Las acciones de Micron (MU) se disparan mientras Wolfe Research establece un precio objetivo de $500 por el auge de la memoria para IA

Puntos Clave

• Wolfe Research aumentó el precio objetivo de Micron (MU) en un 43% a $500 desde $350 antes de la publicación de resultados del Q2 FY26 de la compañía el 18 de marzo.
• El analista Chris Caso mantuvo su calificación de Outperform, señalando la acelerada apreciación del precio de la memoria.
• Se proyecta que los precios de DRAM subirán aproximadamente un 100% interanual durante 2026; se espera que NAND gane alrededor del 95%.
• El modelo financiero actualizado de Wolfe anticipa $94B de ingresos y $44 EPS para 2026, expandiéndose a $125B de ingresos y $61 EPS para 2027.
• Se espera que la demanda de memoria HBM y DDR de la infraestructura de Nvidia y Google aumente un 124% en 2026 y un 143% en 2027.

Chris Caso, analista de Wolfe Research, aumentó significativamente su precio objetivo para Micron Technology a $500 desde $350 el martes, lo que representa un impulso sustancial del 43%, mientras mantiene su calificación de Outperform sobre la acción.

Micron Technology, Inc., MU

El objetivo revisado llega justo antes de que Micron reporte sus ganancias del Q2 fiscal 2026 el 18 de marzo.

Caso ocupa la posición 110 entre más de 12,000 analistas monitoreados por TipRanks, registrando una tasa de precisión del 63% con un retorno promedio del 26.6% por recomendación durante un año.

Su tesis de inversión se centra en una premisa simple: los precios de los chips de memoria se están acelerando más rápido de lo que esperan las expectativas del mercado.

El modelo financiero renovado de Wolfe proyecta que los precios de DRAM subirán aproximadamente un 100% interanual durante todo el año calendario 2026, mientras que se anticipa que los precios de NAND aumentarán aproximadamente un 95%. Estos aumentos sustanciales provienen principalmente de la construcción de infraestructura de inteligencia artificial, según la firma.

La Infraestructura de Inteligencia Artificial Impulsa la Expansión de Memoria

La investigación de Caso se concentró en los requisitos de memoria para las plataformas informáticas de Nvidia y Google. Su análisis cubrió las especificaciones de memoria HBM y DDR en sus hojas de ruta de productos que se extienden hasta 2027.

Las proyecciones son notables. Se anticipa que el consumo total de memoria DDR y HBM en estas plataformas crecerá aproximadamente un 124% durante 2026, seguido de una expansión adicional del 143% en 2027.

La tecnología DDR5 está surgiendo como un componente crucial de DRAM para IA, no solo HBM, destacó la investigación de Wolfe, una distinción importante que amplía la oportunidad de mercado para el portafolio de productos de Micron.

Las aplicaciones de inteligencia artificial también están demandando mayor capacidad de memoria por procesador. A medida que los modelos de IA se expanden en complejidad, las plataformas informáticas requieren sustancialmente más memoria para operar, y Micron es un proveedor importante en este espacio.

Proyecciones Financieras Actualizadas para Micron

El modelo revisado de Wolfe pronostica $94 mil millones en ingresos y $44 de ganancias por acción para Micron durante el año calendario 2026. Esas cifras escalan a $125 mil millones en ingresos y $61 EPS para 2027.

Con las acciones cotizando alrededor de $403, la valoración de la acción se sitúa aproximadamente en 6.6 veces la proyección de EPS de Wolfe para 2027, un múltiplo que la firma considera atractivo dado el perfil de crecimiento anticipado.

La firma de investigación también presentó un escenario optimista. Si los precios de DRAM de commodities se disparan un 150% interanual en 2026, los ingresos podrían alcanzar $160 mil millones en 2027, con el EPS subiendo a $80. Curiosamente, esa proyección del 150% en realidad queda por debajo del pronóstico actual de Trendforce del 166%.

La postura alcista de Wolfe se alinea con varias otras firmas de Wall Street. Aletheia Capital recientemente elevó su objetivo para Micron a $650. UBS aumentó su objetivo a $475, destacando las limitaciones de suministro de memoria que se extienden hasta 2028. Stifel estableció un objetivo de $550, enfatizando precios de memoria más fuertes de lo anticipado y la adopción de DDR5 en servidores.

Entre 27 analistas de Wall Street que cubren Micron, la calificación de consenso es de Compra Fuerte, con 26 calificaciones de Compra y una de Mantener. El precio objetivo promedio alcanza $438.44, sugiriendo aproximadamente un 8.76% de potencial alcista desde los niveles actuales.

En el frente tecnológico, Micron recientemente entregó muestras de cliente de sus módulos SOCAMM2 de 256GB, que representan los módulos de servidor LPDRAM de mayor capacidad en la historia de la compañía. Estos módulos permiten hasta 2TB de LPDRAM por configuración de CPU de servidor de 8 canales.

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