هونغ كونغ تطلق صندوق ETF للذهب مع فئة أسهم البلوكشين

توسعت ساحة صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة هونغ كونغ مع وصول منتج يجمع بين الذهب المخزن فعليًا ووحدات الصندوق القائمة على البلوكشين. أطلقت Hang Seng Investment صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في بورصة هونغ كونغ مع هيكلة فئة أسهم رمزية مسجلة على السلسلة العامة. فسر مراقبو السوق هذه الخطوة كعلامة على أن القطاع المالي في المنطقة يواصل استكشاف طرق لدمج الأصول التقليدية مع البنية التحتية الرقمية.

بدأ صندوق Hang Seng Gold ETF المطروح حديثًا التداول في بورصة هونغ كونغ تحت الرمز 03170. أشار نشاط السوق المبكر إلى أن الصندوق ارتفع بنحو 9.6 بالمائة بعد وقت قصير من الإطلاق. أشار المحللون الذين يراقبون الظهور الأول إلى أن اهتمام المستثمرين يعكس الطلب المستمر على التعرض للذهب خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

أشارت إفصاحات الصندوق إلى أن صندوق الاستثمار المتداول مصمم لمحاكاة معيار LBMA Gold Price AM، مما يوائم أداءه مع تسعير الذهب العالمي المعترف به على نطاق واسع. أظهرت الوثائق أن الصندوق مدعوم بسبائك فعلية، مع تخزين سبائك الذهب في مرافق خزائن معتمدة تقع في هونغ كونغ. يضع هذا الهيكل المنتج ضمن صناديق الاستثمار المتداولة للسلع المدعومة فعليًا، حيث يتم الاحتفاظ باحتياطيات ملموسة لمطابقة تعرض المستثمرين.

وصفت الملفات التنظيمية الأداة بأنها تركز على سلعة عالمية واحدة وتتبع نموذجًا مدعومًا فعليًا تقليديًا. صندوق الاستثمار المتداول مقوم بالدولار الأمريكي ومقره القانوني في هونغ كونغ. أوضحت إفصاحات التكلفة إجمالي الرسوم الجارية بنسبة 0.4 بالمائة، والتي تشمل رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.25 بالمائة. لاحظ محللو الصناعة أن هذه الرسوم تقع ضمن نطاق تنافسي لصناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالسلع في المنطقة.

اقتصاديات الرموز (عملات تضيف طبقة رقمية

بالإضافة إلى فئة الأسهم التقليدية، أنشأت Hang Seng Investment نسخة رمزية من وحدات الصندوق. يتم إصدار هذه الوحدات الرقمية على بلوكتشين الإيثريوم، مما يضيف بشكل فعال طبقة حفظ سجلات قائمة على البلوكشين إلى هيكل الصندوق. اعتبر المعلقون في السوق هذا جزءًا من اتجاه أوسع يختبر فيه مديرو الأصول اقتصاديات الرموز (عملات لتحسين الشفافية والكفاءة وعمليات التسوية.

تم تعيين HSBC للعمل كوكيل اقتصاديات الرموز (عملات للمنتج. أشارت مواد نشرة الإصدار إلى أن الإيثريوم سيعمل كالشبكة الأولية الداعمة للرموز. حددت الوثائق أيضًا أنه يمكن النظر في سلاسل عامة إضافية في المستقبل إذا استوفت معايير مماثلة للأمان والمرونة التشغيلية. اقترح المراقبون أن هذا النهج المرن يسمح للمُصدر بالتكيف مع تطور تكنولوجيا البلوكشين.

التوزيع المسيطر عليه والرقابة التنظيمية

على الرغم من المكون التكنولوجي، يظل الوصول إلى الوحدات الصادرة عن البلوكشين مسيطرًا عليه بإحكام. الأسهم الرمزية غير متاحة للتداول في السوق المفتوح. بدلاً من ذلك، يدير الموزعون المعتمدون عملية الإنشاء والاسترداد، وإعادة البيع الثانوية غير مسموح بها حاليًا. أشارت مواد المنتج كذلك إلى أن التفويض التنظيمي مطلوب قبل أن يبدأ أي إصدار للوحدات الرمزية، ولم يتم إبلاغ جدول زمني ثابت.

إلى جانب المنتج المركز على الذهب، قدمت Hang Seng Investment أيضًا عدة صناديق المؤشرات لسوق المال. وتشمل هذه صندوق Taikang Hong Kong لسوق المال بالدولار الأمريكي، الذي يتداول تحت الرمزين 3176 و 9176، بالإضافة إلى نسخة مقومة بدولار هونغ كونغ مدرجة تحت الرمز 3457. تركز هذه الصناديق على أدوات نقدية قصيرة الأجل مخصصة لإدارة السيولة والحفاظ على رأس المال.

بشكل جماعي، تعكس عمليات الإطلاق التجربة المستمرة ضمن بيئة الاستثمار المنظمة في هونغ كونغ. اقترح المحللون أن التعايش بين السلع المادية وسجلات الصناديق القائمة على البلوكشين والأمناء المعتمدين ضمن إطار تنظيمي واحد يشير إلى تطور تدريجي في تصميم الصناديق. بدلاً من الإشارة إلى تحول مفاجئ، يُنظر إلى التطور على نطاق واسع كخطوة مدروسة نحو تحديث كيفية إصدار وتتبع وإدارة ملكية الصناديق في السنوات المقبلة.

ظهر منشور هونغ كونغ تطلق صندوق استثمار متداول للذهب مع فئة أسهم البلوكشين لأول مرة على CoinTrust.