.

Hiljutisel kvartalis kasvas AWS-i tulu aastas 24% – see on tugevaim tulemus üle 36 kuu. Pilveteenuste jaotus lõpetas Q4-s olulise infrastruktuuriobjekti käivitamise AI-koostööpartneri Anthropicu jaoks, mis veelgi kiirendas nõudlust.

Veenvad hindamismäärad

AMZN-i tulevase aasta hinna-kasu suhe (P/E) on hetkel 32. Kuigi see on kõrgem kui eelmise aasta sügavpunkt 24, on see ettevõttele ajalooliselt atraktiivne. Amazoni tagasivaadeldav P/E suhe on olnud enamiku viimase kümnendi jooksul allapoole liikuv trend.

Võib-olla veel tähelepanuväärsem on Amazoni praegune hindamisallahindlus Walmarti ja Costcose suhtes jaemüügi sektoris – kuigi ettevõte saavutab nii suurema tulu- kui ka kasumikasvu kui mõlemad konkurendid.

Põhja-Ameerikas oli tegevuskulude maržin Q4-s 9%, kasvades eelmise aasta sama perioodi 8%-lt. Selle maržini paranev tase põhjustas Põhja-Ameerika tegevuskulude tulu 24% kasvu, kuigi müük kasvas vaid 10%.

Automaatikatehnoloogiad ja kunstlik intelligentsus parandavad operatsioonilist tõhusust Amazoni e-kaubanduse infrastruktuuris. Märgatav laienemine kõrgema marginaaliga sponsoritud reklaamite segmentis aitab kaasa maržini parandamisele.

Amazoni toidukaupade tegevus ületas 2025. aastal Ameerika Ühendriikides 150 miljardit dollari bruto kaubamüügi, kinnitades ettevõtte positsiooni Ameerika teise suurima toidupoodena, järgnes vaid Walmartile.

Wall Street säilitab AMZN aktsiate suhtes ühisarvamuse „Tugev ost“ 46 analüütiku hindamiste põhjal – 43 soovitavad „Osta“, kolm soovitavad „Hoia“. Keskmise hinnatargeti väärtus on 284,09 dollarit, mis viitab ligikaudu 15% tõusupotentsiaalile praegusest tasemest.

AMZN kaupleb hetkel 254,29 dollari eest, tõusnud intrapäevaselt 1,84%, lähenedes oma 52-nädalase tipu 258,60 dollarile.

Postitus „Amazon (AMZN) aktsiad on positsioonis juhtima Magnificent 7 gruppi AI ja pilvejõudude tugevuse tõttu, ütleb Barclays“ ilmus esimesena Blockonomil.