سعر سهم تسلا معرض لخطر انخفاض بنسبة 15% رغم نمو المبيعات في الصين

رؤى رئيسية

• انهار سعر سهم تسلا إلى تصحيح بعد انخفاضه بنسبة 15٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق.
• استمرت مبيعات الشركة في الصين في الارتفاع خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
• يشير التحليل الفني إلى أن سعر سهم TSLA لديه المزيد من الهبوط.

انخفض سهم تسلا بنسبة 15٪ من ذروته في ديسمبر، مما يشير إلى تصحيح عميق في 2026. يتداول TSLA الآن عند 421 دولارًا ويواجه خطر مزيد من الانخفاض، حتى مع استمرار ارتفاع المبيعات من الصين.

مبيعات تسلا الصين مزدهرة

أظهر أحدث تقرير من الصين أن مبيعاتها تسير على ما يرام حتى مع ارتفاع المنافسة في البلاد. قفزت المبيعات بنسبة 9٪ في يناير إلى 69,129، وهو الربع الثالث على التوالي من النمو.

حدث نمو المبيعات حتى عندما واجهت الشركة منافسة كبيرة في الصين. هناك، علامات تجارية محلية مثل BYD و SAIC و Nio و XPeng و Polestar. حدث ذلك أيضًا بعد أن فرضت الصين ضريبة بنسبة 5٪ على السيارات الكهربائية والهجينة.

حققت نموًا في المبيعات حيث أطلقت عروضًا ترويجية في البلاد، بما في ذلك قرض منخفض الفائدة لمدة سبع سنوات وإعانة تأمين.

أصبحت الصين نقطة مضيئة للشركة بينما تكافح أسواقها الأخرى. على سبيل المثال، تستمر أعمالها الأوروبية في مواجهة رياح معاكسة كبيرة، مع انخفاض التسليمات في الأسواق الرئيسية مثل النرويج وألمانيا.

الولايات المتحدة لا تسير على ما يرام أيضًا بعد أن أنهى دونالد ترامب إعانة 7,500 دولار الشهيرة للمركبات الكهربائية. كما أنهى أيضًا اعتمادات الطاقة النظيفة التي جعلت الشركة تحصل على مبالغ كبيرة من المال.

أظهرت النتائج الأخيرة أن إيرادات تسلا من السيارات انخفضت بنسبة 11٪ في الربع الرابع إلى أكثر من 17 مليار دولار. تم تعويض هذا التباطؤ بزيادة بنسبة 25٪ في إيرادات الطاقة وخدماتها والقطاعات الأخرى.

نتيجة لذلك، انخفضت الإيرادات الإجمالية بنسبة 3٪ في الربع الرابع إلى 24.9 مليار دولار. انخفض هامش التشغيل إلى 5.7٪ من 6.2٪ السابق، بينما انخفض هامش EBITDA إلى 16.7٪. الأهم من ذلك، انخفض التدفق النقدي الحر لشركة تسلا بنسبة 30٪ إلى 1.4 مليار دولار.

علاوة إيلون ماسك مستمرة

أحد الاهتمامات الرئيسية حول سعر سهم تسلا هو أن تقييمه مبالغ فيه للغاية بسبب علاوة إيلون ماسك.

من الناحية المثالية، يجب أن تجتذب الشركة التي تبلغ عن انخفاض الإيرادات ونمو الربحية مضاعف تقييم ضعيف. على سبيل المثال، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح في PayPal 7.53، وهي أقل من متوسط الخمس سنوات البالغ 23. ذلك لأن نمو إيراداتها توقف في السنوات القليلة الماضية.

من ناحية أخرى، تستمر تسلا في التداول بعلاوة بسبب علاوة إيلون ماسك. تظهر البيانات أن لديها نسبة سعر إلى أرباح آجلة تبلغ 201، وهي أعلى بكثير من متوسط الخمس سنوات البالغ 114. انتقلت نسبة قيمة المؤسسة الآجلة إلى EBITDA إلى 104، وهي أيضًا أعلى من متوسط الخمس سنوات البالغ 57.

هذه الأرقام تجعلها واحدة من أكثر الشركات المبالغ في قيمتها في وول ستريت على الرغم من حقيقة أن نموها يتباطأ. على سبيل المثال، NVIDIA، وهي شركة ذات نمو أسرع في الإيرادات والربحية، لديها نسبة سعر إلى أرباح آجلة تبلغ 38.

يحمل سهم تسلا تقييمًا متميزًا. تعمل الشركة على تطوير سيارة أرخص. إنها تركز على الذكاء الاصطناعي والروبوتات. على سبيل المثال، تخطط لإطلاق روبوتات Optimus الخاصة بها قريبًا.

التحدي، مع ذلك، هو أنه من غير الواضح ما إذا كانت الأعمال الجديدة ستعمل بشكل جيد على المدى الطويل. أيضًا، ستواجه أعمالها المستقلة منافسة كبيرة من Waymo، التي اتخذت موقعًا متقدمًا.

توقعات سعر سهم تسلا: التحليل الفني

يُظهر الرسم البياني للإطار الزمني اليومي أن سعر سهم TSLA انهار من أعلى مستوى له في ديسمبر عند 499 دولارًا. يتداول الآن عند 421 دولارًا. لقد تحرك إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪.

بالإضافة إلى ذلك، تحرك سهم تسلا إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA). كما تحرك أيضًا إلى ما دون مؤشر Supertrend، وهو علامة هابطة شائعة. شكل سهم TSLA نمط الرأس والكتفين، وهو علامة انعكاس هابطة شائعة.

لذلك، من المرجح أن يستمر سهم تسلا في الانخفاض، ربما إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪ عند 357 دولارًا. هذا حوالي 15٪ أقل من المستوى الحالي.

من ناحية أخرى، فإن التحرك فوق مستوى المقاومة عند 455 دولارًا، الكتف الأيمن، سيبطل التوقعات الهابطة.

ظهر المنشور سعر سهم تسلا يخاطر بانخفاض 15٪ على الرغم من نمو مبيعات الصين أولاً على The Market Periodical.