BTC-Langfristinhaber verkaufen mit Verlust: Die finale Kapitulationsphase könnte hier sein

Von On-Chain-Analyst Crypto Dan geteilte Daten zeigen, dass Bitcoin (BTC) Langfrist-Holder mit Verlust verkaufen.

Seiner Meinung nach bedeutet dies, dass sich der Markt möglicherweise einer Phase nähert, in der der Verkaufsdruck erschöpft ist, was signalisieren könnte, dass ein wichtiges Zyklustief bald erreicht wird.

Was uns die Daten sagen

Crypto Dan schrieb in einem Marktupdate am 31.03., dass eine weit verfolgte Kennzahl, die Long-Term Holder Spent Output Profit Ratio (LTH-SOPR), die misst, ob Bitcoin, das von jenen verkauft wird, die das Asset länger als 155 Tage gehalten haben, mit Gewinn oder Verlust bewegt wird, unter 1,0 gefallen ist. Ein Wert über 1,0 bedeutet normalerweise, dass Holder Gewinne realisieren, während eine Zahl unter 1,0 einen Verlust signalisiert.

Der Analyst wies auch darauf hin, dass wenn LTH-SOPR unter 1,0 fällt, dies in der Regel mehr Gewicht hat als der Verkauf durch Kurzfrist-Holder. Dies liegt daran, dass Langfrist-Holder als am wenigsten reaktiv auf vorübergehende Preisschwankungen angesehen werden. Daher impliziert ihre Entscheidung, mit Verlust zu verkaufen, typischerweise, dass Angst weit verbreitet ist.

Laut dem Marktbeobachter bedeutet es, wenn Langfrist-Holder beginnen, Verluste zu erleiden, dass ihre kurzfristigen Pendants bereits ausgestiegen sind oder schweren Schaden absorbiert haben, und zu diesem Zeitpunkt operieren die meisten Marktteilnehmer in den roten Zahlen.

In der Vergangenheit erzeugten solche Bedingungen das, was Crypto Dan „die finale Phase der Angst" nannte, bevor sich der Verkaufsdruck langsam selbst ausbrennt und zu Markttiefs oder zumindest Zonen nahe langfristiger Tiefs führt. Während er davor zurückschreckte, den aktuellen Moment als absoluten Boden zu bezeichnen, charakterisierte er ihn als die Art von Umfeld, in dem Gelegenheiten dazu neigen, der Angst zu folgen.

Es gab auch eine bemerkenswerte Verschiebung unter großen Akteuren, die vom Analysten Darkfost beobachtet wurde. Seiner Einschätzung zufolge hat sich der Whale-Verkauf auf Binance nach einer Phase starker Distribution deutlich abgekühlt.

Als BTC Anfang des Jahres 60.000 $ annäherte, wurden Whales sehr aktiv auf der Börse, wobei ihre Einlagen am 04.02. einen Höchststand erreichten, als sie an nur einem Tag mehr als 11.000 BTC an Binance sendeten. Dies trieb den 30-Tage-Durchschnitt der täglichen Bitcoin-Zuflüsse von 1.000 BTC auf bis Ende dieses Monats fast 4.000 BTC.

Allerdings ist dieser Durchschnitt seitdem auf 1.600 BTC pro Tag zurückgefallen, eine Situation, die Darkfost als große Akteure erklärte, die einen „Abwarten"-Ansatz verfolgen, anstatt mit ihrem Abverkauf fortzufahren.

Wohin Analysten dies führen sehen

Die Kapitulationsdaten beschränken sich nicht auf On-Chain-Daten, wobei Chartist Ali Martinez gestern ein wiederkehrendes technisches Signal identifizierte, das mit Bitcoins 50-Tage- und 200-Tage-SMA-Crossover auf dem 3-Tage-Chart verbunden ist. Er sagte, dass solche Muster in der Nähe von Zyklustiefs in 2014, 2018 und 2022 auftraten.

In diesem Zyklus trat der Crossover am 27.02. auf, und basierend auf Rückgängen zwischen 40% und 50%, die direkt vor den drei Tiefs auftraten, über die er sprach, denkt Martinez, dass es potenzielle Akkumulationszonen um 40.000 $ geben könnte, wobei ein tieferes Washout-Szenario BTC sogar in die Nähe von 30.000 $ treiben könnte.

Unter Verwendung von Legacy-Bewertungsmodellen, einschließlich des CVDD Floor, der derzeit nahe dem 45.500 $-Niveau liegt, schätzte der Analyst-Kollege Willy Woo, dass der Boden zwischen 46.000 $ und 54.000 $ liegen könnte. Ihrerseits setzte Doctor Profit die wahrscheinliche Floor-Price-Spanne zwischen 35.000 $ und 45.000 $, um das Thema fortzusetzen. Der Trader merkte jedoch auch an, dass es möglich sei, dass BTC einen kurzfristigen Aufwärtstrend in Richtung der 79.000 $ bis 84.000 $ Region reitet, bevor der finale Rückgang erfolgt.

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