Comisión antimonopolio niega a Visa compra de 51% de Prosa

La Comisión Nacional Antimonopolio (CNA), antes Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece), negó el viernes la adquisición de 51% de Prosa –una de las dos principales empresas procesadoras de pagos en el país, propiedad de algunos de los grandes bancos– por parte de Visa International –firma global líder de medios de pago–, intención que se anunció en el 2023.

El organismo detalló que ello sedecidió para prevenir riesgos a la competencia, que afectarían a los usuarios de servicios financieros.

Y es que expuso que la operación implicaba la integración entre uno de los procesadores de pagos con tarjeta más grande de México (Prosa), con la marca de tarjetas de débito y crédito más grande del mundo (Visa).

“El pleno de la comisión concluyó que tendría efectos nocivos sobre el sistema financiero mexicano y, particularmente, sobre los usuarios de servicios financieros en el país”, explicó.

Fue la propia Cofece, la que en el 2020 determinó que no existían condiciones de competencia en el sistema de pagos con tarjeta en el país.

En este sentido propuso, en aquella ocasión, entre otras medidas, que los bancos desincorporaran sus acciones de Prosa y E-Global –la otra empresa líder procesadora de pagos con tarjeta–.

Así, en diciembre del 2023 se dio a conocer que Visa adquiriría 51% de Prosa a los bancos propietarios: Banorte, Santander, Scotiabank, HSBC e Invex. Ahora, la CNA ha negado dicha operación.

Los motivos

En su comunicado, el organismo antimonopolios del país, precisó que entre los riesgos identificados se encuentra la eliminación de un competidor directo.

“Visa ya ofrece su propio servicio de procesamiento de pagos, siendo un competidor con gran potencial disruptivo. La operación implicaba que Visa comprara a uno de sus más grandes competidores en lugar de competir”.

De igual forma, señaló el riesgo de eliminación de una marca de tarjetas de menor costo, dado que Prosa es dueño de la marca Carnet.

“La operación ponía en riesgo la viabilidad de Carnet como una opción de bajo costo para los usuarios”, detalló.

Asimismo mencionó riesgos respecto al uso de información de usuarios, ello dado que la operación hubiera otorgado acceso a información transaccional única de usuarios de servicios financieros, dejando en desventaja a los demás competidores en el mercado.

La CNA aclaró que si bien Visa y Prosa presentaron medidas para tratar de corregir los problemas identificados, no resultaron idóneas ni suficientes.

Concentraría posición relevante

En la resolución, a la que El Economista tuvo acceso, se detalla que en México operan ya cuatro cámaras de compensación: Visa, Mastercard, Prosa y E-Global.

De igual forma, menciona, son tres los titulares de marca que respaldan las tarjetas qué emiten los bancos: Visa, Mastercard y Carnet.

En este sentido, el documento puntualiza que el efecto estructural de la operación implicaba la integración entre una de las cámaras de compensación más grandes del país (Prosa con 44% del mercado), y el titular de marca más grande a nivel mundial (Visa).

“El efecto estructural era claro: el grupo resultante concentraría una posición relevante, tanto en el mercado de procesamiento de transacciones, como en el mercado de licenciamiento de marca”, subraya.

Menciona asimismo que Visa ya cuenta con autorización para operar como cámara de compensación, y por lo tanto tiene la posibilidad de expandirse orgánicamente en el mercado de procesamiento, buscando competir e innovar.

“Sin embargo, la operación eliminaba esos incentivos y expansión potencial mediante adquisición directa de uno de sus principales competidores”.

Implicaba eliminación de un competidor en expansión

El documento resalta que a pesar de haber entrado en el 2021 al mercado de cámaras de compensación, Mastercard, por su parte, ha tenido un crecimiento exponencial, pasando de cero a 7.8% (en el mercado de procesamiento de transacciones) en tan solo tres años.

En cambio Visa, refiere, optó por comprar a uno de sus competidores más grande, en vez, de tratar de ganar la preferencia de los usuarios.

“La operación implicaba la eliminación de un competidor en expansión y disruptivo en el mercado”.

Añade que en el mercado de licenciamiento de marca, Visa tiene 57% de las tarjetas de crédito activas y 59% de débito en el país (datos al 2022).

“La integración implicaba la eliminación de Carnet como competidor independiente y de bajo costo, consolidando un duopolio”.

Información estratégica

El resolutivo agrega, por otra parte, que Prosa tiene acceso a información detallada de todas las transacciones procesadas, incluidas las de Mastercard.

Así, puntualiza que la operación permitiría a Visa acceder –directa o indirectamente– a dicha información estratégica, generando una asimetría competitiva no replicable por sus rivales y elevando barreras a la expansión.

“La información transaccional constituye un insumo competitivo crítico. Su utilización estratégica puede afectar dinámicamente la competencia en ambos mercados”, argumenta.

Riesgos en materia de competencia

De esta manera, de acuerdo con el documento, la CNA determinó que la operación representa riesgos en materia de competencia.

“Los compromisos ofrecidos no fueron suficientes ni verificables para neutralizar dichos riesgos. En consecuencia, la operación fue objetada”, enfatiza el documento.

Visa, decepcionada

Al respecto, el mismo viernes Visa manifestó su decepción con la decisión del organismo antimonopolio, pues aseguró que la combinación con Prosa potenciaría significativamente la competencia en el mercado y modernizaría los pagos en México, permitiendo que consumidores, empresas e instituciones financieras se beneficien de experiencias de pago digital más innovadoras y seguras.

Agregó que como empresa global de pagos, Visa impulsa la innovación que acelera el progreso en todo el ecosistema de pagos, y sigue comprometida con llevar estos avances a México.

“Estamos revisando cuidadosamente la resolución de la CNA y evaluaremos todas las opciones disponibles”, puntualizó.