SpaceX planea salir a bolsa a finales de 2026 con una valoración de 1,5 billones de dólares

SpaceX de Elon Musk se dirige hacia un listado inicial que planea recaudar más de 30.000 millones de dólares, apuntando a una valoración total de 1,5 billones de dólares, la más alta jamás vista, según Bloomberg.

Esto situaría a SpaceX cerca del nivel establecido por el debut en el mercado de Saudi Aramco en 2019, cuando el gigante petrolero recaudó 29.000 millones de dólares. Según se informa, las conversaciones siguen siendo privadas y sensibles, pero la dirección y los asesores están trabajando para un listado tan pronto como a mediados o finales de 2026. Algunos involucrados dicen que el momento podría retrasarse hasta 2027 si los mercados se vuelven difíciles.

Informes de este viernes indicaron que la empresa también está explorando una posible oferta tan pronto como a finales del próximo año. En los últimos días, Elon Musk y la junta directiva avanzaron con el proceso de IPO. Discutieron planes de recaudación de fondos, contratación para roles clave en finanzas y legales, y primeras ideas sobre cómo se utilizaría el capital.

El camino más rápido hacia la negociación pública está vinculado al crecimiento de Starlink. La red de satélites está expandiendo su servicio directo a móvil que permite a los teléfonos conectarse al espacio sin torres. Al mismo tiempo, el trabajo en Starship para la Luna y Marte sigue avanzando.

Una persona familiarizada con los números internos supuestamente dijo que los ingresos deberían alcanzar unos 15.000 millones de dólares en 2025. Se proyecta que esa cifra aumente a entre 22.000 millones y 24.000 millones de dólares en 2026. Se espera que la mayor parte de ese dinero provenga de Starlink.

Los ejecutivos ven la unidad de satélites como el principal motor de efectivo que hace posible la recaudación de fondos a gran escala sin depender únicamente de contratos de lanzamiento. Este cambio está incluido en los planes.

Parte del dinero de la IPO está planificado para centros de datos basados en el espacio. Dos personas dijeron que los fondos también se destinarían a la compra de los chips necesarios para ejecutar esos sistemas.

Elon Musk habló sobre la idea durante un evento reciente con Baron Capital, donde vinculó la computación orbital con la demanda futura de red. Esa línea de gasto es independiente de los cohetes y satélites y se sitúa completamente dentro del plan de infraestructura digital para el próximo ciclo.

Las recompras reajustan el precio mientras los inversores hacen fila

En la actual oferta secundaria, SpaceX fijó un precio por acción cercano a los 420 dólares. Ese movimiento elevó el valor implícito de la empresa por encima del nivel previamente reportado de 800.000 millones de dólares. Los empleados pueden vender aproximadamente 2.000 millones de dólares en acciones en esta ronda.

La empresa también está participando mediante la recompra de una parte de esas acciones. Una persona vinculó la estrategia de precios al objetivo de establecer un nivel claro de mercado justo antes de presentar la IPO. Los principales accionistas incluyen el Founder's Fund de Peter Thiel, 137 Ventures dirigido por Justin Fishner-Wolfson, Valor Equity Partners, Fidelity y Google, vendiendo el 5% equivale a 40.000 millones de dólares frente al 1,5% de Aramco.

El 6 de diciembre, Elon Musk dijo en X que SpaceX ha tenido flujo de caja positivo durante muchos años y realiza recompras de acciones dos veces al año para dar liquidez a trabajadores e inversores.

Dijo que los cambios de valoración están directamente vinculados al progreso con Starship, el crecimiento en Starlink y los esfuerzos para asegurar el espectro global directo a celular que amplía el alcance del mercado.

El tema de una escisión de Starlink ha surgido durante años después de que Gwynne Shotwell, la presidenta de la compañía, lo planteara en 2020. El momento siguió siendo incierto.

En 2024, Bret Johnsen, el director financiero, dijo que una IPO de Starlink ocurriría "en los años venideros". No dio ninguna fecha.

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