سهم نفيديا (NVDA): هل يمكن لأرباح الربع الثالث يوم الأربعاء إحياء ارتفاع الذكاء الاصطناعي المتعثر

ملخص

• كانت توقعات إيرادات نفيديا لربيع 2023 تقريبًا ضعف تقديرات وول ستريت، مما أطلق طفرة استثمار الذكاء الاصطناعي التي أضافت 3.5 تريليون دولار إلى قيمتها السوقية
• تزايد الشك حول استثمارات الذكاء الاصطناعي مع انخفاض سهم ميتا بلاتفورمز بنسبة 20% بعد إعلان خطط زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وانخفاض نفيديا بنسبة 8% منذ أواخر أكتوبر
• يتوقع الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ مبيعات بقيمة 500 مليار دولار تقريبًا من رقائق بلاكويل وروبين بحلول نهاية 2026، رغم أن قيود العرض قد تحد من التسليمات الفعلية
• يتوقع متداولو الخيارات تأرجح سهم نفيديا بنسبة 6.2% في أي من الاتجاهين بعد تقرير أرباح يوم الأربعاء، وهي أكبر حركة متوقعة منذ أكثر من عام
• يتوقع محللو وول ستريت إيرادات الربع الثالث بقيمة 54.79 مليار دولار وأرباحًا بقيمة 1.25 دولار للسهم، مما يمثل نموًا سنويًا بنسبة 56% و54% على التوالي

تعلن نفيديا عن أرباحها للربع الثالث من السنة المالية 2026 يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق. التوقيت مهم أكثر من المعتاد.

ارتفع السهم بنسبة 42% هذا العام لكنه انخفض بنسبة 8% منذ أواخر أكتوبر. تراجع قطاع التكنولوجيا الأوسع مع تساؤل المستثمرين حول عوائد الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

NVIDIA Corporation, NVDA

انخفضت ميتا بلاتفورمز بنسبة 20% تقريبًا بعد مكالمة أرباحها في 28 أكتوبر. أعلنت الإدارة عن خطط لزيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي خلال العام المقبل.

انخفض مؤشر الشركات التكنولوجية السبع العظيمة بنسبة 5.8% منذ تقرير ميتا. يسجل مؤشر S&P 500 أحد أسوأ أداءاته في نوفمبر منذ 2008.

تتوقع وول ستريت أن تعلن نفيديا عن إيرادات بقيمة 54.79 مليار دولار للربع. وهذا يمثل زيادة بنسبة 56% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

يتوقع المحللون أرباحًا بقيمة 1.25 دولار للسهم. وهذا سيمثل قفزة بنسبة 54% على أساس سنوي.

أشعل تقرير أرباح الشركة لربيع 2023 موجة استثمار الذكاء الاصطناعي الحالية. جاءت توقعات إيرادات نفيديا بما يقرب من ضعف ما توقعه المحللون.

أظهرت تلك اللحظة للسوق الحجم المحتمل للذكاء الاصطناعي. ساعد ذلك في دفع مؤشر ناسداك المركب للارتفاع بنسبة 88% حتى رقمه القياسي في أواخر أكتوبر.

الشكوك المتزايدة تختبر ثقة السوق

وصلت شكوك المستثمرين حول عوائد الذكاء الاصطناعي إلى أعلى مستوياتها منذ أوائل 2023. تنفق الشركات مليارات على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية مع جداول زمنية غير واضحة للأرباح.

واجهت أوراكل وكورويف ضغوطًا في أسواق الأسهم والائتمان. زادت كلتا الشركتين من الاقتراض بسرعة لتوسيع عمليات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

قال فيفيك آريا محلل بنك أوف أمريكا إن نفيديا تواجه تحدي تلبية توقعات الأرباح العالية مع معالجة الشكوك حول إنفاق الذكاء الاصطناعي.

يختلف وضع نفيديا عن مزودي خدمات الذكاء الاصطناعي أو بناة البنية التحتية. تحمل الشركة تصنيفًا ائتمانيًا مزدوج A وتتوقع تحقيق أكثر من 70 مليار دولار كصافي دخل هذا العام.

أخبر الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ الحاضرين في حدث تقني الشهر الماضي أنه يتوقع بيع ما يقارب 500 مليار دولار من رقائق بلاكويل وروبين حتى 2026. من المرجح أن تمنع قيود العرض الوصول إلى هذا المبلغ الكامل.

يسعّر متداولو الخيارات تأرجحًا بنسبة 6.2% في أي من الاتجاهين بعد إعلان الأرباح. وهذا يمثل أكبر حركة متوقعة منذ أكثر من عام.

مبيعات الصين والطلب على الرقائق تحت المراقبة

لا تستطيع نفيديا بيع رقائق بلاكويل الأعلى للصين بموجب قواعد التصدير الحالية. كان الطلب على النسخ المعدلة المصممة للسوق الصينية أضعف من المتوقع.

يقلق المستثمرون من أن البيت الأبيض قد يقيد مبيعات رقائق الجيل القادم للصين. هناك قلق آخر حول ما إذا كان العملاء الرئيسيون قد يقللون خطط مراكز البيانات أو يختارون بدائل أرخص من أدفانسد مايكرو ديفايسز.

رفع المحلل في أوبنهايمر ريك شيفر سعره المستهدف إلى 265 دولارًا من 225 دولارًا. احتفظ بتصنيف "أداء متفوق" بناءً على الطلب القوي للغاية على رقائق الذكاء الاصطناعي.

رفع محلل سوسكويهانا كريستوفر رولاند هدفه إلى 230 دولارًا من 210 دولارات. حافظ على تصنيف "شراء" وأشار إلى أن رقائق بلاكويل ألترا يمكن أن تحقق تسعيرًا أعلى بنسبة 14%.

قال محلل ويدبوش دان إيفز إن تقرير الأرباح سيثبت صحة ثورة الذكاء الاصطناعي. يتوقع أن يكون بمثابة محفز إيجابي لأسهم التكنولوجيا حتى نهاية العام.

يرى جين مونستر من ديبووتر لإدارة الأصول سيناريو مختلفًا. قد تضخم التوجيهات الأقوى مخاوف الإنفاق المفرط بينما قد تشير الزيادات المتواضعة إلى تطبيع النمو بشكل أسرع من المتوقع.

لدى وول ستريت 37 تصنيف "شراء" لنفيديا مقارنة بتصنيف "احتفاظ" واحد وتصنيف "بيع" واحد. يشير متوسط السعر المستهدف البالغ 240 دولارًا إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 28% من المستويات الحالية.

تمتلك شركة هوانغ رؤية للطلب من العملاء لا يمتلكها سوى القليل. فازت نفيديا بالفعل بسباق أجهزة الذكاء الاصطناعي وتحافظ على نظرة شاملة لنشاط العملاء.

ظهر المنشور Nvidia (NVDA) Stock: هل يمكن لأرباح الربع الثالث يوم الأربعاء إحياء ارتفاع الذكاء الاصطناعي المتعثر لأول مرة على CoinCentral.