Telcel cierra en 2025 una década dorada en ingresos, pero su negocio de pospago ralentiza y el prepago cae
Telcel cerró el año 2025 con una cartera de 15 millones 919,000 usuarios de pospago o por contrato. Esta es una de las principales verticales de negocio para cualquier compañía celular, porque para los inversionistas significa dinero fluyendo hacia la empresa, posibilidad de hacer planes y sobre todo, fidelidad del cliente; y para Telcel, el pospago no despega desde el año 2019, cuando creció 6.20%, su última marca de mayor puntaje.
Antes de esa marca, la empresa había crecido un 7% en 2016 y un 12.80% con su pospago en 2015, el mayor crecimiento en toda una década.
El dato sobre la radiografía del pospago contrasta con aquellos números que dan cuenta de un crecimiento del 39% en los ingresos de Telcel por venta de servicios y de 33% por venta de teléfonos, hasta hacer de Telcel una empresa con una facturación de 249,381 millones de pesos en todo 2025 o 12,982 millones de dólares en ese ejercicio.
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En términos de volumen, entre los años 2015 y 2025, Telcel aumentó un 41.77% su negocio de pospago; unos 4 millones 691,000 suscripciones de ese tipo y esta vertical equivale ahora, también en criterios de volumen, a casi dos veces el tamaño de BAIT, aunque el pospago deja más valor para el negocio global de América Móvil, que el operador móvil virtual aporta al corporativo de Walmart.
La cuestión está en que hace una década, el pospago representaba el 15.39% de toda la operación de Telcel y en 2025 el pospago se ubicó con un peso del 18.8% de todo el negocio de Telcel en México; apenas un avance de 3.5 puntos en diez años, a pesar de que la compañía cuenta con la cobertura celular más extensa del país, el mayor número de frecuencias radioeléctricas y pese a que también ha realizado las mayores inversiones en despliegue de infraestructura 5G de todo el sector.
El prepago se mantiene como preponderante para la compañía, como la vertical con el 85.63% de todo su negocio en 2015 y el 81.20% en 2025.
El asunto no está tanto en si Telcel levanta más usuarios en prepago o pospago del mercado, sino en que el negocio del operador con el mejor margen EBITDA de las telecomunicaciones en México —41.20% en 2025—, también padece el síntoma de una industria mexicana de telecomunicaciones en situación de estrés: Guerra de precios que tira el ARPU, dinero público que financia redes celulares de la que se sirven actores privados, el Estado como operador y una necesidad de inversión para desarrollo de infraestructura que en más de una ocasión beneficia a las empresas de Internet, y todo eso, en conjunto, comprime los márgenes de ganancia.
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Otro obstáculo para Telcel está en sus competidores directos, que por el propio éxito de su estrategia de negocio han conseguido pescar los clientes que pudieron haber sido de Telcel.
El competidor AT&T, por ejemplo, se hizo con una base de 6.75 millones de clientes de pospago en la misma década que Telcel ganó 4.6 millones de ellos y ahora, AT&T tiene una vertical de pospago que equivale al 27.35% de su negocio total.
El ARPU o el consumo mensual por usuario es lo que hoy da combustible a Telcel. La empresa registró un ARPU de 189 pesos mexicanos en 2025 —9.83 dólares—, un 26.84% más ingreso así frente al ARPU registrado por Telcel en el año 2015. Sin embargo, la inflación acumulada del 64.21% entre 2015 y 2025 erosiona el valor real del ARPU para Telcel y todas las compañías de telecomunicaciones.
El preponderante Telcel plantea en foros gubernamentales que se modifique la regulación asimétrica que pesa para su matriz América Móvil, porque ahora su negocio de prepago también resulta afectado, una posición que se demuestra con datos en los informes financieros de la compañía:
Por ejemplo, el prepago de Telcel creció menos de 1% en los ejercicios de 2023 y 2024; y perdió 0.60% en 2025, el primer ciclo con negativos para Telcel en prepago desde el año 2016, en que esta vertical cayó 2.50 por ciento.
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Es decir, Telcel, el gigante que creció 37% sus ingresos celulares en una década y que todavía vende más servicios por suscripciones de telefonía e Internet que teléfonos y que ganó 16 millones de usuarios netos en diez años, tiene una vertical con más de un lustro en desaceleración y otra área de negocio que en 2025 perdió mercado.
Sólo los informes financieros de Telcel en 2025 dan cuenta del estancamiento del pospago con respecto a la operación de la propia compañía.
Así, la marca creció ese nicho un 3.2% en el primero y segundo trimestres de 2025; 3.1% en el tercero y 3.0% en último cuarto del año que cerró una década con crecimiento a doble dígito en entradas de dinero.
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