مخاوف صدمة النفط تضرب أسهم التكنولوجيا الآسيوية بينما يتوقف البيع الأوروبي

توقف البيع في الأسهم الأوروبية المتضررة بشدة يوم الأربعاء 4 مارس، حيث تحول التركيز إلى آسيا — بما في ذلك الانهيار القياسي في سيول، حيث تخلص المستثمرون من صانعي الرقائق خوفًا من أن تؤدي الحرب المتوسعة في الشرق الأوسط إلى صدمة في أسعار النفط، مما يرفع التضخم ويؤخر خفض أسعار الفائدة.

أدت اندفاع المتداولين للتخلص من فئات الأصول المختلفة حول العالم في بعض الأحيان إلى التهديد بأن تصبح فوضوية هذا الأسبوع حيث يعالجون عواقب بقاء أسعار الطاقة مرتفعة لفترة طويلة من الزمن.

انتقلت الانخفاضات الحادة في جزء واحد من السوق إلى أجزاء أخرى حيث يحاول المستثمرون تغطية الخسائر في أماكن أخرى وتقليل المخاطر.

حتى الذهب الملاذ الآمن على سبيل المثال انخفض بأكثر من 4٪ يوم الثلاثاء، على الرغم من أنه ارتفع مرة أخرى بنسبة 1.5٪ يوم الأربعاء عند 5,155 دولارًا للأونصة.

في قلب كل ذلك، كان خام برنت القياسي عند 83.76 دولارًا للبرميل يوم الأربعاء، في ارتفاع لليوم الثالث على التوالي، على الرغم من انخفاضه عن أعلى مستوياته يوم الثلاثاء، بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن البحرية الأمريكية يمكن أن ترافق الناقلات عبر مضيق هرمز الرئيسي إذا لزم الأمر.

كان أصحاب السفن والمحللون غير متأكدين من مدى عملية ذلك.

سيول تشهد عمليات بيع

شعر بالضغط يوم الأربعاء بشكل أقوى في كوريا الجنوبية، حيث أغلق مؤشر KOSPI القياسي منخفضًا بنسبة 12٪، وهو أكبر انخفاض له على الإطلاق. تعتمد كوريا الجنوبية بشكل كبير على النفط من الشرق الأوسط.

على مدى يومين فقد المؤشر الثقيل التقنية أكثر من 18٪ من قيمته بينما انخفضت العملة KRW= إلى أدنى مستوى لها منذ 17 عامًا.

انخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 3.6٪ وانخفضت أسهم تايوان بنسبة 4.3٪ حيث خرج المستثمرون من ما كان أحد أكثر الرهانات سخونة في الأشهر القليلة الماضية في صانعي أشباه الموصلات.

"العديد من الأماكن التي كان الناس يتجهون إليها للتنويع قبل الهجمات الإيرانية تبدو الآن فجأة الأكثر عرضة للخطر"، كتب مات كينج، مؤسس شركة أبحاث الأسواق المالية Satori Insights، في مذكرة.

"مرحلة 'بيع ما يمكنك' تنتشر"، قالت شارو تشانانا، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في Saxo في سنغافورة.

"عمليات البيع في آسيا تتحول إلى فوضى لأن الأسواق لم تعد تتعامل مع هذا على أنه 'صدمة عناوين لمدة أسبوع واحد'."

لكن في علامة على أن الأسواق لا تزال قادرة على المفاجأة في كلا الاتجاهين، ارتفع مؤشر STOXX 600 الأوروبي الواسع بنسبة 0.6٪ يوم الأربعاء، وإن كان ذلك بعد انخفاضه بنسبة 4.6٪ يومي الاثنين والثلاثاء، وهو أكبر انخفاض له على مدى يومين منذ اضطرابات التعريفة الجمركية في أبريل 2025.

في مساعدة أوروبا، استقرت أسعار الغاز القياسية أيضًا يوم الأربعاء، على الرغم من أنها أعلى بحوالي 75٪ من إغلاق يوم الجمعة.

تأخرت الأسهم والسندات الإسبانية إلى حد ما بعد أن هدد ترامب بفرض حظر تجاري على البلاد.

في هذه الأثناء، تجنب وول ستريت أسوأ عمليات البيع، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة أقل من 1٪ حتى الآن هذا الأسبوع. كانت العقود الآجلة منخفضة أخيرًا بنسبة 0.3٪.

قال ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لشركة Goldman Sachs، في خطاب في سيدني إنه فوجئ بردة فعل الأسواق "الحميدة" حتى الآن تجاه المخاطر المتزايدة.

"أعتقد أن الأمر سيستغرق بضعة أسابيع حتى تستوعب الأسواق حقًا آثار ما حدث على المدى القصير والمتوسط، ولا يمكنني المضاربة حول كيفية حدوث ذلك"، قال.

خفض أسعار الفائدة موضع تساؤل

أسواق السندات، بعد ارتفاع أولي، تحت الضغط الآن حيث يراهن المستثمرون على أن ارتفاع أسعار النفط سيؤدي إلى تضخم ويؤخر خفض أسعار الفائدة. يرى المتداولون الآن أن الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يحافظ على أسعار الفائدة في يونيو.

"بالنسبة للولايات المتحدة، هذا بوضوح تضخمي... لذا فإن السوق يعيد تقييم ما إذا كان بإمكان الاحتياطي الفيدرالي بالفعل تقديم أي خفض لأسعار الفائدة على الإطلاق هذا العام"، قال أندرو ليلي، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في بنك الاستثمار الأسترالي Barrenjoey.

ارتفع عائد سندات الخزانة القياسية لمدة 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس في اليوم عند 4.08٪، بعد أن ربح 12 نقطة أساس هذا الأسبوع، بينما ارتفعت عوائد سنتين الحساسة لأسعار الفائدة بمقدار 15 نقطة أساس في الأسبوع وأخيرًا عند 3.51٪.

في مكان آخر، خفض سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا في وقت لاحق من هذا الشهر الذي كان يُنظر إليه على أنه مؤكد تقريبًا يبدو الآن خارج الطاولة، مما أدى إلى ارتفاع عائد السندات البريطانية لمدة عامين بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع.

ترك ذلك النقد كمستفيد، مع اندفاع التدفقات إلى صناديق سوق المال من الرهانات الأكثر خطورة.

ظل اليورو عند 1.16 دولار، مستقرًا في اليوم ولكن منخفضًا بنسبة 1.5٪ هذا الأسبوع، متضررًا من ارتفاع تكاليف الطاقة.

حقق الدولار مكاسب أوسع حتى على العملات التي تعتبر ملاذات آمنة، وارتفع بنسبة 1.4٪ على الين الياباني هذا الأسبوع وبنسبة 0.7٪ على الفرنك السويسري. – Rappler.com