Texas Instruments (TXN) Aktie steigt um 16% dank herausragender Ergebnisse im ersten Quartal

Wichtige Highlights

• Texas Instruments übertraf die Erwartungen für das erste Quartal 2026 und meldete einen EPS von 1,68 $ gegenüber der Konsensschätzung von 1,36 $
• Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von 4,83 Milliarden $, der die erwarteten 4,52 Milliarden $ überstieg
• Die Industriesparte wuchs gegenüber dem Vorquartal um mehr als 20 %; das Rechenzentrumsgeschäft stieg um mehr als 25 %
• Barclays stufte TXN auf Equalweight hoch und erhöhte das Kursziel von 175 $ auf 250 $
• Mehrere Wall-Street-Firmen erhöhten ihre Kursziele, wobei KeyBanc 325 $ und Rosenblatt 330 $ erreichten

Texas Instruments lieferte ein beeindruckendes Eröffnungsquartal für 2026 und übertraf die Wall-Street-Prognosen sowohl bei Gewinn- als auch bei Umsatzkennzahlen deutlich. Der Gewinn je Aktie erreichte 1,68 $, was den Analystenkonsens von 1,36 $ deutlich übertraf. Der Umsatz des Unternehmens belief sich auf 4,83 Milliarden $ gegenüber Prognosen von 4,52 Milliarden $.

Die Aktien stiegen nach der Bekanntgabe um rund 16 % und kletterten von etwa 233 $ auf rund 274 $.

Texas Instruments Incorporated, TXN

Die beeindruckende Leistung resultierte aus einer robusten Aktivität in zwei wichtigen Geschäftsbereichen: Industrie und Rechenzentrum. Die Industriesparte verzeichnete im März-Quartal ein sequenzielles Wachstum von über 20 %. Das Rechenzentrumsgeschäft expandierte im gleichen Zeitraum um mehr als 25 %.

Die Prognosen für das zweite Quartal lagen moderat über den typischen saisonalen Mustern, was auf ein anhaltendes Momentum in diesen beiden Sparten hindeutet. Die Nachfrage im Automobilsektor zeigte jedoch weiterhin Volatilität, wie UBS anmerkte.

Wall Street reagiert mit Hochstufungen und höheren Kurszielen

Barclays nahm die bedeutendste Anpassung vor und stufte TXN von Underweight auf Equalweight hoch, während das Kursziel von 175 $ auf 250 $ angehoben wurde. Die Investmentbank begründete die Revision mit sich verbessernden Fundamentaldaten in den Märkten für Industrie und Rechenzentrum.

Barclays prognostiziert, dass der Rechenzentrumsumsatz im gesamten Kalenderjahr 2026 um über 90 % steigen wird. Das Unternehmen erwartet außerdem, dass die Industrieleistung im Juni-Quartal erneut die saisonalen Erwartungen übertreffen wird.

Die Bank prognostiziert nun einen freien Cashflow von 10 $ je Aktie für TXN im Kalenderjahr 2027. Diese Prognose übertrifft den aktuellen Wall-Street-Konsens von rund 8,55 $.

UBS behielt seine Kaufempfehlung bei und erhöhte sein Kursziel von 260 $ auf 295 $. Das Unternehmen gab an, dass die Ergebnisse den gestiegenen Erwartungen entsprachen, während der Ausblick eine moderate positive Überraschung lieferte.

Cantor Fitzgerald erhöhte sein Ziel von 250 $ auf 280 $, während es eine neutrale Haltung beibehielt. Das Unternehmen wandte ein erhöhtes Bewertungsmultiplikator von 28x gegenüber dem vorherigen Wert von 25x an und erkannte damit die sich verbessernde Dynamik auf den analogen Halbleitermärkten an.

Weitere Analystenkommentare

KeyBanc setzte das höchste Kursziel und hob es auf 325 $ an. BofA Securities stufte TXN auf Kaufen mit einem Kursziel von 320 $ hoch und hob dabei das Momentum bei Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsanwendungen im Industriesegment hervor.

Rosenblatt hob sein Ziel auf 330 $ an. Baird erhöhte auf 300 $. Wolfe Research, das einen sequenziellen Anstieg des Q1-Umsatzes um 9 % beobachtete, legte ein Kursziel von 315 $ fest.

TXN wird derzeit mit dem rund 26-fachen des freien Cashflows bewertet, was im Vergleich zum historischen Multiplikator im mittleren Zehnerprozentbereich erhöht ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie liegt bei 43,15.

Barclays warnte, dass das Unternehmen im zweiten Halbjahr Umsetzungsherausforderungen in Bezug auf die Konsensschätzungen gegenübersteht. Cantor Fitzgerald hob ähnlich Bedenken hinsichtlich Engpässen bei der Speicherversorgung und geopolitischer Unsicherheiten als Faktoren hervor, die im breiteren Halbleitersektor eine selektive Herangehensweise erfordern.

Die Aktie wechselte bei rund 274 $ den Besitzer und näherte sich damit dem vorherigen 52-Wochen-Hoch von 238,80 $, das vor der ergebnisgetriebenen Rallye erreicht wurde.

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