توقعات سعر الإيثريوم: سعر ETH يؤكد اختراق راية صعودية مع إضافة الحيتان أكثر من 800,000 عملة

هذه الزيادة في التراكم المتعمد، إلى جانب انخفاض احتياطيات التبادل وتحسن أساسيات الشبكة، تؤثر على المشاعر السوقية بعد عدة أشهر من التداول غير المتكافئ. بينما يؤكد المحللون أنه لا يوجد مؤشر واحد يضمن الأداء المستقبلي، يلاحظ الكثيرون أن هيكل الإيثريوم الحالي يشبه المراحل المبكرة من مراحل التعافي السابقة التي شوهدت في دورات السوق السابقة.

تراكم الحوت يتجاوز 800,000 ETH وسط تعزيز هيكل السوق

يستمر نشاط الإيثريوم على السلسلة في جذب الاهتمام حيث تشير البيانات الجديدة إلى تراكم ملحوظ بين الحائزين متوسطي وكبار الحجم. وفقًا لمنصة التحليلات Santiment، التي تتتبع مجموعات المحفظة والتدفقات الصافية باستخدام بيانات دفتر الأستاذ الموزع، أضافت المحافظ التي تحتفظ بين 10,000 و100,000 ETH أكثر من 800,000 ETH بين منتصف أكتوبر وأوائل ديسمبر 2025. يعكس هذا الرقم التراكم الصافي عبر هذه العناوين، استنادًا إلى تغييرات المحفظة المجمعة المسجلة خلال الفترة.

راكمت الحيتان أكثر من 800,000 إيثريوم ($ETH) في شهر واحد، وفقًا لبيانات Santiment. المصدر: علي مارتينيز عبر X

حدث هذا بينما تم تداول سعر الإيثريوم بين 2,800$ و4,200$، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين المتطورين ربما كانوا يتموضعون قبل التقلبات المتوقعة. تلاحظ Santiment أن سلوك المحفظة المماثل ظهر قبل التحركات الرئيسية في عامي 2017 و2021، على الرغم من أن الشركة تقر بأن الأنماط التاريخية لا تتكرر دائمًا ويمكن أن تختلف اعتمادًا على ظروف السوق الأوسع.

"تراكم الحيتان متوسطة المستوى بينما خروج التجزئة قد ميز تاريخيًا المراحل المبكرة من ارتفاعات الإيثريوم الرئيسية،" كتب باحثو Santiment، مع التحذير من أن التراكم وحده لا يمكنه التنبؤ بالنتائج دون التوافق مع السيولة، والظروف الكلية، وتموضع المشتقات.

يبدو أيضًا أن المشاركة المؤسسية مرتفعة، على الرغم من أنها تختلف عبر الفئات. على سبيل المثال، تظهر بيانات البلوكتشين أن ETH 2.0 Staking ارتفع بنحو 5% خلال نفس الفترة، وفقًا للوحات معلومات Staking المتعددة التي تتبع نمو المصادقين. تشير هذه الزيادة إلى أن المزيد من ETH يتم قفله في بروتوكولات طويلة المدى، مما يقلل العرض المتداول. ومع ذلك، يؤكد المحللون أن "الطلب المؤسسي" يمكن أن يشير إلى مزيج من صناديق التحوط، ومكاتب OTC، والمؤسسات، والشركات بدلاً من مجموعة واحدة يمكن تحديدها.

اختراق الحدود الصاعد يحدد هدفًا فنيًا بالقرب من 3,700$

ازداد اهتمام السوق بعد أن كسر الإيثريوم فوق راية صاعدة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات - وهو نمط استمرارية غالبًا ما يرتبط بزخم الاتجاه. تتشكل الراية عندما ينضغط السعر بين خطوط الاتجاه المتقاربة قبل الكسر في اتجاه الحركة السابقة.

خرج الإيثريوم ($ETH) من راية صاعدة لمدة 4 ساعات، مع هدف محتمل بالقرب من 3,700$. المصدر: Trader Tardigrade عبر X

لاحظ محلل العملات المشفرة Trader Tardigrade، الذي يتتبع موثوقية النمط وإشارات الإطار الزمني المتعدد، على X أن الاختراق يتوقع حركة مقاسة نحو 3,700$، محسوبة بإضافة ارتفاع عمود الراية (حوالي 500$) إلى منطقة الاختراق بالقرب من 3,200$.

تظهر دراسات النمط الفني موثوقية مختلطة، مع أداء الرايات بشكل جيد في الأسواق ذات الاتجاه ولكن بشكل أقل اتساقًا خلال فترات التقلبات العالية أو الفترات المدفوعة بالاقتصاد الكلي. اعتبارًا من 10 ديسمبر 2025، يقف سعر ETH الحالي بالقرب من 3,320$، مما يعكس تحسن المشاعر السوقية ولكنه لا يزال حساسًا لظروف المخاطر الأوسع.

انخفاض احتياطيات التبادل إلى 8.6%، مما يشير إلى تحول في العرض

أحد التطورات الهيكلية الأكثر أهمية هو انخفاض ETH المتاح على منصات التداول. تظهر البيانات من CryptoQuant، وهو مزود مرجعي واسع النطاق يستخدم محافظ مبلغ عنها من التبادل لتتبع مستويات المخزون، أن أرصدة ETH في التبادلات المركزية انخفضت إلى 8.6% من إجمالي العرض - وهي أدنى حصة منذ بدء تداول الإيثريوم علنًا في عام 2015.

هذا يعني أن حوالي 10.5 مليون ETH تبقى في التبادلات من أصل حوالي 120.7 مليون ETH في التداول. تسارع الاتجاه بعد ترقية Fusaka في 3 ديسمبر، والتي حسنت كفاءة المعاملات وشجعت المزيد من الحاملين على نقل الأصول إلى محافظ خاصة أو آليات Staking.

الإيثريوم ($ETH) في أضيق عرض له على الإطلاق، مع وجود 8.84% فقط في التبادلات، حيث تزيل Staking، ونشاط L2، والحفظ طويل الأجل العملات من التداول على الرغم من المشاعر السوقية الحذرة. المصدر: Milk Road عبر X

بالإضافة إلى ذلك، تظهر سجلات البلوكتشين أن Bitmine، وهي شركة تعدين وبنية تحتية، نفذت عملية استحواذ بقيمة 435 مليون دولار من ETH في وقت سابق من الربع. تشير بيانات المحفظة العامة إلى أن هذه الحيازة تمثل أكثر قليلاً من 3% من جميع ETH، على الرغم من أن هذا الرقم قد يتقلب بسبب تحديثات تقييم السوق. يؤكد المحللون على أهمية معاملة هذه التقديرات المركزة على أنها تقريبية، حيث يمكن أن تمتد حيازات الشركات عبر محافظ متعددة.

غالبًا ما ترتبط إمدادات التبادل المتقلصة بانخفاض سيولة جانب البيع الفوري. في حين أنها ليست صاعدة بطبيعتها، يمكنها تضخيم ردود فعل الأسعار خلال فترات الطلب المرتفع. يلاحظ مراقبو السوق أيضًا أن تحسين كفاءة الشبكة - المنعكسة في استقرار رسوم غاز الإيثريوم - قد ساهم في نمو النشاط على السلسلة.

الإيثريوم يكسر مستوى المقاومة الرئيسي مع تعزيز الاتجاه الفني

يمثل استعادة الإيثريوم لمستوى المقاومة 3,100$ تحولًا ملحوظًا بعد أسابيع من التوحيد. وفقًا للبيانات الأخيرة، يتم تداول ETH حول 3,325$، متعافيًا من أدنى مستوياته في الربع الثالث ورفع قيمته السوقية إلى حوالي 401 مليار دولار.

تحسن هيكل السعر عبر أطر زمنية متعددة. خرج الإيثريوم مؤخرًا من إسفين هابط متعدد الأسابيع، وهو هيكل غالبًا ما يسبق ارتفاعات الإغاثة، وهو الآن يتجه ضمن قناة صاعدة. تشير الانخفاضات المتأرجحة المتزايدة إلى تراكم الطلب، على الرغم من أن المحللين يحذرون من أن استمرار الاتجاه يعتمد على الحفاظ على مستويات الدعم الرئيسية.

يخترق الإيثريوم ($ETH) قناة صاعدة، محتفظًا بدعم 3,200$، مع زخم وتدفقات ETF تشير إلى 3,450$-3,780$. المصدر: DeGRAM على TradingView

إذا احتفظ ETH فوق 3,200$، تسلط النماذج الفنية الضوء على 3,450$ إلى 3,780$ كمناطق مقاومة محتملة. سيعزز الإغلاق فوق 3,400$، الذي يتوافق مع المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، النظرة الصاعدة. وعلى العكس من ذلك، إذا انكسر الدعم عند 3,100$، فقد يعيد سعر الإيثريوم زيارة 2,900$، مع مستويات أعمق عند 2,750$-2,500$ تعمل كمناطق استقرار محتملة.

يلاحظ استراتيجيو السوق أن التحديثات التنظيمية، أو تحولات معدل التمويل، أو التغييرات الاقتصادية الكلية يمكن أن تؤثر أيضًا على الحركة قريبة المدى - وهي عوامل تظل خارج النماذج المستندة إلى الرسم البياني.

فجوات القيمة العادلة تشير إلى احتمال تراجع السوق قبل الاستمرار

تشير بعض الأطر الفنية إلى إمكانية حدوث تراجع قصير المدى قبل مزيد من الارتفاع. يحدد المحللون الذين يستخدمون منهجية فجوة القيمة العادلة (FVG) - وهو مفهوم يصف مناطق السعر حيث تركت الحركة السريعة نشاطًا تعاملاتيًا محدودًا - منطقة دعم رئيسية بين 2,850$ و3,000$.

خرج الإيثريوم ($ETH) من قناة اتجاه هبوطي، محتفظًا بدعم 2,850$-3,000$، مع أهداف محتملة تبلغ 3,400$ و3,650$-3,700$ إذا استمر الزخم الصاعد. المصدر: Arthur_FXMaster على TradingView

غالبًا ما تعمل FVGs كمناطق مغناطيسية حيث يعود السعر لـ "إعادة توازن" السيولة. لن يؤدي التراجع نحو هذه المنطقة السفلية بالضرورة إلى إبطال الاتجاه الأوسع ويمكن أن يوفر إعدادًا أكثر صحة للاستمرار، اعتمادًا على ظروف السوق.

فوق المستويات الحالية، تشكل FVG العليا بين 3,200$ و3,350$ المنطقة التالية للعرض. سيتوافق تطهير هذه المنطقة بحجم ذي مغزى مع أهداف أعلى حول 3,400$ ولاحقًا 3,650$-3,700$، بما يتفق مع تحليل الراية السابق.

ومع ذلك، يحذر المحللون من أن هذه توقعات قائمة على السيناريو، وليست يقينيات. إذا تباطأت التدفقات الخارجة من التبادل، أو انعكس تراكم الحيتان، أو ضعفت المشاعر السوقية الكلية، فقد يتدهور الإعداد بسرعة. هذا السياق الموجه نحو المخاطر ضروري لتفسير أي توقع لسعر الإيثريوم.

أفكار ختامية

بينما تظهر ظروف الإيثريوم الحالية العديد من المؤشرات الداعمة - انخفاض عرض التبادل، وزيادة Staking، ومشاركة الحيتان، وتحسين الزخم الفني - يؤكد متخصصو السوق أن العملة المشفرة لا تزال حساسة للعوامل الاقتصادية الأوسع والتغييرات التنظيمية. يقدم توافق هذه الإشارات بيئة بناءة، ولكن ليس مسارًا مضمونًا.

كان الإيثريوم يتداول بحوالي 3,341.04، بارتفاع 7.26% في الـ 24 ساعة الماضية وقت النشر. المصدر: سعر الإيثريوم عبر Brave New Coin

يساعد فهم كل من الفرص والقيود الخاصة بالمقاييس الفنية وعلى السلسلة في الحفاظ على توقعات واقعية، بما يتماشى مع نهج متوازن قائم على الأدلة لتحليل الأصول الرقمية.