U.S. Aktienfonds setzen Gewinnserie mit durchschnittlich 14,6% im Jahr 2025 fort

TLDR

• U.S. Aktienfonds erzielten 2025 eine durchschnittliche Renditequote von 14,6 %.
• Dies ist das dritte Jahr in Folge, in dem U.S. Aktienfonds über der 10-Prozent-Marke blieben.
• Technologie- und KI-gesteuerte Aktien blieben das ganze Jahr über die Haupttreiber der Marktgewinne.
• Das vierte Quartal trug mit 2,5 Prozent zur Gesamtjahresperformance bei.
• Die Zollankündigung von Präsident Donald Trump im April verlagerte die Marktführung zurück zu Large-Cap-Technologieaktien.

U.S. Aktienfonds schlossen 2025 mit einer durchschnittlichen Renditequote von 14,6 % ab und markierten damit das dritte Jahr in Folge über der 10-%-Schwelle, da Anleger trotz schwankender Stimmung und globaler Ereignisse weiterhin in Aktien investierten und vierteljährliche Gainers den Jahresendanstieg unterstützten.

U.S. Aktienfonds steigen trotz Zöllen

U.S. Aktienfonds gewannen im vierten Quartal 2,5 % und hoben die durchschnittliche Jahresrenditequote auf 14,6 %, laut LSEG-Daten. Die Performance, die bis zum 24.12.2025 erfasst wurde, folgte auf Renditen von 21 % im Jahr 2023 und 17,4 % im Jahr 2024.

Obwohl sich das Tempo der Gewinne jedes Jahr verlangsamte, blieb die Richtung aufwärts gerichtet, da der Anlegeroptimismus durch politische Änderungen und Marktrotationen bestehen blieb.

Eine kleine Anzahl von Technologieaktien im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz trieb die meisten Gewinne an, wobei die breitere Beteiligung hinter den Erwartungen zurückblieb. „Der Markt verengte sich erneut dramatisch", sagte Ellen Hazen von F.L. Putnam Investment Management.

Sie führte die Verschiebung auf politische Änderungen im April zurück, als Präsident Donald Trump weitreichende Zölle an dem ankündigte, was er Liberation Day nannte.

Dieser politische Schritt kehrte frühe Anzeichen einer Marktverbreiterung um und lenkte den Fokus zurück auf die dominierenden Large-Cap-Technologieunternehmen. Hazen erklärte: „Jeder dachte, der KI-gesteuerte Handel sei vorbei", aber er kehrte mit Kraft zurück.

Sie fügte hinzu, dass zwar KI-gesteuerte Warnzeichen aufgetaucht seien, diese jedoch nicht ausreichten, um den breiteren Optimismus mit Blick auf 2026 umzukehren.

Globale Fonds und Rentenfonds gestalten Allokation neu

Internationale Aktienfonds übertrafen ihre US-amerikanischen Pendants und stiegen 2025 um 29,8 %, verglichen mit 4,8 % im Jahr 2024. Zollstörungen zu Jahresbeginn trugen dazu bei, globale Kapitalströme zu verlagern.

Anleger reallozierten Vermögenswerte, da die globalen Märkte an Stärke gewannen, während U.S. Aktie in langsamerem Tempo weiter stiegen. Bargeld verlagerte sich schnell während der Volatilität zur Jahresmitte.

Daten des Investment Company Institute zeigten, dass U.S. Aktienfonds und ETFs im Laufe des Jahres Abflüsse von 391,6 Milliarden Dollar verzeichneten. Die meisten Abflüsse erfolgten im Juli.

Anleger verlagerten Kapital in stabilere Anlagen, darunter Anleihen und internationale Aktienfonds. Globale Aktienfonds verzeichneten Nettomittelzuflüsse von 102,1 Milliarden Dollar.

Rentenfonds zogen 669,4 Milliarden Dollar an neuem Geld an, angeführt vom Interesse an Investment-Grade-Anleihen. Diese Fonds erzielten 2025 eine Renditequote von 7,3 %.

Die Federal Reserve senkte die Zinsen im Laufe des Jahres dreimal. Anleihen legten allein im vierten Quartal um 1,1 % zu.

Large-Cap-Manager führen aktiv verwaltete Fonds an

Die leistungsstärksten U.S. Aktienfonds konzentrierten ihre Bestände auf Large-Cap-Technologie- und KI-gesteuerte Unternehmen. Der führende Fonds, Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX), erzielte eine Renditequote von 36,9 %.

PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) folgte mit einem Gewinn von 33 %. Vier Alger-Fonds rangierten ebenfalls unter den Top Ten.

Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) verzeichnete eine Renditequote von 32,9 % und hielt die Anlegeraufmerksamkeit auf aggressive Wachstumsthemen aufrecht. Large-Cap-Strategien blieben dominant.

Über den breiteren Markt hinweg erzielten 1.185 Fonds mit einem Vermögen von 50 Millionen Dollar oder mehr eine durchschnittliche Renditequote von 11,5 %. Diese Performance trug dazu bei, die aktuelle Serie jährlicher Gewinne zu verlängern.

Trotz Fondsabflüssen blieb die Performance über alle Kategorien hinweg stark. Anleger blieben während politischer Veränderungen und wirtschaftlicher Unsicherheit ihren Kernbeständen treu.

Die Aussichten für 2026 bleiben offen, wobei Technologiegewinne und makroökonomische Politik im Fokus stehen. Hazen sagte, andere Sektoren könnten die Renditen ausweiten, wenn sich Wachstum materialisiert.

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