A pesar de una caída del 35%, bitcoin sigue siendo el activo principal con mejor rendimiento en los últimos cinco años
Bienvenido al Canadian Crypto Observer. El periodista financiero y autor Aditya Nain ofrece perspectivas sobre titulares que mueven el mercado para ayudar a los inversores canadienses a navegar por el mercado de criptomonedas.
Si sigues el mercado cripto, probablemente hayas escuchado que los precios de las criptomonedas se desplomaron recientemente. En octubre y noviembre, Bitcoin (BTC) cayó desde un máximo de aproximadamente $124,000 hasta un mínimo de unos $80,000 (todas las cifras en dólares estadounidenses a menos que se especifique lo contrario). Es una preocupante caída de aproximadamente 35% en cuestión de semanas, impulsada en gran medida por las menores expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (La Fed).
No obstante, BTC se ha recuperado ligeramente y cotiza alrededor de $87,000 al momento de escribir esta columna. Antes de comenzar a proclamar la muerte de BTC y otras criptomonedas, sería útil poner las cosas en perspectiva analizando el rendimiento de BTC como activo durante los últimos cinco años, especialmente en comparación con otros activos populares.
La caída cripto en perspectiva
Como muestra el gráfico a continuación, Bitcoin (BTC) ha estado en un mercado alcista cíclico desde noviembre de 2022, cuando comenzó a subir desde un mínimo de aproximadamente $16,400. Calculado en su reciente máximo de aproximadamente $124,000, eso representa una ganancia de alrededor del 646% desde el mínimo hasta el máximo en casi tres años, desde noviembre de 2022 hasta octubre de 2025.
Fuente: Google Finance al 26 de noviembre de 2025
Sin embargo, casi nadie tiene la suerte de comprar en el mínimo y vender en el máximo. Así que veamos el rendimiento de BTC durante varios períodos en los últimos cinco años:
| Período de tiempo | Rendimiento absoluto de BTC (%) | Rendimiento anualizado / CAGR |
|---|---|---|
| 6 meses | -21% | No aplicable |
| Año hasta la fecha | -7% | No aplicable |
| 1 año | -8% | -8% |
| 3 años | 427% | 62.23% |
| 5 años | 389% | 37.34% |
Fuente: Datos recopilados de Google Finance al 26 de noviembre de 2025
Como muestra la tabla anterior, a BTC no le ha ido nada mal durante los últimos tres a cinco años, siempre que lo hayas mantenido a través de las habituales subidas y bajadas. Si le hubieras preguntado a un inversor hace cinco años, en noviembre de 2022, si estaría feliz con un rendimiento anual compuesto de más del 35% en su inversión, la mayoría lo habría aceptado con gusto.
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¿Cómo se compara el rendimiento de BTC con acciones, oro y plata?
Aunque el rendimiento de BTC se ve bien en la tabla anterior, ¿cómo ha funcionado en comparación con otros activos de inversión populares?
| BTC | Oro (GLD) | Plata (SLV) | S&P 500 (.INX) | Nasdaq Composite (.IXIC) | S&P/TSX Composite (OSPTX) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rendimiento a 5 años | 389% | 126% | 121% | 86% | 88% | 77% |
| CAGR a 5 años | 37.34% | 17.11% | 17.26% | 13.21% | 13.22% | 12.18% |
Fuente: Google Finance al 26 de noviembre de 2025
Como queda claro en la tabla anterior, a pesar de la fuerte y dramática caída de BTC durante las últimas seis semanas, BTC sigue siendo el activo con mejor rendimiento entre los populares entre los inversores. Incluso ha superado a la noticiosa historia de éxito de 2025: la plata.
En un simple gráfico porcentual de 5 años, así es como se ve el rendimiento comparativo de estos activos. BTC es la línea azul en la parte superior y los demás están agrupados debajo.
Fuente: Google Finance al 26 de noviembre de 2025
¿Continuará la reciente caída de BTC o ya hemos superado los mínimos? No hay forma de saberlo con certeza; sin embargo, si lo que tenemos ahora es un mercado bajista cíclico (en contraposición a una corrección del 35% dentro de un mercado alcista), esperaría que BTC pruebe su máximo anterior de aproximadamente $60,000 a $70,000 de 2021. Esto estaría en línea con el rendimiento de precios de BTC en mercados bajistas anteriores.
¿Es inusual y preocupante la reciente caída de BTC?
BTC puede ser líder entre varias clases de activos durante los últimos cinco años, pero ¿es inusual el crash de octubre-noviembre en sus 15 años de historia? Como muestra la tabla a continuación, no lo es.
Las caídas del 30% o más desde su máximo son habituales. De hecho, como verás en la tabla a continuación, BTC ha caído un 30% o más desde máximos históricos dieciocho veces desde 2010. Esto demuestra que BTC siempre ha rebotado para alcanzar nuevos máximos históricos.
¿Cuánto tiempo ha tardado en alcanzar nuevos máximos desde estas caídas intermitentes? ¡Entre 8 y 1181 días! El rango es amplio y depende de si hemos visto los mínimos para este ciclo de mercado o no.
Fuente: https://x.com/charliebilello/status/1991579431958376451/photo/1
¿Podría Canadá ver pronto regulación de stablecoins?
Tomando una página del Genius Act de EE.UU., Canadá podría regular las stablecoins próximamente (posiblemente tan pronto como 2026). Esto sería positivo para el ecosistema cripto.
En 2025, los precios de las criptomonedas recibieron un impulso del GENIUS Act de EE.UU., que regula las stablecoins en dólares estadounidenses—criptomonedas que son representantes y están vinculadas al dólar estadounidense, como Tether (USDT) y USDC.
El mercado cripto reaccionó positivamente a estos desarrollos en EE.UU. porque las stablecoins comprenden una gran parte del mercado cripto total. Estas monedas permiten a los inversores registrar ganancias de inversiones en criptomonedas moviendo su dinero a un representante estable del dólar estadounidense sin sacar su dinero del mundo cripto.
Las stablecoins son el efectivo del mercado cripto. La popularidad de las stablecoins en dólares estadounidenses ha llevado a un mayor interés en stablecoins para otras monedas, como el dólar canadiense. Pero las stablecoins no reguladas están plagadas de graves riesgos, lo que hace necesaria la regulación y supervisión. Según el Presupuesto Federal publicado en noviembre de 2025, los legisladores canadienses trabajarán en la redacción de regulaciones para stablecoins, con un papel clave de supervisión que será desempeñado por el Banco de Canadá.
Las fluctuaciones de precios cripto son comunes
Las criptomonedas, incluidas BTC, ETH, XRP, SOL, BNB y otras, son activos especulativos y altamente volátiles sujetos a movimientos significativos de precios. Incluso las stablecoins, que aparentemente son "seguras", pueden ser riesgosas si no están respaldadas adecuadamente por activos del mundo real.
Invertir en bitcoin y otras criptomonedas conlleva importantes riesgos de mercado, tecnológicos y regulatorios. Invierte en cripto solo si se alinea con tus objetivos de inversión más amplios, horizonte temporal y perfil de riesgo, y mantente siempre alerta sobre estafas cripto.
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