أسهم دلتا إيرلاينز (DAL) ترتفع بعد تجاوز الأرباح المتوقعة مع رفع وقف إطلاق النار الإيراني لشركات الطيران

ملخص سريع

• أعلنت دلتا عن ربحية السهم المعدلة للربع الأول بقيمة 64 سنتًا، متجاوزة التقديرات البالغة 58 سنتًا؛ كما تجاوزت الإيرادات البالغة 14.2 مليار دولار التوقعات.
• قفز سهم DAL بنسبة ~13% في تداول ما قبل السوق، مع ارتفاع أسهم الشركات المنافسة يونايتد وأمريكان وساوث ويست بنسبة 9-11%.
• تتوقع دلتا ربحية السهم المعدلة للربع الثاني بين 1.00-1.50 دولار، مع نقطة وسطى عند 1.25 دولار أقل من إجماع المحللين البالغ 1.41 دولار.
• من المقرر أن ترتفع تكاليف الوقود بأكثر من 2 مليار دولار في الربع الثاني، مع تضاعف أسعار وقود الطائرات تقريبًا منذ أواخر فبراير بسبب الصراع الإيراني.
• ألغت دلتا جميع خطط نمو الطاقة الاستيعابية المخططة للربع الثاني ورفعت رسوم الحقائب المسجلة لتعويض التكاليف المرتفعة.

سجلت دلتا إيرلاينز ربعًا أول أقوى من المتوقع، مما دفع سهمها للارتفاع بشكل حاد في تداول ما قبل السوق يوم الأربعاء. جاءت النتائج جنبًا إلى جنب مع إعلان وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران، مما منح أسهم شركات الطيران دفعة إضافية.

جاءت الأرباح المعدلة عند 64 سنتًا للسهم الواحد، متجاوزة الإجماع البالغ 57-58 سنتًا. كما تجاوزت الإيرادات البالغة 14.2 مليار دولار التوقعات. ارتفعت أسهم الشركات المنافسة يونايتد وأمريكان وساوث ويست بين 9% و11% في السوق المبدئي على خلفية الأخبار.

Delta Air Lines, Inc., DAL

كانت توقعات الربع الثاني أكثر حذرًا. وجهت دلتا نحو ربحية السهم المعدلة بين 1.00 إلى 1.50 دولار، مع نقطة وسطى عند 1.25 دولار أقل من متوسط المحللين البالغ 1.41 دولار. رفضت شركة الطيران تحديث توجيهاتها للعام الكامل، مشيرة إلى بيئة الوقود غير المؤكدة.

تضاعفت أسعار وقود الطائرات تقريبًا منذ أواخر فبراير، مدفوعة بالصراع الإيراني. تتوقع دلتا دفع حوالي 4.30 دولار للجالون في الربع الثاني، مما يضيف أكثر من 2 مليار دولار إلى فاتورة الوقود مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

لتخفيف الضربة، تعتمد دلتا على بعض الروافع. من المتوقع أن يحقق مصفاة النفط الخاصة بها فائدة بقيمة 300 مليون دولار في الربع الثاني، ارتفاعًا من حوالي 60 مليون دولار في الربع الأول مع اتساع هوامش التكرير. قال الرئيس التنفيذي إد باستيان إن شركة الطيران تهدف إلى استرداد 40-50% من تكاليف الوقود المرتفعة من خلال زيادات الأسعار في الربع.

رفعت دلتا أيضًا رسوم الحقائب المسجلة يوم الثلاثاء، بعد خطوات مماثلة من يونايتد وجيت بلو. لم يستبعد باستيان أن تصبح الزيادات دائمة. قال: "عند هذا المستوى من الوقود، من الصعب تسمية أي شيء مؤقت".

تخفيضات الطاقة الاستيعابية تأخذ شكلها

أزالت دلتا جميع خطط نمو الطاقة الاستيعابية المخططة من ربع يونيو، بتخفيض حوالي 3.5 نقطة مئوية من خطتها الأصلية. أضافت أن خطط نمو الطاقة الاستيعابية لديها تحمل الآن "انحيازًا نحو الانخفاض حتى تتحسن بيئة الوقود".

قللت شركات النقل الأمريكية بشكل عام من نمو الطاقة الاستيعابية المحلية المخططة بأكثر من نصف نقطة مئوية منذ 13 مارس. يضع موقع مصفاة دلتا وقاعدة الطلب القوية الشركة في موقع أقوى نسبيًا من نظرائها لاستيعاب الضغط.

قال باستيان إن مبيعات التذاكر ارتفعت بوتيرة من رقمين على أساس سنوي خلال الشهر الماضي، مع استمرار الزخم في الربع الثاني. لم يظهر المسافرون ذوو الدخل المرتفع على وجه الخصوص أي علامة على التراجع.

توقعات المحللين تنقسم على نطاق واسع

تتراوح تقديرات ربحية السهم للعام الكامل بين المحللين من 15 سنتًا فقط إلى 7.50 دولار، مما يعكس عدم يقين عميق حول اتجاه أسعار الوقود من هنا. يقع الإجماع عند حوالي 5.40-5.52 دولار، وفقًا لبيانات LSEG وFactSet.

اتخذ جي بي مورجان الرؤية الأكثر حذرًا، حيث خفض تقديره من 7.05 دولار إلى 15 سنتًا فقط. قال محلل البنك جيمي بيكر إن الفريق "تبنى" افتراض وقود الطائرات للعام الكامل الذي لا يعتقد أن الأسعار المرتفعة يمكن أن تتغلب عليه - على الرغم من أن جي بي مورجان حافظ على تصنيف زيادة الوزن على السهم.

احتفظ محلل UBS أتول ماهيسواري بتصنيف الشراء مع تقدير ربحية السهم عند 5.12 دولار، لكنه أشار إلى أنه لن يتفاجأ إذا علقت دلتا توقعاتها للعام الكامل بالكامل.

في يناير، وجهت دلتا نحو ربحية السهم المعدلة للعام الكامل بين 6.50 إلى 7.50 دولار. رفض باستيان تحديث هذا النطاق يوم الأربعاء.

ظهر منشور Delta Air Lines (DAL) Stock Jumps After Earnings Beat as Iran Ceasefire Lifts Airlines أولاً على CoinCentral.