مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي يسجل 2.6%، جي بي مورغان يصدر تحذيراً خطيراً

رؤى رئيسية:

• جاء مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي عند 2.6% بينما انخفض التضخم الشهري لمؤشر أسعار المنتجين على الرغم من مخاوف التعريفات الجمركية لترامب.
• ارتفع مؤشر أسعار المنتجين ببطء شهرياً، مما أدى في النهاية إلى تسعير المتداولين بالكامل لخفضين في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
• انخفضت أسعار بيتكوين والعملات المشفرة الأخرى قبل انتهاء صلاحية الخيارات يوم الجمعة والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

جاء مؤشر أسعار المنتجين المنتظر بشدة في الولايات المتحدة عند 2.6%، بما يتماشى مع التوقعات، مرتفعاً للمرة الأولى بعد ثلاثة أشهر. كما ارتفع التضخم في مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.10% في مايو من -0.2% المعدلة في أبريل، مرتفعاً أقل من المتوقع.

شهد سعر بيتكوين وإيثر ارتداداً طفيفاً من انخفاض بنسبة 2% في وقت سابق وسط التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وخطط التعريفات الجمركية الجديدة للرئيس دونالد ترامب.

بعد انخفاض التضخم في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة، توقع المتداولون أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين هذا العام. لقد عززت بيانات التضخم في مؤشر أسعار المنتجين بشكل كبير احتمالات خفضين في أسعار الفائدة.

في وقت كتابة هذا التقرير، أظهر CME FedWatch خفضين مسعرين بالكامل في سبتمبر وأكتوبر على التوالي. زاد احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 62% و42% في أكتوبر.

مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي يأتي عند 2.6%

أصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أحدث البيانات عن التضخم في مؤشر أسعار المنتجين لشهر مايو. وفقاً للتقرير، جاء مؤشر أسعار المنتجين السنوي بما يتماشى مع التوقعات عند 2.6%، لكنه ارتفع من قراءة معدلة بلغت 2.5% في أبريل. انخفض التضخم الأساسي في مؤشر أسعار المنتجين إلى 3% من 3.1% سابقاً.

ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الشهري والتضخم الأساسي في مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.1%، منخفضاً من 0.2% في الشهر السابق. تم تعديل بيانات التضخم لشهر أبريل من قبل المكتب.

وفقاً لبيانات وول ستريت، تتوقع Ameriprise وBMO وJPMorgan بيانات أعلى، والتي كان يمكن أن تتحدى معنويات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة. كانت الرهانات الهبوطية من Citigroup وStandard Chartered، مما يشير إلى أن انخفاض التضخم لا يزال لديه زخم.

JPMorgan يحذر من تأثير التصعيد في التوترات الأمريكية الإيرانية

حذر محللو JPMorgan من أن ضربة عسكرية محتملة على إيران قد تدفع أسعار النفط إلى 120 دولاراً للبرميل. يمكن أن يدفع هذا الارتفاع في أسعار النفط التضخم إلى مستوى أعلى في الولايات المتحدة، مما يدفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مرة أخرى إلى 5%.

كان التحذير متماشياً مع التحذير الخطير لرئيس JPMorgan جيمي ديمون حول ضعف الاقتصاد الأمريكي مع تلاشي آثار التحفيز في عصر الجائحة.

كشفت تقارير سابقة أن المسؤولين الأمريكيين تم إبلاغهم بأن إسرائيل مستعدة تماماً لشن عملية ضد إيران. والجدير بالذكر أن أسعار النفط تقترب من 69 دولاراً للبرميل للمرة الأولى منذ مارس 2025.

واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) انخفاضه يوم الخميس، منخفضاً إلى ما دون 97.8 ليصل إلى أدنى مستوى له منذ عام 2022. حدث هذا نتيجة لتجدد التوترات التجارية والمخاطر الجيوسياسية التي تضغط على معنويات السوق.

علاوة على ذلك، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى في 6 أسابيع عند 4.361%، في وقت كتابة هذا التقرير. كان المتداولون يراقبون عن كثب مزاداً رئيسياً للسندات لأجل 30 عاماً، والذي سيوفر رؤية إضافية حول الطلب على الديون طويلة الأجل.

واصل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الدعوة إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، مما أثار نقاشاً في سوق الكريبتو.

ردود فعل بيتكوين وسوق الكريبتو

وفقاً لـ 10x Research، من المحتمل أن تكون المخاوف من انهيار معنويات المستهلك الأمريكي مبالغ فيها. وأضافت أن "بدلاً من أن تكون البيانات الصلبة مدفوعة بالمعنويات الضعيفة، ربما تكون المعنويات قد تأثرت بشكل غير مبرر بالتغطية الإعلامية السلبية."

علاوة على ذلك، يستعد سوق الكريبتو لانتهاء صلاحية 28 ألف خيار BTC بقيمة اسمية تزيد عن 3 مليارات دولار يوم الجمعة على Deribit. في وقت كتابة هذا التقرير، كانت نسبة Put-Call عند 0.95، مما يشير إلى معنويات هبوطية قليلاً بين المتداولين. والجدير بالذكر أن نقطة الألم القصوى عند 107,000 دولار، مما يشير إلى فرصة عالية لمزيد من التراجع في سعر BTC.

من المقرر أن تنتهي صلاحية 242 ألف خيار ETH بقيمة اسمية تقارب 0.7 مليار دولار، بنسبة Put-Call تبلغ 1.18. أيضاً، كانت نقطة الألم القصوى عند 2,700 دولار في وقت كتابة هذا التقرير. تحولت المعنويات إلى هبوطية لإيثريوم كما يتضح من نسبة Put-Call وبيانات نقطة الألم القصوى.

انخفض سعر BTC بنسبة 2% في الـ 24 ساعة الماضية، مع تداول السعر عند 107,023 دولار. كان أدنى وأعلى سعر خلال 24 ساعة 107,407 دولار و110,384 دولار على التوالي. علاوة على ذلك، ظل حجم التداول ثابتاً في الـ 24 ساعة الأخيرة. أثار المحللون مخاوف بشأن التصفية الهائلة على المدى القصير، مع نهاية محتملة لارتفاعه.

في هذه الأثناء، انخفض سعر ETH بنسبة 2% في الـ 24 ساعة الماضية، مع تداول السعر عند 2,735 دولار. كان أدنى وأعلى سعر خلال 24 ساعة 2,733 دولار و2,877 دولار على التوالي. علاوة على ذلك، انخفض حجم التداول بنسبة 5% في الـ 24 ساعة الأخيرة، مما يشير إلى انخفاض الاهتمام بين المتداولين.

ظهر المنشور التضخم في مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي يأتي عند 2.6%، JPMorgan يعطي تحذيراً خطيراً لأول مرة على The Coin Republic.