BNPL y los préstamos digitales abren nuevos caminos hacia la inclusión digital

El acceso al crédito formal ha sido durante mucho tiempo una restricción estructural en muchas economías en desarrollo, incluidas las Filipinas.

Los sistemas bancarios tradicionales, anclados en requisitos de colateral, documentación extensa y calificación crediticia rígida, han excluido históricamente a grandes segmentos de la población, particularmente hogares de bajos ingresos, trabajadores informales y microempresarios.

Sin embargo, en los últimos años, las innovaciones en tecnología financiera (fintech), especialmente los esquemas de compre ahora, pague después (BNPL) y las plataformas de préstamos digitales, han comenzado a remodelar el panorama crediticio.

Estas herramientas prometen democratizar el acceso a las finanzas, pero también introducen nuevos riesgos que los responsables políticos, prestamistas y consumidores deben navegar cuidadosamente.

La brecha de acceso

Una porción significativa de la población filipina permanece sin servicios bancarios o con servicios bancarios insuficientes. Muchas personas carecen de historial crediticio, por lo que se les considera prestatarios de "expediente delgado", lo que dificulta que las instituciones financieras tradicionales evalúen su solvencia crediticia. Como resultado, el acceso a préstamos, tarjetas de crédito y otros instrumentos financieros permanece limitado.

Las plataformas de préstamos digitales han surgido como respuesta a esta brecha. Aprovechando la tecnología móvil, datos alternativos (como el uso de dispositivos móviles o transacciones de billeteras electrónicas) y suscripción automatizada, estas plataformas extienden crédito a personas que de otro modo serían excluidas.

La rápida adopción de tales servicios subraya la escala de demandas no satisfechas: solo en 2023, los filipinos pasaron un acumulado de 1.300 millones de segundos en aplicaciones de préstamos digitales, con millones de usuarios activos interactuando regularmente en estas plataformas.

BNPL como punto de entrada al crédito

Entre las innovaciones de crédito digital, BNPL ha ganado tracción. BNPL permite a los consumidores dividir las compras en cuotas más pequeñas, a menudo sin intereses, durante un período corto.

Su integración en plataformas de comercio electrónico y ecosistemas minoristas lo ha convertido en una opción de pago sin fricciones, especialmente para consumidores más jóvenes.

En las Filipinas, el conocimiento y uso de BNPL ya están generalizados. El estudio Consumer Pulse 2024 de TransUnion encontró que el 82% de los encuestados filipinos conocían los servicios, y el 63% los había utilizado en el último año. Esta adopción es especialmente pronunciada entre la Generación Z, cuya familiaridad con las plataformas digitales y preferencia por opciones de pago flexibles impulsan tasas de uso aún más altas.

Desde una perspectiva de inclusión financiera, BNPL funciona como un producto de entrada. Introduce a los prestatarios primerizos a sistemas de crédito formales sin las barreras asociadas al préstamo tradicional. Para personas sin historial crediticio previo, los pagos oportunos de BNPL pueden ayudar a establecer un perfil crediticio, especialmente cuando los proveedores reportan datos de pago a las agencias de crédito.

Plataformas de préstamos digitales y expansión del crédito

Más allá de BNPL, las plataformas de préstamos digitales ofrecen una gama más amplia de productos, incluidos préstamos personales, adelantos de salario y micropréstamos. Estas plataformas dependen en gran medida de modelos de evaluación crediticia basados en datos, incorporando indicadores no tradicionales como historiales de transacciones, datos de dispositivos y análisis de comportamiento.

La expansión de los préstamos digitales ha aumentado significativamente la penetración del crédito. A mediados de 2025, el registro crediticio filipino había registrado 66 millones de prestatarios y más de 400 millones de líneas comerciales, reflejando un crecimiento rápido impulsado en gran medida por préstamos fintech, incluidos productos BNPL.

Esta expansión señala un cambio estructural: el crédito ya no está confinado a canales bancarios formales, sino que está cada vez más integrado en ecosistemas digitales.

Además, estas plataformas son particularmente efectivas para llegar a poblaciones desatendidas. Reducen los costos de transacción, eliminan la necesidad de sucursales físicas y proporcionan aprobaciones de préstamos casi instantáneas.

Para microempresarios y trabajadores independientes, que a menudo operan fuera de estructuras de empleo formales, esta accesibilidad puede ser transformadora.

Impactos económicos y de comportamiento

La expansión del crédito a través de BNPL y préstamos digitales tiene efectos económicos medibles. A nivel del hogar, el mayor acceso al crédito puede suavizar el consumo, permitiendo a las personas gestionar la volatilidad de los ingresos y financiar compras esenciales. 

A nivel macro, puede estimular la demanda, particularmente en los sectores minorista y de comercio electrónico. 

Sin embargo, las implicaciones de comportamiento de estas herramientas son complejas. El diseño de BNPL, caracterizado por pagos pequeños y diferidos, reduce la carga de pagar, haciendo que las compras se sientan más asequibles. Esto puede fomentar un mayor consumo y, en algunos casos, compras impulsivas.

Protección del consumidor

A pesar de sus beneficios, BNPL y las plataformas de préstamos digitales generan preocupaciones significativas en torno a la protección del consumidor y la estabilidad financiera.

Un problema importante es el riesgo de sobreendeudamiento. Como las transacciones BNPL suelen ser rápidas y requieren verificaciones crediticias mínimas, los consumidores pueden asumir múltiples obligaciones simultáneamente. Este fenómeno, a veces denominado "apilamiento de deudas", puede conducir a dificultades de pago, especialmente cuando las fechas de vencimiento se superponen o los ingresos son irregulares.

En el contexto filipino, este riesgo se amplifica por la limitada educación financiera y la prevalencia de prestatarios de expediente delgado. Sin mecanismos robustos de evaluación crediticia, los prestamistas pueden tener dificultades para fijar precios de riesgo con precisión, aumentando la probabilidad de incumplimientos.

Además, no todas las plataformas de préstamos digitales se adhieren a estándares sólidos de protección al consumidor. Algunas han sido criticadas por estructuras de tarifas opacas, prácticas de cobro agresivas y uso indebido de datos personales.

En este sentido, instituciones como el Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) y la Credit Information Corp. (CIC) desempeñan roles clave en la supervisión de los mercados de crédito y en garantizar la integridad de los datos.

Inclusión innovadora

BNPL y las plataformas de préstamos digitales están preparadas para desempeñar un papel cada vez más central en los ecosistemas financieros. Las proyecciones del mercado sugieren un crecimiento sostenido, impulsado por la expansión del comercio electrónico, el aumento de la penetración de teléfonos inteligentes y la evolución de las preferencias de los consumidores.

Los avances tecnológicos, como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático, refinarán aún más los modelos de calificación crediticia, permitiendo una evaluación de riesgo más precisa y productos de préstamo personalizados. La integración con billeteras digitales, super aplicaciones y soluciones de finanzas integradas también profundizará el alcance de los servicios de crédito.

Sin embargo, la sostenibilidad a largo plazo de este ecosistema depende de la innovación responsable. Sin salvaguardias adecuadas, los mismos mecanismos que amplían el acceso al crédito también podrían exacerbar la vulnerabilidad financiera.

BNPL y las plataformas de préstamos digitales representan un cambio en cómo se accede y distribuye el crédito. Al reducir barreras y aprovechar la tecnología, han abierto nuevas vías para la inclusión financiera, particularmente en mercados desatendidos como las Filipinas. Para muchas personas, estas herramientas proporcionan no solo conveniencia, sino un primer paso hacia el sistema financiero formal.

Sin embargo, esta expansión no está exenta de compensaciones. La accesibilidad del crédito digital puede llevar al sobreendeudamiento, mientras que las brechas en la regulación y protección del consumidor exponen a los usuarios a posibles daños. Por lo tanto, el desafío radica en aprovechar los beneficios de estas innovaciones mientras se mitigan sus riesgos.

Un enfoque equilibrado, que combine innovación tecnológica, regulación robusta y educación del consumidor, será esencial para garantizar que BNPL y las plataformas de préstamos digitales cumplan su promesa: no simplemente expandir el acceso al crédito, sino hacerlo de una manera que sea equitativa, sostenible y empoderadora. — Krystal Anjela H. Gamboa