El oro cae un 11% y la plata desciende un 25% en el desplome de metales preciosos del viernes

TLDR

• Los futuros del oro cayeron un 11% hasta por debajo de $4,900 por onza troy el viernes, marcando la mayor caída diaria del oro spot desde principios de la década de 1980
• Los futuros de plata se desplomaron más del 25%, cayendo desde un máximo del jueves de $120 por onza hasta alrededor de $83, con la plata spot bajando hasta un 34% intradía
• La venta masiva ocurrió después de que el Presidente Trump nominara a Kevin Warsh como próximo Presidente de la Reserva Federal, aliviando las preocupaciones sobre la independencia del banco central
• Los analistas advirtieron que el rally de los metales preciosos se había vuelto sobreextendido y vulnerable, con liquidez escasa y flujos especulativos distorsionando los movimientos de precios
• Bitcoin cayó solo un 1% durante el desplome de los metales, generando discusiones sobre una posible rotación de capital desde los metales preciosos hacia las criptomonedas

Los metales preciosos experimentaron un giro dramático el viernes cuando los futuros del oro cayeron un 11% para cotizar por debajo de $4,900 por onza troy. Los futuros de plata se desplomaron más del 25% en lo que marcó una de las caídas de un solo día más pronunciadas para ambos metales en décadas.

El oro spot registró su mayor caída diaria desde principios de la década de 1980. La plata spot se desplomó hasta un 34% en los mínimos antes de recuperarse ligeramente para cotizar alrededor de $85 por onza.

El desplome llegó después de que el Presidente Trump seleccionara a Kevin Warsh como el próximo Presidente de la Reserva Federal. La nominación pareció aliviar las preocupaciones sobre la independencia del banco central dada la postura históricamente restrictiva de Warsh.

La venta masiva siguió a un período de ganancias pronunciadas para ambos metales. El oro había subido por encima de $5,500 el miércoles después de que la Reserva Federal mantuviera las tasas estables.

La plata había alcanzado un máximo de $120 por onza el jueves. El menor tamaño del mercado del metal y una mayor participación especulativa ayudaron a impulsar la acción del precio parabólica.

Los Analistas Advirtieron de un Rally Sobreextendido

Los estrategas del mercado habían estado haciendo sonar las alarmas sobre el rally de los metales preciosos antes del desplome. Mike McGlone, estratega senior de materias primas en Bloomberg, dijo que los precios más altos de los metales aumentaban la probabilidad de que 2026 marcara picos de precios duraderos.

Justo la semana pasada, los analistas de Goldman Sachs habían establecido un objetivo de precio de fin de año de $5,400 para el oro. La firma citó un potencial al alza por una mayor participación de inversores del sector privado.

El rally de los metales preciosos había sido impulsado por un dólar estadounidense más débil. El Índice del Dólar estadounidense ha disminuido aproximadamente un 10.5% año tras año, haciendo que los activos cotizados en dólares sean más atractivos.

Robin Brooks, investigador senior en la Institución Brookings, señaló antes del desplome que los niveles de convicción en la operación de caída del dólar eran altos. "El dólar débil está sobrealimentando la operación de degradación", escribió Brooks el jueves.

Bitcoin Emerge como Objetivo Potencial de Rotación

El desplome de los metales generó especulaciones sobre la rotación de capital hacia otros activos. Bitcoin cayó solo un 1% durante la venta masiva del viernes, una caída relativamente modesta en comparación con los metales preciosos.

Sin embargo, Bitcoin ha enfrentado sus propios desafíos recientemente. Al momento del reporte, BTC había bajado aproximadamente un 6% en la semana y un 18.9% en un año.

Los analistas de JPMorgan habían señalado a principios de enero que los precios de la plata ya habían superado sus promedios pronosticados. El banco reconoció que determinar un máximo era casi imposible en mercados que mostraban un impulso parabólico.

El reporte de CNBC a principios de la semana cuestionó si el mercado de metales preciosos estaba "roto". La cobertura se centró en la escasa profundidad del mercado y los flujos especulativos que distorsionaban los movimientos de precios en ambas direcciones.

Al momento del reporte, el oro cotizaba a $4,914.96 por onza, con una baja del 8.48%. La plata estaba a $85.18 por onza, con una baja del 26.30%. Bitcoin cotizaba a $84,219.

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