La oferta monetaria global 'por las nubes', alcanzando $142 billones en septiembre

Todas las miradas en las finanzas globales están fijas en la liquidez. Con la oferta monetaria global alcanzando un récord de $142 billones, esta manguera monetaria ha hecho que los inversores macro se sienten erguidos en sus asientos. Con un aumento del 6,7% interanual hasta septiembre, China, la UE y EE.UU. están impulsando esta expansión sin precedentes, y Bitcoin y el mercado cripto en general podrían ser los siguientes en la fila.​

El contador para QE: la Fed de NY prepara el escenario

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló el viernes que la era de la Flexibilización Cuantitativa (QE) podría regresar antes de lo que los mercados estaban preparados. Con presiones persistentes de liquidez y señales del mercado monetario parpadeando en ámbar, Williams confirmó que el banco central está listo para finalizar el Endurecimiento Cuantitativo (QT) y podría necesitar expandir su balance nuevamente.

Una vez que el balance haya alcanzado amplias reservas, dijo a los asistentes en la Conferencia del Banco Europeo, "entonces será el momento de comenzar el proceso de compras graduales de activos", insinuando que las compras de bonos podrían reanudarse para apoyar la estabilidad del mercado.

Muchos analistas ahora esperan que la Fed podría reiniciar las adquisiciones de activos tan pronto como el primer trimestre de 2026, lo que sería un evento decisivo para la liquidez global.​ Como instó a sus seguidores el inversor macro Raoul Pal:

Oferta monetaria masiva: ¿Dónde va el dinero?

Las ondas de la prensa monetaria son globales. The Kobeissi Letter desglosó los números: desde 2000, la oferta monetaria global ha crecido un 446%, aumentando $116 billones desde el cambio de milenio.

China ahora lidera el grupo con $47 billones, seguida por la UE y EE.UU. con $22,3 billones y $22,2 billones, respectivamente. ¿En otras palabras?

Eso es una tasa de crecimiento anual compuesta del 7,0%, y una inundación de capital potencial buscando rendimiento y refugio de la devaluación de la moneda.​

Cuando la liquidez aumenta así, no se distribuye uniformemente; los activos de riesgo, activos duros y nuevas narrativas monetarias se convierten en imanes para los flujos globales. Bitcoin, notoriamente volátil pero cada vez más institucionalizado, parece mejor posicionado que nunca para absorber la próxima ola de reasignación, especialmente a medida que los rendimientos de los bonos se comprimen y los activos tradicionales se estancan.

¿Mala acción de precios... O malas suposiciones?

Crypto Twitter, con todo su ruido, ha pasado la semana desgarrándose por números rojos y trauma de cartera. Dan Tapiero, fundador de 10T Holdings y un comerciante macro de larga trayectoria, nos recordó que los mercados alcistas rara vez terminan cuando el pánico está en todas partes.

No está solo en esta perspectiva. Incluso con una cinta frustrante y salidas cargadas de sentimiento, la historia estructural de la oferta monetaria por las nubes, y los bancos centrales señalando un giro, parece la configuración perfecta para otro aumento especulativo.

De hecho, el momento más peligroso para el nuevo capital que busca rendimiento es a menudo cuando la multitud está convencida de que la carrera ya terminó.

Con la Fed de NY lista para implementar QE una vez más y la liquidez global sin mostrar signos de desaceleración, las condiciones están madurando para otro rally en Bitcoin y criptomonedas.

Las manos débiles pueden tambalearse, pero como señalan las voces macro experimentadas, las fases alcistas reales terminan en euforia, no en desesperación. El dinero que se vierte en el sistema debe encontrar un hogar, y la secuencia de los flujos de oferta monetaria global pronto podría encender el próximo gran impulso en activos digitales.

El post La oferta monetaria global 'por las nubes', alcanzando $142 billones en septiembre apareció primero en CryptoSlate.